Y lo decía Warren Buffet
Aunque podemos estar más o menos de acuerdo con sus recientes críticas a los ETF ( a mi es un producto que me gusta especialmente), si algo ha dejado claro Buffet a lo largo de sus comparecencias públicas es su recomendación a los inversores amateurs a invertir en fondos de inversión con bajas comisiones que simplemete repliquen un índice, en lugar de apostar por los fondos de inversión gestionados activamente y con altas comisiones.
Este estilo de inversión recomendado por Buffet que a algunos les puede resultar un poco sorprendente, y quizás por su simplicidad seguro que es poco “sexy” ha sido corroborado hoy por un estudio realizado por los profesores del IESE, Pablo Fernández, José María Carabias y Lucía de Miguel.
El estudio en cuestión destaca que la rentabilidad media de los fondos de inversión de renta variable durante los últimos 15 años, ha sido inferior en más de un 6% anual de media. De los 43 fondos que han estado operativos más de 10 años, sólo uno a batido el índice total de la bolsa de Madrid y en conjunto las comisiones y gastos repercutidos a los clientes en dicho periodo han superado los 1.400 millones de euros.
Me parece que el tema ya queda bastante clarito. La industria de los fondos de inversión está enfocada a drenar el dinero de sus clientes no ha aportarles valor en sus inversiones más allá de lo que podrían obtener con una gestión pasiva de su cartera de renta variable.
Las criticas de Buffett hacia los ETF venian porque comentaba que “incitaban al trading” en lugar de a “guardar” los valores.
Que los fondos de inversión se dedican a drenar el dinero de los clientes, es algo que queda bastante claro con ese estudio, pero… quizás sea esa, el usar un fondo de inversión, la única forma de llegar a algunos sectores o paises. Por ejemplo, si queremos invertir en Turquia, en paises del este, hacerlo directamente puede ser algo complicado, al menos para la mayoria de nosotros.
En fin, vamos poco a poco !!!
Buffett es mucho Buffett y sabe de lo que habla, pese a que más de uno se crea muy listo y vaya por ahà escribiendo como si supiera más que él. Lo flipé un poco con este artÃculo:
http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/209498/05/07/Warren-Buffett-se-vuelve-la-senorita-Rottenmeyer-con-la-edad.html
Laro, a mi el artÃculo también me puso un poco los pelos de punta.
Aparte de incitar al trading, y de tener mayores costes (hay que pagar comisiones de custodia y compraventa), creo que la crÃtica también viene referida no a los ETFs sobre Ãndices, sino a otros muy especializados (sectoriales, regionales), que han proliferado mucho, y suponen una menor diversificación y una mayor necesidad de buen criterio.
Respecto al artÃculo de El Economista, le rechina a cualquier persona sensata… pero sirve para que veamos lo atrevida que es la ignorancia!!
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