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Colonial aprueba la ampliación de capital de Villar Mir a la soviética y sin poder votar la propuesta de Brookfield

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Los accionistas de Colonial han dado luz verde este martes en junta extraordinaria en Barcelona a una ampliación de capital de hasta 1.000 millones de euros con la que el grupo Villar Mir se reforzará como primer socio de la inmobiliaria y que le dará entrada en el consejo.

Así lo indicó el consejero delegado de Colonial, Pere Viñolas, que concretó que el 79,2% de los accionistas votaron a favor de esta operación y subrayó que durante la junta “no hubo ninguna manifestación contraria”.

El plan contempla una ampliación dineraria de hasta 1.000 millones, la venta de un máximo del 20% del capital de SFL, de la que Colonial es accionista mayoritario con un 53%, y la obtención de un nuevo crédito sindicado que permita completar el pago del actual préstamo, de 1.759 millones, que vence a final de este año.

Colonial ya tiene el compromiso de tres inversores para ampliar el capital en 500 millones de euros: 300 del Grupo Villar Mir, 100 de Grupo Santo Domingo y 100 más de Amura Capital, y la ampliación de los 500 millones restantes se llevará a cabo con derecho de suscripción preferente.

El presidente de la inmobiliaria catalana, Juan José Bruguera, ha invitado a todos los socios a participar en la ampliación de capital, y ha señalado que Villar Mir –que no ha asistido a la junta– pasará a ser el primer accionsita pero no superará el 30% de participación, ya que esto requeriría lanzar una OPA.

Ha explicado que en caso de no completarse con la cifra prevista, los acuerdos aprobados este martes contemplan la posibilidad de realizar un aumento de capital adicional mediante la conversión de créditos en capital hasta llegar a este importe, pero Bruguera ha resaltado que “el plan central es levantar capital”.

Y la propuesta de Brookfield ni se vota

El consejero delegado de Colonial ha concretado que la compañía cuenta con el asesoramiento de GBS Finanzas y Morgan Stanley para conseguir inversores, y que con la segunda ya han empezado las rondas preliminares de ‘roadshows’ internacionales, y ha asegurado que el ‘feed back’ es “muy positivo”.

Sobre el fondo canadiense Brookfield, el primer acreedor, que el 16 de enero presentó una propuesta de reestructuración, Bruguera ha señalado que se ha informado a los accionistas pero no se ha podido votar porque la propuesta entró una vez aprobada la orden del día, y ha manifestado: “Le agradecemos muchísimo su interés, pero seguimos con el plan inicial”.

Asimismo, ha recordado que la ampliación de capital está abierta a todo el mundo y en este sentido ha manifestado: “Brookfield es bienvenido”.

RECUPERACIÓN DEL MERCADO.

Ha afirmado que si se consigue la ampliación prevista, la deuda de la compañía quedará por debajo del 50% del valor de los activos, sin el negocio de suelo y promociones –englobado en la sociedad Asentia– “y, por tanto, en un camino normal para seguir aprovechando la incipiente recuperación en España”.

La ampliación de capital se realizará una vez se hayan formalizado los compromisos firmes para la reestructuración de la deuda financiera o la obtención de nuevos préstamos y la desconsolidación de Asentia, que Bruguera ha subrayado que tiene un valor de solo un euro en las cuentas de la compañía y que la intención es reducir la actual participación de Colonial del 100% a menos del 20%.

Ha afirmado que hay fondos interesados en la compra de los activos de Asentia, aunque no ha concretado porque aún no hay ningún acuerdo firmado.

Ha destacado que Colonial tiene buenos activos, que han perdido menos valor que la media en España –en Barcelona y Madrid– y en París han ganado más que la media, y ha asegurado que “el mercado ha dado la vuelta” y los activos inmobiliarios en España han recuperado el interés de los inversores.

Comentario Gurús:

Francamente sorprende que en una sociedad acuciada por las deudas y con pérdidas cuantiosas, simplemente no se pueda ni conocer ni votar una propuesta de ampliación de capital del que es el primer acreedor del  banco. No soy accionista de Colonial así que poco puedo añadir, pero de haberlo sido me hubiera gustado bastante poder tener la posibilidad de comparar la oferta de Villar Mir y la de Brookfield. Que la dirección de Colonial decida que por un tecnicismo legal sólo pueden poner sobre la mesa de los accionistas una sola de las propuesta me parece como menos grave y requiere de una muy buena explicación. De momento los minoritarios de Colonial se quedan por obra y gracia del Consejo entregando el control “tácito” de la compañía a Villar Mir y sin posibilidad de poder vender sus acciones en una OPA.

Francamente no se cual es la relación actual entre Bookgield con el actual consejo de Colonial, pero en una compañía que tiene que reestructurar su deuda me parece que no está como para ningunear una propuesta del primer acreedor de la compañía.

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3 comentarios

  1.    Responder

    El problema de este país es que los minoritarios están siempre vendidos y no se exige transparencia real a las compañías. La CNMV es un organismo de funcionarios poco motivados dirigidos habitualmente por un político sin experiencia. ¿Qué es esto de que ni se vota otra oferta? ¿Les da miedo que la voten ganadora? En fin…

  2.    Responder

    Verías valor en la Empresa una vez levantados los 1.000 millones?

    1.    Responder

      Pues cuando tengamos el cálculo del NAV a diciembre y veamos como acaba la ampliación (que activos hay que vender y que parte de la deuda se recapitaliza y como se reestructura el resto) una vez sepamos estas variables y veamos a que precio cotiza una vez cerrada la ampliación podremos decirte como lo vemos, ahora mismo hay demasiadas incognitas


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