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¿Quién nos puede prestar asesoramiento realmente independiente?

Uno de los mayores problemas de la gestión financiera en España es la falta de conocimientos generales de la población en materia económica. Que los españoles no saben de inversión es un hecho, como también que, por un motivo u otro, no se ha desarrollado en la Península una industria de asesoramiento financiero  al nivel de los países anglosajones.

La vertiente económica del ‘Spain is different’ se plasma en una población que sistemáticamente sigue depositando su dinero y sus ahorros en manos de los bancos. La imagen de una persona que acude a su banco de toda la vida en busca de consejos de inversión o de fórmulas de rentabilizar su dinero sigue siendo habitual hoy en día. De hecho, sólo Italia dentro de la Unión Europea está a nuestro nivel en este apartado.

asesora

¿Es que los bancos no pueden asesorar en materia económica? Claro que pueden hacerlo, simplemente no son el mejor consejero. A las pruebas me remito con casos como las acciones preferentes o los swap hipotecarios por bandera. En el fondo lo que ocurre es que un banco no es un asesor independiente y cuenta con demasiados intereses creados como para aspirar a serlo en algún momento.

Podemos definir la independencia en relación al asesoramiento financiero como la no existencia de incentivos o elementos que interfieran en la búsqueda del beneficio para el ahorrador como único objetivo del asesor. Dicho de otra forma, que no haya elementos que puedan alterar su juicio y dirigir sus recomendaciones en una dirección que no sea lo mejor para el cliente.

A efectos prácticos, esto supone que trabajará con varias entidades y productos, pero también que contará con un sistema de incentivos que no interferirán con el interés del ahorrador ni dirigirán sus decisiones. No hay que darle muchas vueltas para darse cuenta de que una persona que sólo trabaja con producto propio tendrá una capacidad de elección muy limitada y, sobre todo, difícilmente podrá ofrecer lo mejor del mercado. ¿Acaso hay algún banco con los mejores fondos de inversión en cada categoría o que simplemente opere en todos los mercados?

Al final, cuando se trabaja con productos de una sola entidad más que asesorar, se coloca, se vende el producto que no tiene por qué cubrir realmente las necesidades del cliente. Pero incluso trabajando con varias entidades se puede llegar a colocar cuando existe un sistema de incentivos inadecuado. De nuevo los bancos tradicionales, con objetivos comerciales complejos y muy desalineados con el interés de sus clientes, son el mejor ejemplo, aunque no el único. En términos generales, cualquier sistema en el que el asesor reciba una bonificación por utilizar un producto o marca frente a otro es potencialmente problemático.

Bajo estas premisas ¿Quién puede ofrecer asesoramiento financiero en España? Por si quedaban dudas, descartamos totalmente a la banca tradicional, que podríamos denominar banca monoplataforma. Nos encontramos entonces con los agentes financieros multiplataforma de entidades como Inversis o Renta4, con sus supermercados de fondos y la posibilidad de contratar productos de cientos o miles de entidades. También nos encontraríamos con las EAFI o Empresas de Asesoramiento Financiero, dentro de las cuáles habría que diferenciar entre las que cobran retrocesiones y por lo tanto están algo más comprometidas, y quienes no las cobran.

Ahora que ya sabes lo que es asesoramiento independiente sólo te queda repasar quien gestiona tus finanzas y, si no es independiente, buscarlo.

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Conversación

6 comentarios

  1.    Responder

    […] Antes de entrar en materia, no está de más repasar como funciona un banco. Así entenderás muchas de las cosas que han pasado y por qué debes tener precaución cuando te ofrecen asesoramiento financiero. […]

  2.    Responder

    El Asoramiento es difícil que sea independiente salvo que lo pagues de tu bolsillo directamente.

    Cuando aparecen estas megaconsultores de las que salen ministros y especimenes similares…Yo me hecho a temblar…Ahora bien, asesores independientes los hay y muy buenos…Es cuestión de pagarles bien para que no se vendan a otros 😉

    El post de la contabilidad creativa me ha encantado…

  3.    Responder

    Para que el asesoramiento sea idóneo, debe de producirse la figura de “FEE-ONLY”, en la cual hay una relación de independencia entre los tres factores que intervienen en la operación:

    1. El asesor

    2. La entidad custodia de los activos financieros

    3. Los activos financieros

    A diferencia de EE.UU. donde esta figura es muy habitual, en España es casi imposible poder encontrarla. Lo más parecido es el modelo llamado “ARQUITECTURA ABIERTA”, en el cual el asesor no solo recomienda productos de su entidad, sino que tiene libertad para recomendar otros. El problema surge cuando el asesor también recibe comisiones por la comercialización de ellos (arquitectura abierta guiada).

    Mi consejo para que tu cartera sea gestionada de la mejor forma posible, es que el asesor trabaje solo para ti y que no reciba contraprestaciones de ninguna entidad.

  4.    Responder

    Si es verdad que no tenemos el nivel de los anglosajones en inversión. Pero tampoco el volumen de dinero y de capital para esas inversiones.

  5.    Responder

    Hubiera sido un detalle el link de Asesora donde encontrar ” el ranking de los mejores asesores financieros independientes”.

    1.    Responder

      En el único enlace que hay en todo el texto, tienes el enlace a asesora.


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