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La banca europea se desprende de su deuda soberana

Basilea III requisitos solvencia bancos

A la hora de buscar “culpables” sobre los ataques a la deuda soberana de los países que conforman la periferia de la UE, antes que empezar a buscar a lejanos y malvados especuladores, podemos ir echando un vistazo un poquito más cerca. Ya hemos comentado alguna vez que la subida de las rentabilidades de la deuda soberana no es un problema de ataques especulativos sino más bien un problema de falta de compradores. A esto le podemos unir el efecto que causa un importante aumento de vendedores que hasta hace poco eran compradores netos… si alguién todavía no lo ha adivinado me refiero a la Banca Europa.

En concreto en los últimos 9 meses, los bancos europeos han reducido su exposición a la deuda soberana de los países de la periferia en 65 mil millones de €. Bonos que han sido vendido en su mayoría a al BCE y a los “malvados” hedge funds (gracias por comprar aunque sea a altas rentabilidades lo que otros no quieren tener en sus balances).

Está reducción de 65 mil millones de euros, representa un recorte del 13% en su exposición a Grecia, Irlanda, Portugal, Italia y España, que queda en unos 513 mil millones de €.

De los 65 bancos que la EBA ha publicado los test de estrés, 55 han reducido su exposición a la deuda soberana europea, es decir la mayoría, con una clara excepción. La Banca Española, liderando las compras Bankia con +4.900 millones y BBVA 1.000 millones de euros.

Veremos si la nueva estrategia del BCE de dar financiación a la banca por más de 100.000 millones de euros a 36 meses sirve para que la Banca se apunte de nuevo al rentable negocio de tomar prestado al 1% en el BCE e invertir comprando bonos soberanos al 5-6%. Eso si el dinero se queda entre la Banca y el Estado… a la economía “real” poco nos va a llegar.

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Conversación

17 comentarios

  1.    Responder

    bueno eso de que los bancos van a seguir haciendo negocio financiandose al 1% e invirtiendo al 5%, veremos como acaba,…. porque los que se dedicaron a invertir en Grecia haciendo esas cuentas asi les ha ido.

    mejores depositos

  2.    Responder

    Ummm, rectifico, las exigencias de capital eran independientes de adelgazar el balance, la EBA lo dejó muy claro, las exigencias de capital son una cantidad fija según el tamaño del balance en septiembre de 2.011. Por otro lado uno de los argumentos centrales de este post antiguo (el otro era que la contabilidad es un timo)
    http://laproadelargo.blogspot.com/2011/09/se-busc

    era que la exposición a deuda soberana incidía en la liquidez y la exposición a la burbuja subprime o global incidía en la insolvencia. El BCE da liquidez a 3 años, parece que han pensado lo mismo que yo, es un problema de liquidez, no de insolvencia, excepto el caso griego, claro está.

  3.    Responder

    Enhorabuena por tus acertados pronósticos ¿no fuiste tú el que dijo que la exigencia de llegar a un capital del 9% haría a la banca adelgazar sus balances? Ahora la cuestión es, junto a lo que comentas sobre la liquidez a largo plazo ¿cuanto les falta para llegar al 9 %?
    http://laproadelargo.blogspot.com

  4.    Responder

    ¡Rentablilidad del bono alemán al 8%! http://www.tradingeconomics.com/germany/governmen

    Con solo remontar al año 1995, nos damos cuenta, que los intereses que tienen que pagar los países "periféricos" hoy en día, son inferiores a los que pagaba Alemania en aquel entonces. España tuvo que pagar el 12% para el bono de 10 años en el año 1995.

    Por ende el problema no es el "elevado" interés que tiene que pagar España, sino la elevada estupidez de nuestros mandatarios, cuyo horizonte generalmente no llega ni a los próximos comicios y que nos han dejado con los bolsillos vacíos y el paisaje lleno de hormigón.

  5.    Responder

    Que opinion os merece el banco malo.?

    1.    Responder

      LA ÚNICA SOLUCCION

    2.    Responder

      A mí me parece bien siempre que a mí me dejen declararme un "contribuyente malo" y que todos los demás paguen mis impuestos. Sería lo justo.

  6.    Responder

    Menudo "consuelo". Ah pero la banca europea no está controlada por malvados especuladores??? Vaya tela jajaja. Y que no me venga nadie con que el mercado somos todos y esos cuentos de Yupi. Lo somos para pagar, la cosa del reparto de pasta es sólo para unos pocos. Esos pobres bancos, ONG's de toda la vida, que reciben pocas ayudas públicas, tienen directivos que cobran 600 euros/mes, etc, etc, etc. Nótese el sarcasmo. En la última frase lo resumes todo muy bien. Entre políticos y banqueros anda el juego, el resto a jodernos. Como siempre.

  7.    Responder

    Vale tener en cuenta esto en cuanto a lo que de viene en las Divisas

  8.    Responder

    (2) Lo pregunto porque no lo sé. Si así fuera creo que habría que prohibir esta práctica del BCE y que todo rompa por donde tenga que romper. Imagino que no será tan sencillo como lo ve un simple aficionado a estas cosas como soy yo. Creo, y sigo pensando para mí, que el BCE, o incluso los propios bancos centrales de cada pais, en base al principio de subsidiaridad, deberían imponer el traslado de fondos tomados al BCE, al menos en la medida necesaria, hacia la economía real, penalizandolos incluso si no lo hacen. Si no nos vamos a ir todos a la p.m., mientras los altos directivos de los distintos sistemas financieros se seguirán forrando. Lo comentado me lo dicta la mala leche que tengo al ver lo que está pasando en mi país con toda esta panda de corruptos (banqueros y políticos sobre todo). Bueno, ya me he descargado. Emilio, si tienes tiempo y ganas podrías comentarme cual ha sido mi comentario más futil? Es para aprender algo. Gracias.

  9.    Responder

    Que opináis del banco malo? Hace tiempo que se habla de él en la vanguardia y me encantaría conocer vuestra opinión.

  10.    Responder

    Sí, hay pocos compradores de bonos europeos, pero sigue siendo por causa directa de las acciones de esos "lejanos y malvados especuladores" y su plan de acoso y derribo del euro y de europa.

    No quitemos hierro a algo tan serio porque las teorías conspirancionistas cada vez más están dejando de ser teorías y cada vez menos conspiranoias… Cuidado, porque no será el primer golpe, esperemos unos años, si es que salimos bien de esta y nos darán la estocada definitiva.

    Tiempo al tiempo.

  11.    Responder

    Gurú Huky, en los últimos posts te mostrabas optimista puesto que -según creí entender- se habría acordado que el BCE subministrara abundante liquidez a los bancos, de modo que estos a su vez podrían utilizarla para comprar bonos de los estados europeos. Pero según nos cuentas hoy, los bancos no parecen muy entusiastas de comprar deuda de los estados europeos, especialmente de los países del Sur. Es más, por lo que entiendo, de hacerlo, lo harían sólo a cambio de intereses elevados (5-6%).

    Te agradecería que nos dieras tu opinión ahora, unos días más tarde, sobre la posibilidad de que las medidas aprobadas en la última cumbre y las anunciadas por el BCE solucionen en alguna medida la crisis de la deuda ¿aún eres optimista?

  12.    Responder

    Yo no le agradecería tanto a la banca que nos comprasen. Creo que la banca tendría que asumir que tendrá que prestar más, a más largo plazo y no ganar mucho dinero, a cambio de que el sistema siga rulando, la economía se reactive y se ellos puedan mantenerse en un estado medio decente. Si el dinero, efectivamente, rula en este círculo vicioso BCE-banco-estado, no vamos a ningún lado, y la banca gana dinero, pero el sistema se hunde poco a poco de manera ruinosa.

    1.    Responder

      (1) Buen comentario Emilio. Lo de Bankia y BBVA no me extraña. La primera creo que debe su nacimiento al apoyo del gobierno, a través de la banca española. Si Bankia no sale adelante el sector de cajas española tampoco saldrá, o lo haría a la manera de la CAM, CajaSur, etc. Lo que no termino de entender es que el BCE siga préstando dinero al 1% casi sabiendo a ciencia cierta que los bancos no lo van a trasladar a la economía real. Creo que esto es de locos. ¿Por qué lo hace, me pregunto? ¿para que que la banca pueda seguir cumpliendo con los vencimientos de sus deudas?.


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