1 - Seguros de cobertura de interés hipotecario: lo que el banco no dice
Un ejemplo más de producto bancario diseñado para el beneficio de la entidad financiera y no de sus clientes. Un timo en toda regla.
2 - La publicidad de Microsoft paga 4 veces lo que paga AdSense
Conseguirá Microsoft hacerle sombra a Google en la publicidad online
Sé que soy reincidente, pero la verdad, pese a quien le pese el sector sigue muy malito. Más aún tras leer en el informe recientemente editado por PricewaterhouseCoopers en el que establecen que Madrid y Barcelona están entre las tres ciudades europeas con peores perspectivas de evolución en referencia al mercado inmobiliario (ver noticia).
Lo paradójico del tema es que los principales beneficiarios de un rápido ajuste del sector son los que están evitando dicho ajuste.
Los promotores inmobiliarios son los primeros que se han negado en rotundo a bajar los precios o dejar que los precios bajen, (ya que les afecta directamente a su patrimonio) y han repetido desde su púlpito artificial, el famoso G-14, que el precio de los pisos ya ha bajado todo lo que tenía que bajar (ver noticia). Buen intento, la vivienda ya ha bajado todo lo que tiene que bajar; de aquí al cielo.
Querido Ndugu, espero que todo vaya bien por tu aldea en Tanzania, contarte, que por aquí, aparentemente, las cosas se están complicando un poco. Parece que algunos señores muy listos cuyos nombres creo que no conocerás y a los que les debía molestar la desigualdad existente en el mundo, han decidido equilibrar un poco las cosas. Para ello han procedido a volatilizar parte de la ingente riqueza que acumulaban los más ricos y no tan ricos (bueno seguramente para ti todos serán ricos), aunque a diferencia de Robin Hood (espero que conozcas la historia de Robin Hood, sino no te preocupes que ya te la contaré otro día), no han repartido el dinero entre los pobres sino que simplemente lo han hecho desaparecer como por arte de magia.
Esto parece estar causando graves problemas e inconvenientes, aunque gracias a Dios, y a diferencia de Tanzania, tenemos a nuestros Gobiernos que velan por nuestros intereses y que se están apresurando a devolver parte del dinero que ha desaparecido.
Muy curioso, leo que los responsables que crearon en AIGFP (La división de derivados complejos de la aseguadora AIG (uno de los principales colosales agujeros negros del sistema financiero) fueron 3 ex traders de Drexel Burnham Lambert, que convencieron a la dirección de AIG iniciar las operaciones en sofisticados instrumentos derivados financieros aprovechandose del rating AAA de la compañía.
Para los que no lo recuerden, Drexel Burnham Lambert, capitaneada por Michael Milken fue el banco de inversión norteamericano que dominó el mercado de las emisiones de bonos basura en la anterior oleada de operaciones apalancadas (LBO) al final de los años 80 y principios de los 90.
La verdad es que aunque tengo mi perfil en Facebook, no soy precisamente un heavy user de esta red social, por lo que el último cambio en el rediseño (con un look tirando a Twitter) de la web fundada por Mark Zuckerberg, no me ha llamado especialmente la atención. Sin embargo esto no es lo que opinan ya cerca de un millón de usuarios de la red social que han votado en contra del rediseño realizado en Facebook.
Entre las quejas, a parte de las opiniones estéticas, que no se ha aprovechado el rediseño para introducir ninguna funcionalidad novedosa, y que las aplicaciones que ya existían y que el usuario podía poner en su página, ahora son mucho más difíciles de encontrar. Tampoco gusta nada que el grueso de la pantalla ahora lo ocupe unas especie de Twitter (¿Que estás pensando?) lo que llena la pantalla del usuario de conversaciones e información totalmente trivial o superficial que hace que uno se sienta algo perdido.
El refranero castellano es un pozo sin fondo de sabiduría concentrada. Si bien en todas las lenguas hay dichos y refranes, es bastante posible que ninguno se acerque a la versatilidad y riqueza del nuestro. El dicho “Cría cuervos, y te sacarán los ojos” alude a que, a la larga, la naturaleza interna de cada uno aflorará seguro, y probablemente no atienda a razones ni conozca a nadie. Algo así como en la fábula del escorpión que le pide a una rana que le cruce el río, y cuando a mitad de trayecto el escorpión la pica, la rana pregunta: “¿Por qué has hecho eso? ¿Acaso no ves que ahora vamos a morir los dos?“ A lo que el escorpión responde: “Ya, pero es que soy un escorpión…”
Como la rana se debieron sentir los gobiernos anfitriones de las conferencias de Paul Krugman, premio Nóbel de Economía 2008, como la que dio en España el pasado día 16 de marzo cuando con dos narices y delante de nuestro presidente de gobierno, soltó la perla de que en España la crisis iba a ser, literalmente, “terrific”, o sea, terrorífica. No he visto la cara de Zapatero cuando oyera estas palabras, pero, si alguien se las tradujo, debió ser todo un poema, como la del resto de asistentes, a tenor de la crónica de Sonia Sánchez.
18 meses después de que se iniciara la crisis en los EEUU y unos cuantos miles de dólares inyectados ya tenemos aquí El Plan, me parece que vamos por la versión 3.0. Concretamente 1 Billón de dólares (500 mil millones ampliables en otros 500 mil millones) destinados a la compra de activos tóxicos en los balances bancarios. A grosso modo El Plan se articulará con la creación de diversos fondos de inversión público-privados que comprarán en subasta los activos que las entidades financieras.
En teoría la clave está o estará en la creación de estos fondos público-privados (al 50%) donde los inversores privados gestionarán y los públicos supervisarán. En el mundo ideal, la fórmula parece buena, la presencia de inversores privados en teoría garantizará que estos velen por la rentabilidad de estos fondos, es decir intentarán no comprar activos tóxicos que estén sobrevalorados y en caso de que se gane o pierda dinero, el dinero público y el privado lo harán a partes iguales.
En búsqueda de un modelo económico diferenciado, la creación de clusters empresariales de empresas de empresas de alta tecnología o en sectores de alto valor añadido sería el equivalente para el desarrollo económico y la creación de riqueza al Santo Grial . Todo el mundo que se precie busca al igual que Parsifal la creación y consolidación de un potente clúster en su región.
En España, para no ser diferentes, desde hace años nuestros políticos, por regla general, también se llenan la boca, anunciando la creación de tal o cual cluster en determinadas regiones, sin aún haber logrado dar con la creación de un cluster realmente potente a nivel mundial, por lo que su búsqueda de momento en resultados se parece más a la comedia de los Monty Python and the Holy Grail que la heroica búsqueda de Parsifal en la ópera de Wagner.
Para ayudar un poco y dar alguna pist, doy con un interesante estudio de McKinsey sobre la creación de clusters, entendiendo como clusters aquellas áreas geográficas que agrupan y atraen empresas de un sector de alto valor añadido. McKinsey despues de analizar los clusters más exitosos determina tres diferentes maneras de crear un cluster:
Me ha gustado especialmente esta portada de The Economist, dibujo de cómo China ve el Mundo…. ¿y no sale España?
Si a día de hoy tuviésemos que desarrollar algo parecido a Terminator, seguramente sus músculos estarían hechos por la última generación de nanotubos de carbono desarrollada por el equipo de Ray Baughman. Más duros que el acero, más ligeros que el aire y más flexibles que la goma.
Las aplicaciones de está nueva generación de músculos de nanotubos de carbono pueden ser varias, con 30 veces más fuerza que un músculo humanos y se fabricados a partir de conjuntos de nanotubos alineados verticalmente que responden directamente a la electricidad permitiendo al músculo de nanotubos expandirse y contraerse con gran velocidad, parece ideal para prótesis artificiales, piel o estructuras inteligentes, robots ultra potentes o en la construcción de células fotovoltáicas altamente eficientes.Parece que está podría ser una de las primeras aplicaciones, ya que son un excelente conductor de electricidad, permiten absorver mucha luz solar y podrían cambiar rápidamente de forma o configuración para adpatarse de forma óptima a la captación de luz solar.
Como cada año, desde hace ya unos cuantos, The Economist publica la evolución en los últimos 10 años del precio de la vivienda en diferentes países. Parece que salvo Suiza, Francia e Italia en el resto de países el pinchazo de la burbuja inmobiliaria ha sido generalizado, con EEUU, El Reino Unido, Hong Kong e Irlanda a la cabeza.
España, es medalla de bronce, en cuanto a revalorización del precio de la vivienda en los últimos 10 años, con un incremento del 184%, por detrás de Irlanda +193% y SudÁfrica +389% (Wow!!). Para hacernos una idea más o menos en el mismo periodo (1997-2007) el PIB per cápita español se ha incrementado un 42%. Así que si no llega a ser por a facilidad crediticia o la inversión extranjera queda claro que el esfuerzo para el español medio para acceder a una vivienda se ha incrementado considerablemente en los últimos 10 años.
“Fulanito está más sobrevalorado que las acciones del Santander…”
La frase, pronunciada en boca de un compañero de trabajo con otro como objetivo, tenía cierta gracia inicialmente. Luego, cuando uno se para a pensarlo y sin ser accionista del BSCH, no tiene tanta. Y si encima lo eres, la gracia es la del enterrador: ninguna, por mucho que se intente. Supongo que mi colega podría haber escogido igualmente BBVA, alguna inmobiliaria o casi cualquier empresa para ilustrar su ejemplo.
Y sin embargo oculta una gran curiosidad: Los humanos somos capaces de muchas cosas tan contradictorias como asombrosas. Una de ellas es comprar alegremente acciones de cualquier empresa cuando cotizan a 100€, porque “van a subir como la espuma, que lo sé yo”, y de despreciar las mismas acciones cuando han bajado a 20€. ¿Qué ha pasado entremedias? ¿Cuál es el proceso que nos lleva a considerar la misma empresa sobrevalorada a 25€ cuando a 100€ nos parecía una ganga?
Los damnificados por la actual crisis financiera y económica son muy númerosos, entre las víctimas, tenemos a los que hasta hace poco habían sido uno de los productos estrellas en el mundo de la inversión, hablamos de los hedge funds, están cayendo como moscas en la actual crisis.
Hasta el 2007, los hedge funds habían sido un auténtico imán para atraer el dinero de los inversores, aunque hay diversas tipologías de fondos hedge (a cualquier cosa se le llamaba hedge) simplificando este tipo de fondos se caracterizan principalmente por buscar rendimientos absolutos en lugar de relativos (no siguen la evolución de un determinado activo sino que buscan o prometen un nivel de rentabilidad relativamente constante), invertir con un fuerte apalancamiento, utilizar derivados, instrumentos de cobertura y ser un vehículo finanicero relativamente opaco y poco regulado (muchas veces su operaciones son tan complejas que son complicades de entender).
¿Sabéis cual es el país que más películas ha producido en 2007? …. and The Oscar goes to… Nigeria. ¿Sorprendidos?. Pues si, ni las mega producciones de Hollywood, ni la potente industria cinematográfica India, ni el potente mercado asiático, ni el subvencionado cine Europeo… el país que más películas ha producido ha sido precisamente Nigeria, entre otras cosas, porque se ha saltado el tradicional y encorsetado modelo occidental de la cadena de valor en la producción y distribución de películas explotando un modelo low cost de producción y distribución de películas que está siendo todo un éxito en África.
