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Apple ha comunicado a la SEC su intención de emitir miles de millones en bonos, algo que la compañía de la manzana no hacía desde hace al menos 17 años.

En el comunicado remitido a la SEC, Apple no especifica la cantidad exacta de deuda que tiene previsto emitir, pero, según ‘The Wall Street Journal’, gestores de bonos calculan que la cifra superará los 10.000 millones de dólares (7.603 millones de euros).

En concreto, la empresa realizará seis emisiones de deuda con vencimientos en 2016, 2018, 2023 y 2043, cuatro a tipo fijo y dos a tipo variable, en una operación que tiene como colocadores a Goldman Sach y Deutsche Bank.

Asimismo, informa de que utilizará los ingresos netos logrados con esta emisión para “fines empresariales generales”, lo que incluye el plan de recompra de acciones y el pago de dividendos recogidos en su programa recientemente ampliado de devolver capital a los accionistas.

El pasado 23 de abril, el gigante tecnológico anunció su intención de incrementar su actual programa de recompra de acciones desde los 10.000 millones de dólares (7.603 millones de euros) hasta los 60.000 millones de dólares (45.623 millones de euros) y elevar el dividendo en efectivo del tercer trimestre un 15%.

Según CNN Money, esta emisión sería la primera en 17 años, ya que la última vez que la compañía informó a la SEC de su intención de emitir deuda fue en 1996, cuando pretendía vender bonos convertibles. Sin embargo, no está claro si finalmente esta operación se llevó a cabo.

Comentario Gurús:

La emisión de deuda de Apple, se realiza para poder pagar a los accionistas el paquete retributivo anunciado (dividendo más recompra de acciones) sin tener que llevar la caja que tienen expatriada a los EEUU y por lo tanto tributar por el diferencial del impuesto de sociedades. Standard & Poors ya ha anunciado que la deuda de Apple tendrá un rating AA+, el mismo que el de la deuda soberana de los EEUU. Con los tipos de interés por los suelos, entramos en la paradoja que sale más barato  a una compañía como Apple  endeudarse que repatriar su caja y pagar el diferencial del impuesto de sociedades.

Actualización 1:

Estás son las cifras de la emisión de bonos de Apple que parece que ya se ha cerrado hoy. Es la mayor colocación de bonos de una empresa de la historia , al colocar 17.000 millones de dólares, superando  los 16.500 millones que colocó Roche en 2009.

bonos apple

La oferta para comprar los bonos ha superado los 50 mil millones de dólares, casi 3 veces la demanda. Se han colocado bonos en varios vencimientos. Para hacernos una idea del interés exigido, tenemos que el Bono Apple a 10 años rentará un 2,42% ( el bono español a diez años estaba hoy estaba al 4,14%)  y el bono Apple a 30 años se ha colocado a un 4,03%.

Actualización 2:

Parece que el millonario Ruso, Alisher Usmanov ha invertido 100 millones de dólares en la compra de acciones de Apple aprovechando la reciente caída de los últimos meses en la cotización.

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