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Así están los mercados. Lunes 18 Febrero 2013

Sin mayores novedades y siguiendo la misma línea que el resto de la semana, los índices norteamericanos cerraron planos y con signo mixto: S&P 500 y Nasdaq finalizaron la sesión del viernes con ligeras caídas, mientras que el Dow Jones consiguió por la mínima superar la frontera de los números verdes, anotándose un +0,06%.

Así, Wall Street se mantuvo en la indefinición, acorde con unos datos macroeconómicos y empresariales en los que hubo de todo, noticias positivas y no tan positivas. La producción industrial cayó inesperadamente en enero un -0,1%, después de haberse incrementado +0,4% en diciembre, quedando por debajo de las previsiones que apuntaban a una subida de +0,2%. En cambio la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan repuntó en febrero hasta 76,3 puntos, más de lo esperado, situándose en su mejor nivel de los últimos 3 meses.

En la reunión del G20, Ben Bernanke aseguró que a pesar de la mejoría de la economía, aún está lejos de una recuperación completa. Campbell ganó en el 4T 0,60$/acción frente a los 0,64$ del mismo periodo del año anterior, aunque excluyendo costes de reestructuración se habría conseguido un incremento del 6% del beneficio neto ajustado. Kraft dijo que espera un BpA ajustado en el 4T de 0,57$, muy por encima de las previsiones del mercado.

Carl Icahn ha comprado 14 Mn de acciones de Herbalife, la compañía especializada en nutrición, pasando así a controlar el 12,98% del capital. Hoy Wall Street no abrirá sus puertas, ya que se celebra el Día del Presidente.

En Europa los mercados se vestían de rojo en los primeros minutos, afectados por la falta de un mensaje contundente sobre la “guerra de divisas” en la cumbre del G-20. El gran beneficiado ha sido el yen, que volvía a depreciarse frente a las otras dos grandes referencias, el euro y el dólar. La jornada de hoy se prevé bastante tranquila ya que no contaremos con la referencia de la bolsa de EE.UU. (Día del Presidente), ni la influencia de referencias macroeconómicas que puedan alterar el rumbo de los mercados.

Sin embargo, la semana estará repleta de acontecimientos de importancia: lo más destacado serán las elecciones en Italia del día 24-25, donde de nuevo Berlusconi podría hacerse con el poder. Su posible vuelta no gusta a los mercados y es previsible que a medida que se vaya acercando la cita, veamos una mayor tensión en los mercados de deuda.

Otro de los focos de atención serán las perspectivas de la Comisión Europea del día 22, en las que se podría suavizar el objetivo de déficit a España. A esto, hay que sumar el dato preliminar de déficit público español para el conjunto de 2012, que podría suponer un catalizador positivo, en el caso de que la cifra salga por debajo de 7,1-7,2%, y el efecto contrario si se sitúa muy por encima.

Mientras tanto, el Ibex 35 abría con una caída del 0,58% situándose en 8.102,7 enteros, arrastrado por los descensos Telefónica (-1,51%), FCC (-1,32%), Mediaset (-1,29%), Mapfre (-0,98%) o BBVA (-0,89%). Encabezando las subidas se encontraban Grifols (+0,55%) y Dia (+0,55%). En el mercado continuo, los títulos de Bankia se anotaban una subida del 6,53% tras marcar su mínimo histórico el pasado viernes. En Europa Carlsberg podría ser uno de los valores destacados tras presentar un beneficio neto por debajo de las estimaciones.

Cambios recomendación Analistas

España -ARCELORMITTAL: RBC eleva la recomendación de mantener a sobreponderar
-ABERTIS: Exane leva su PO un 8% hasta 13,50€ y reitera la recomendación de mantener
-EUROPAC: Sabadell rebaja la recomendación de comprar a vender
Europa -LUFTHANSA: Deutsche Bank eleva la recomendación de mantener a comprar
-BMW: UBS rebaja la recomendación de comprar a mantener
-THYSSENKRUPP: RBC eleva la recomendación de infraponderar a mantener
-DAIMLER: UBS eleva su PO de 45€ a 55€ y reitera la recomendación de comprar
-SOLVAY: Oddo rebaja la recomendación de comprar a mantener
-FRANCE TELECOM: Berenberg rebaja su PO de 13€ a 8€ y la recomendación de comprar a mantener
-UNIBAIL-RODAMCO: Morgan Stanley eleva la recomendación de infraponderar a mantener
-ACCOR: Deutsche Bank rebaja la recomendación de mantener a vender
-LVMH: Berenberg rebaja la recomendación de comprar a mantener
-TOTAL: BofA la excluye de su lista Least Preferred Oils
-FINMECCANICA: Banca Akros eleva la recomendación de infraponderar a mantener
-UNICREDIT: BofA rebaja la recomendación de comprar a mantener
-SHELL: BofA la incluye en su lista Least Preferred Oils
-WHITBREAD: Exane reinicia cobertura con la recomendación de sobreponderar y un PO de 30 GBP

Macro EE.UU.: La producción industrial cae inesperadamente en enero un -0,1%, después de haberse incrementado +0,4% en diciembre. Se esperaba que en enero hubiera de nuevo un repunte, aunque más moderado, del +0,2%.La producción manufacturera, que supone un 75% del total de la producción, experimenta una caída después de que los datos de noviembre y diciembre se revisaran al alza y formaran su mayor avance desde 1984. A pesar de esta caída, se confía en que el repunte en el consumo y la inversión empresarial contribuyan a estabilizar la producción industrial, aunque por otro lado se encontrará con algunos frenos, como la subida de impuestos o recortes en los gastos del gobierno.

La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan repunta en febrero hasta 76,3 puntos, más de lo esperado, situándose en su mejor nivel de los últimos 3 meses. El incremento en el valor de las viviendas, el fortalecimiento del mercado laboral y la subida de las bolsas a casi sus máximos de 5 años son algunos de los factores que están contribuyendo a apuntalar la confianza de los consumidores. Se aprecia una mejoría tanto en la percepción de la situación actual (mejora de 85 a 8) como de las expectativas futuras (repunta de 66,6 a 68,7).

Noticias España

Ebro Foods Ha llegado a un acuerdo para adquirir el 25% de la italiana Riso Scotti, líder de la especialidad de arroz para risotto en Italia, por un importe de 18 Mn€.
Iberia Hoy comienza la nueva jornada de huelgas tras fracasar las negociaciones con los sindicatos.
Iberpapel Gestión Abona un dividendo bruto de 0,25€/acción.
Telefónica Tras la decisión adoptada por el Gobierno de Venezuela el pasado 8 de febrero de 2013 en relación con la devaluación del bolívar de 4,3 bolívares fuertes por dólar a 6,3 bolívares fuertes por dólar, la compañía comunica que dicha decisión sólo afecta a las estimaciones realizadas por el Grupo sobre el valor de liquidación de la posición neta en moneda extranjera relacionada con las inversiones en Venezuela, cuyo impacto en el ejercicio 2012 asciende a una pérdida aproximada, antes de impuestos, de 438 Mn€, sin impacto en deuda.

Noticias Europa

Carlsberg En el 4T obtuvo un beneficio neto de 2.150 MnDKK (unos 290 Mn€), un 17% más a/a, aunque queda por debajo de los 2.280 MnDKK que esperaban los analistas del consenso. Por su parte, las ventas se elevaron hasta 15.900 MnDKK frente a las 15.600 MnDKK estimadas. La cervecera confía en aumentar ligeramente su beneficio operativo en 2013 empujada por las ventas en la región de Europa del Este, donde genera el 44% del beneficio operativo. La compañía tiene una importante presencia en Rusia, donde cuenta con el 38,9 % de cuota de mercado. A pesar de ello, no cumplirá el objetivo que se propuso en 2010 de aumentar un 20% su beneficio operativo en un periodo entre 3 y 5 años.
Natixis Tiene previsto pagar un dividendo extraordinario de 2.000 Mn€ tras la venta de activos a su matriz Groupe BPCE, que además le permitirá mejorar su ratio de capital Tier-1. Este dividendo sería de 0,65€/acción, que se sumarían a los 0,10€/acción que había propuesto repartir con cargo a los resultados de 2012.
RWE En una entrevista en la revista económica WirtschaftsWoche el CEO de RWE, Peter Terium, afirma que el grupo necesita reducir su deuda entre 9.000 y 11.000 Mn€. Actualmente la deuda se sitúa en 35.000 Mn€. La compañía no tiene previsto expandir sus actividades fuera de Europa.
Siemens Según el diario Il Sole la compañía alemana habría ofrecido 1.300 Mn€ por Ansaldo Energia, propiedad de Finmeccanica y el fondo americano First Reserve.
Unilever Ha informado de la inversión de 50 Mn€ para construir una planta de fabricación de aerosoles en Khamgaon (India).

Noticias EEUU

Campbell Su beneficio neto en el 4T12 marcaba un registro de 190 MnUS$ o 0,60 US$, que compara con los 205 MnUS$ o 0,64 US$ del mismo ejercicio anterior. Si se excluyen costes de reestructuración, el beneficio neto ajustado habría crecido un 6% hasta 220 MnUS$, superando los 207 MnUS$ del mismo período del año anterior. Para el conjunto de 2013 la firma espera un incremento de ventas de entre el 10-12%. Por su parte, el BpA ajustado se situaría entre 2,51-2,57 US$, incluyendo el impacto de su negocio (Bolthouse Farms), y excluyendo el efecto de costes de adquisición y reestructuración.
Heinz La SEC ha abierto una investigación en la que se analizan peticiones sobre opciones de venta de Heinz. Estas demandas han resultado sospechosas ya que superan a las rutinarias y además fueron del miércoles anterior a que se anunciara la compra de la compañía por Berkshire Hathaway y 3G Capital.
Herbalife Carl Icahn ha comprado 14 Mn de acciones de la compañía especializada en nutrición y controla el 12,98% del capital.
Kraft La cadena que posee marcas como Miracle Whip y Oscar Mayer espera cosechar en el 4T un beneficio por acción ajustado de 0,57 US$, que superaría ampliamente las previsiones del conjunto de mercado, que estiman 0,23 US$. Por el contrario, sus ingresos podrían crecer un 10,7%, lo que no le permitiría batir la marca del dato publicado en el mismo período del año anterior. Para el conjunto del 2013 espera unas ganancias de 2,75 US$, frente a los 2,60 US$ anteriores.
Merck El grupo farmacéutico pagará 688 MnUS$ para cerrar varias demandas relacionadas con uno de sus medicamentos para combatir el colesterol.
UPS La empresa de transporte de mercancías ha incrementado su dividendo en casi un 9% y ha autorizado un nuevo plan de recompra de acciones.
Wal-Mart Anuncia que sus ventas en febrero han sido las peores en siete años, lo que justificó por la subida de impuestos a los consumidores.

Elaborado por Self Bank

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