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Una de Banca, Clientes y Conflictos de Interés

Y obviamente vuelve a aparecer el nombre de Goldman Sachs ( la mano que mece la cuna) de por medio. Aunque la práctica, de vender a los clientes un producto financiero que en el fondo la propia entidad cree que es un producto financiero perdedor, creo que está muy extendida y tiene todo un amplio abanico de matices y colores.

En el caso que nos ocupa, una investigación llevada acabo por los periodistas de McClatchy, demostraría que a pesar  que la dirección de Goldman Sachs tenía claro que la burbuja inmobiliaria estallaría con nefastas consecuencias (de hecho Goldman Sachs fue de los pocos bancos de inversión, por no decir el único cuya exposición a las subprime fue mínima), el banco no dudo en seguir actuando como intermediario vendiendo miles de millones de dólares en productos relacionados con las subprime a sus clientes.

Si el tema os parece poco grave, quizás cambiéis de parecer, cuando os cuente, que mientras Goldman Sachs, seguía vendiendo a sus clientes productos financieros relacionados con la subprime, no sólo ellos no adquirían para el banco estos productos, que el banco promocionaba como triple A, sino que realizaban la apuesta contraria,   adquiriendo más de 40 mil millones de dólares en productos financieros que permitiera al banco ganar dinero en caso de que las subprime colapsasen.

La posible defensa o excusa de Goldman Sachs es todo un clásico. “En nuestro banco, funcionan las murallas chinas, que podemos hacer nosotros si una división de nuestra banca considera que un producto financiero es un buen producto para nuestros clientes y se dedica a venderlo, mientras otra división piensa lo contrario y decide apostar por el colapso de este producto”

Murallas Chinas, a parte, me imagino que algún alto directivo del Banco, debe tener una visión global de lo que están haciendo las diferentes divisiones de su entidad y que le deberían haber saltado todas las alarmas al ver esta operativa que cruje por todos los lados. Bueno cruje si no la estás haciendo expresamente, sino es toda una jugada maestra.

Esto me recuerda a mis tiempos en los que trabajaba en bolsa, había un importante Banco Suizo, que tenía una pauta de comportamiento bastante curiosa. Cuando se acercaba la publicación de resultados de una compañía, y si su departamento de análisis lanzaba una recomendación de venta fuerte, lo recomendable era hacer precisamente lo contrario, porque veías que a pesar de la recomendación de venta, emitida por los analístas del banco, el banco o los clientes del banco (es difícil saber si está comprando por cuenta propia o actuando como broker) se convertían en los principales compradores de esos títulos.

En el siguiente  gráfico podéis observar en el gráfico de la izquierda, como durante el periodo 2002-2007 GS multiplicaba por 5 veces el volumen de productos financieros vendidos a clientes relacionados con la crisis subprime, mientras que en el mismo periodo aumentaba también casi por 5 las apuestas para ganar para el banco una fortuna en el caso que dichos productos se derrumbaran.

goldm.PNG

Os adjunto un vídeo que explica muy bien está peculiar historia o potencial timo.

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Conversación

1 comentario

  1.    Responder

    Para mi esto es un timo en toda regla!


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