Apertura Bolsa

Repuntan las bolsas, mientras que contenemos el aliento a la espera de la subasta de deuda española.

Parece que los mercados no tienen claro hacia donde van y por qué, y ayer le tocó el turno a los números rojos, que tiñeron la bolsa neoyorquina.  Las pérdidas rondaron el medio punto, y pueden ser la respuesta a la decepción que supusieron las cuentas de Intel e IBM publicadas al cierre del martes.  La sesión anduvo escasa en resultados macroeconómicos, siendo el dato más destacado el de las solicitudes semanales de hipotecas, que sorprendieron con una subida del +6,9%, gracias al empuje de las refinanciaciones, y rompiendo así la racha de varias semanas en negativo.

Presentaron ayer sus cuentas, entre otras Abbott Laboratories y Halliburton. La primera ha obtenido un BpA, excluyendo extraordinarios, de 1,03$ (vs 0,86$ est), y a la vez eleva sus previsiones para 2012. Halliburton también supera los pronósticos, con un BpA ajustado de 0,89$ (vs 0,86$ est), con una mejoría de sus ingresos del 15%.

La noticia triste del día vino de la mano de Warren Buffett, que ha comunicado que padece cáncer de próstata, aunque los planes de sucesión parecen bien atados.

Repuntan a primera hora las bolsas europeas, tras las caídas de ayer, que como sabemos fueron especialmente abruptas para nuestro selectivo (-3,99%, la peor sesión del año).

Hoy no habrá muchas referencias en Europa:  pedidos industriales italianos de febrero  y Confianza del consumidor de abril de la eurozona. Además  el BCE celebrará una reunión, aunque sin decisión sobre tipos.

En EEUU estará algo más animada la tarde, ya que contaremos con las peticiones semanales desempleo, Filadelfia FED de abril,  ventas de viviendas de segunda mano e indicadores adelantados de marzo.

De nuevo habrá una prueba de fuego en España, con la subasta de deuda a dos y 10 años, respecto de la cual hay muchas dudas. El objetivo es colocar entre 1.500 y 2.500 Mn€, y si el primer paso es saber si se conseguirá el importe sin problemas, la segunda incógnita estará en el tipo de interés que tendrá que pagar el Tesoro. Es importante que el resultado sea bueno si no queremos ver otra vez números rojos en el Ibex.

En el plano empresarial, hoy es un día importante en EEUU. Se publicarán numerosísimos resultados, como los de AMD, Bank of America, Microsoft, Morgan Stanley o Verizon.

Ya ha comunicado sus resultados esta mañana CaixaBank, que ha obtenido un beneficio de 48 Mn€ en el 1T, tras asumir en el mismo todas  las nuevas exigencias de saneamiento.

El rumor de hoy en el mercado tiene como protagonista a ACS, que podría vender el 10% de Abertis.

Repsol sigue siendo blanco de rebajas de recomendación, y en esta ocasión por parte de Société Générale, Natixis y Credit Suisse.

Mercados Internacionales:

La bolsa neoyorquina firma una sólida subida por encima del 1%, lo que permite al Dow Jones recuperar la cota de los 13.000 puntos. Tanto los datos macroeconómicos como los empresariales sirvieron en esta ocasión de apoyo a los mercados. Se publicaron los datos de viviendas iniciadas y licencias de construcción de marzo, y los resultados fueron mixtos, quedando las primeras por debajo de lo estimado (654.000 vs 705.000) y las segundas por encimas (747.000 vs 7010.000 est). A pesar de ello, el mercado suele fijarse más en las licencias, al tratarse de un indicador adelantado. Algo más flojo fue el dato de producción industrial, que se mantuvo sin cambios por segundo mes consecutivo. También fue una alegría la mejora de las previsiones de crecimiento global por parte del FMI (3,5% en 2012 y 4,1% en 2012, frente al 3,3% y 3,9% anteriores), en parte por la relajación de la crisis. En el plano empresarial, First Solar subió tras anunciar el despido de un 30% de su plantilla, debido a la caída de la demanda. Varios pesos pesados presentaban sus cuentas a examen. Coca Cola ha obtenido en el 1T un BpA de 0,89%, dos décimas más de lo esperado, y también Comerica consiguió batir las previsiones. Al cierre publicaron Intel, también mejor de lo previsto (BpA 1T2012 0,53$ vs 0,51$ est), mientras que el BpA de IBM se sitúa en el periodo en 2,61$ (vs 2,65$ esperados).

Cambios Recomendación Acciones:

España -REPSOL: SocGen baja recomendación de comprar a mantener y Morgan Stanley baja PO de 23€ a 17€.
-ANTENA 3: UBS eleva recomendación de vender a mantener .
Europa -ACCOR: Exane eleva PO un 7% hasta 30€.
-DANONE: SocGen la añade en su lista de valores favoritos y Citigroup eleva recomendación de mantener a comprar.
EE.UU. -COMERICA: BMO baja recomendación de sobreponderar a mantener.
-DUN & BRADSTREET: JPMorgan baja recomendación de mantener a infrapondera.r
-MC DONALDS: Edward Jones recomienda comprar.

 

Situación Macroeconómica:

Macro EE.UU.: Las viviendas iniciadas se sitúan por debajo de lo esperado en marzo, en 654.000 en términos anualizados vs 705.000 estimados, a la vez que los datos del mes anterior se revisan a peor. En cambio, los permisos de construcción superan las expectativas 747.000 vs 710.000 estimados, el mayor nivel desde octubre de 2008. Aunque los datos son mixtos, generalmente se le da más peso a los permisos de construcción, al considerarse un indicador adelantado. Aunque todavía falta recorrer camino hasta su estabilización, el sector inmobiliario ha sido capaz de aportar positivamente al PIB en los últimos trimestres.

La producción industrial se mantiene sin cambios en marzo, al igual que en febrero, sumándose así dos meses sin crecimiento. Se espera que este mes hubiese un ligero repunte del +0,3%. La tasa interanual se sitúa en el +3,8%.El estancamiento de la producción industrial reduce la utilización de la capacidad productiva desde 78,7% hasta 78,6%, alejándose una décima del nivel del 80%, barrera que suele implicar un aumento de la inversión empresarial cuando se supera.

Macro Europa: La encuesta ZEW de confianza alemana sorprende positivamente, al repuntar en abril la percepción de la situación actual hasta una lectura de 40,7 . Se suman 5 meses de mejoría, y el indicador se sitúa en su mejor nivel de los últimos dos años, lo que demuestra que a pesar de la situación que se vive en Europa, al locomotora germana sigue resistiendo bien la crisis. También repunta el sentimiento económico (expectativas a 6 meses), hasta 23,4. Un factor que podría estar apuntalando la confianza es el incremento de la producción industrial de +0,5% en febrero respecto al mes anterior, ya que se esperaba una contracción de -0,2%.

 

Noticias Acciones España:

ACS Ayer inició un proceso de colocación acelerada entre inversores profesionales y cualificados, tanto residentes en España como en el extranjero, de un paquete de acciones de Iberdrola representativas de aproximadamente un 3,69 % de su capital social.
Indra Adquiere por 42 Mn€ el 100% de las acciones de Northrop Grumman Park Air Systems AS, que pasará a denominarse Indra Navia. Se trata de una compañía noruega de gestión del tráfico aéreo, que ha generado unas ventas en 2011 de 53Mn€.Indra prevé que esta adquisición tendrá impacto positivo en el beneficio neto por acción en el año en curso.
Mediaset Abona dividendo bruto de 0,138 €/acción.
Repsol Argentina ha dicho que no pagará los 8.000 Mn€ por YPF que reclama Repsol.
Vértice 360 Está en conversaciones con inversores para que entren en su capital.
Zeltia Ayer el Consejo de Administración acordó la ejecución del Plan de Entrega Gratuita de Acciones aprobado por su Junta General el 15 de junio, que autoriza a entregar de forma gratuita hasta 350.000 acciones (procedentes de la autocartera del) a empleados y directivos de la sociedad.

 

Noticias Acciones Europa:

AMSL Ha publicado los resultados del 1T12 mostrando unos ingresos de 1.250 Mn€ frente a los 1.450 Mn€ del mismo período del ejercicio anterior y un beneficio neto que se situó en 282 Mn€ vs 395 Mn€ del 1T11 y en línea con lo esperado. Por otro lado, ha señalado que esperan estabiliad de las ventas en los dos próximos trimestres gracias a la demanda de chips para smartphones y tablets.
Delticom Ha comunicado un Ebit que disminuyó hasta 3,4 Mn€ en el 1T12 desde 5,9 Mn€ del mismo período del ejercicio anterior como consecuencia de que la falta de nieve redujo las ventas de neumáticos de invierno.
Heineken Ha publicado unas ventas del 1T12 por encima de lo esperado gracias al aumento del consumo de cervezas en Europa Central y del Este, Africa y Oriente Medio. Así los ingresos orgánicos aumentaron un 6,8% vs 2,8% est.
Nestle Según WSJ, la compañía está cerca de comprar la división de nutrición infantil a Pfizer por 9.000 MnUS$.
Tesco El resultado anual aumentó un 1,3% hasta 3.760 MnGBP, en línea con lo esperado y después de haber señalado en enero que se situaría el resultado en la parte baja del rango.

 

Noticias Acciones EEUU:

Comerica El banco ha presentado un BpA en el 1T12 de 0,66 US$ vs 0,55 US$ est. Sus acciones se anotaron un 3,5% hasta 31,95 US$.
Cree Presentó un BpA en el 3T12 fiscal de 0,20 US$ vs 0,21 US$ est.
First Solar Ha anunciado que recortará el 30% de su plantilla, lo que supondra un despido de aproximadamente 2.000 trabajadores. Sus acciones reaccionaron al alza anotándose un 10% hasta 22,96 US$, lo que supuso la mayor revalorización del S&P 500
Goldman Sachs El banco ha publicado un BpA en el 1T12 de 3,92 US$ vs 3,55 US$ est. Su beneficio neto se situó en 2.110 MnUS$ vs 2.740 MnUS$ del mismo período del año anterior. Los ingresos del grupo cayeron un 16% hasta 9.950 MnUS$, debido principalmente al retroceso del 20% de los ingresos de trading de renta fija hasta 3.460 MnUS$. El banco también anunció un incrementó del 31% de su dividendo trimestral hasta 0,46 US$.
IBM Sus ingresos en el 1T12 avanzaron un 0,3% hasta 24.700 MnUS$. En las regiones de Europa, Oriente Medio y Africa declinaron un 2% hasta 7.600 MnUS$, mientras en Brasil, India y China se incrementaron un 9%. El BpA en el período fue de 2,61 US$ vs 2,31 US$ del 1T11, y situándose por debajo de los 2,65 US$ est
Intel Las ventas crecen +0,5% en el 1T2012, hasta 12.900 Mn$, frente a los 12.800 Mn$ del año anterior. El beneficio neto se sitúa en 2.700 Mn$ (0,53$/acción), un -13,4% respecto al 1T2011. La compañía espera que en el 2T las ventas se sitúen entre 13.100-14.100 Mn$, frente a los 13.430 Mn$ pronosticados por el consenso.
Johnson & Johnson El productor de bienes para el cuidado personal presentó un BpA en el 1T12 de 1,37 US$, lo que le permitió batir a los 1,35 US$ est.
SRS Labs Obtuvo una revalorización del 37% hasta 9,39 US$, tras aceptar ser comprada por DTS por un valor de 148 MnUS$.
Stryker Reportó unas ventas en el 1T12 de 2.160 MnUS$, batiendo a los 2.120 MnU$ est.
United Rentals Presentó unos ingresos en el 1T12 de 656 MnUS$ vs 611,4 MnUS$ est.
Yahoo Los ingresos de la compañía en el 1T12 se situaron en 1.080 MnUS$ batiendo a los 1.060 MnUS$ est, beneficiados por el incremento del 8% en su segmento de publicidad hasta 384 MnUS$. El BpA en el período fue de 0,24 US$ lo que le permitió batir a los 0,17 US$ est. La compañía también estimó que para el 2T12 los ingresos se situaran en un rango de entre 1.030 – 1.140 MnUS$ vs 1080 MnUS$ est.

 

Análisis Elaborado por SelfBank.

 

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