activos toxicos

El volumen de activos en riesgo de mora acumulado por los bancos de la zona euro se ha duplicado desde principios de 2009 hasta superar los 800.000 millones de euros, según señala el FMI en su último informe de estabilidad financiera, presentado este miércoles en Washington.

“Los elevados y cada vez mayores niveles de créditos en riesgo de mora continúan lastrando a los bancos de los países de la eurozona bajo tensión”, apunta la institución internacional.

En este sentido, el FMI destaca que, aunque los bancos de la región han experimentado un deterioro de la calidad de de su exposición a los hogares, la mayor parte del ‘stock’ de activos ‘tóxicos’ corresponde a préstamos a empresas.

Asimismo, la entidad dirigida por Christine Lagarde advierte de que en 2012 entre un 30% y un 40% de la deuda corporativa de los bancos de España y Portugal correspondía a empresas cuyos ingresos eran inferiores al coste por intereses.

La institución señala además, que la mayoría de los activos ya impagados procede del mercado doméstico de las entidades, aunque aquellos bancos con una actividad transfronteriza significativa podrían verse afectados por la evolución de los acontecimientos en mercados emergentes.

En este sentido, el FMI coloca al sistema bancario español como el segundo en el mundo con mayor exposición a las economías de los mercados emergentes, sólo por detrás de Austria.

Por otro lado, en su análisis del sistema bancario en la eurozona, el FMI apunta que el nexo entre banca y emisores soberanos ha aumentado, aunque a diferencia de lo ocurrido en los peores momentos de la crisis de la deuda soberana en la eurozona, este vínculo tiene ahora un efecto beneficioso en las entidades, ya que los menores diferenciales soberanos han ayudado a los costes de financiación mayorista de la banca.

La pregunta que se me viene a la cabeza es simplemente ¿Cuantos rescates del sistema financiero aún nos quedan por delante?

Por cierto así está el nivel de deuda de los principales países desarrollados:

deuda paises desarrollados

Government (Gobiernos) / Household (hogares) / Nonfinancial Corporates (Empresas) / Financial Institutions (Banca)

Y este es el nivel de deuda de los principales países emergentes:

deuda paises emergentes

 

  1. “Asimismo, la entidad dirigida por Christine Lagarde advierte de que en 2012 entre un 30% y un 40% de la deuda corporativa de los bancos de España y Portugal correspondía a empresas cuyos ingresos eran inferiores al coste por intereses.” No sé si lo he entendido bien, !¿el 30% o 40% de empresas españolas y portuguesas tienen unas ventas inferiores al coste de los intereses?¡

    1. No creo que sean el 30-40% de las empresas, debe ser el el % sobre la deuda, y ahi la mayor parte de la deuda corporativa la tienen las empresas del IBEX.

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