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La banca en la sombra y los retos del sector financiero

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En estos últimos años, las actividades de intermediación de crédito fuera del sistema bancario regulado, conocida como banca en la sombra, shadow banking en inglés, van ganando importancia y ante este suceso el sector bancario se está preparando para su transformación.

Según el “Financial Stability Board”, la banca en la sombra, todas aquellas actividades de intermediación de crédito fuera del sistema bancario, representaban en el 2013, el 25% de los activos financieros mundiales. Una cifra que puede crecer  hasta el 35% en el 2020.

En los sistemas financieros P2P se dan cada vez más a menudo en nuestra economía. La banca en la sombra es un sistema que genera ciertas controversias. Según expertos internacionales no se ponen de acuerdo en establecer su definición ni los puntos que caracterizan a este sistema en el que operan las actividades financieras que se realizan fuera del sistema establecido.

Las definiciones propuestas para la banca en la sombra:

  • Financial Stability Board: La banca en la sombra es la intermediación de crédito en entidades y actividades financieras fuera del sistema de la banca regulada.
  • Stijn Claessens and Lew Ratnovski: La banca en la sombra son todas aquellas actividades financieras, con excepción de la banca tradicional, que requieren de respaldo público o privado para operar.
  • Zoltan Pozsar: La banca en la sombra son las entidades que llevan a cabo el vencimiento, el crédito y transformación de la liquidez sin garantía del gobierno ni el acceso a la liquidez del banco central.

Ante tal hecho, del incremento detectado el FMI propone una descomposición de las entidades bancarias y las entidades en la sombra diferenciarlas por actividades, por función y por el nivel de riesgo.

El FMI plantea cuatro fases para dar una respuesta a este sistema de la banca en la sombra:

  1. Identificar los riesgos basados en una amplia supervisión del sector financiero por parte de una autoridad.
  2. La consideración y la posible adopción de medidas políticas prudenciales, cambios en la conducta empresarial y medidas no reglamentarias.
  3. Supervisión y ejecución de las medidas, basándose, sobre todo, en la experiencia de las autoridades.
  4. Evaluación de la efectividad de las medidas políticas y económicas anualmente, para transmitir los resultados.

 

Según las conclusiones del estudio elaborado por PwC “Informe Capital Markets 2020” en los próximos años la estructura del actual mercado financiera será muy diferente al que podemos ver al actual.

Al sector financiero se le presentan diferentes retos:

  • – Aumentar la rentabilidad de los clientes.
  • – Aprovechar el impacto de las nuevas tecnologías.
  • – Mejorar la atracción y retención del talento.
  • – Crear una estrategia ante la entrada de nuevos competidores.

Para poder conseguir estos retos los directivos financieros deben tener nuevas estrategias centrándose en una gestión proactiva de la gestión del riesgo, mejorar la regulación y el capital, redefinir el modelo de negocio y modelo operativo, impulsar una cultura corporativa potente e innovadora, y utilizar la información como una ventaja competitiva.

Ya que hemos podido analizar una previsión del sistema financiero, vamos a ver qué ventajas y debilidades tienen en la actualidad:

  • Dónde es más frecuente la banca en la sombra y porqué: Los sistema bancarios en la sombra más grandes se encuentras sobre todo en las economías que se consideran desarrolladas, es decir, en países donde en los últimos años se ha producido un estancamiento económico y se tienen medidas de regulación más establecidas.

 

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El FMI establece que el crecimiento de la banca en la sombra continuará en el sistema financiero de estas economías, por endurecer la regulación bancaria y el incremento de la demanda de inversores fomenta actividades consideradas no bancarias.

El sistema bancario en la sombra está creciendo con fuerza en las economías emergentes superando el crecimiento de la banca tradicional.

La banca tradicional y la banca en la sombra pueden complementarse, ya que la banca en la sombra juega un papel beneficioso al ampliar el acceso del crédito aportando liquidez y distribuir los riesgos financieros.

  • Crecimiento potencial de los préstamos P2P: En EEUU y Reino Unido se concentra en los hogares y las PYMES. Según el FMI, es un mercado en el que ya circulan más de 6.500 millones de dólares.
  • Falta de la transparencia: uno de los puntos débiles de las actividades es la falta de la transparencia. Existe bastantes agujeros de información en la banca en la sombra, por lo que las autoridades, reclaman más transparencia para mejorar la información de estas actividades e impulsar una regulación que mejore la gestión de los riesgos.
  • Riesgos de la banca en la sombra: para evitar que este riesgo aumente conforme se incremente la banca en la sombra, el FMI establece que es necesario una cooperación internacional para regular esta transformación para conseguir una estabilidad financiera. Los riesgos específicos de la banca en la sombra pueden disminuir a través de herramientas como límites de reembolso en inversión o restricción al apalancamiento de la inversión. Por lo tanto, es necesario ampliar las exigencias de información para incrementar la transparencia.
  • Los objetivos que debe cumplir las regulaciones: el desafío de las diferentes autoridades es maximizar el beneficio de la banca en la sombra para la economía y reducir al mínimo sus riesgos. Por tanto, se necesita lograr un equilibrio entre los beneficios de la banca en la sombra y la financiación tradicional de la economía. Las diferencias entre las normativas y regulaciones de los países provocan que un banco se pueda considerar un banco en un determinado país, pero en otro sea considera un banco en la sombra. Desde el FMI propone establecer un marco normativo que identifique, de respuesta a la amenazas y mejore desde la crisis económica global.
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