BNP Paribas

Leo a través de Invertia que BNP Paribas, una de las instituciones extranjeras líderes del sector en España, es el banco europeo con mayor exposición a la deuda griega con 5.000 millones de euros. Le sigue Dexia con 3.500, Commerzbank con 3.000, y Societe Generale con 2.700 millones de euros.

Remontándonos a la historia, dicen que el “Drama” nace con Sófocles (autor griego del siglo V). Pues hoy en día, Grecia vive su particular nuevo “Drama” con su deuda.

El tema de la deuda griega es uno de los temas más complicados y delicados que se vive en Europa. Desde enero del 2009, la deuda Griega ha tenido 11 bajadas de rating por parte de S&P, hasta que lo ha dejado en CCC+, a solo dos tramos de “Default”. Por debajo de CCC, viene CCC-, y luego ya “D” (Default).

Las soluciones se tienen que buscar entre muchos organismos e integrantes del sistema financiero europeo ya que las consecuencias de una posible “suspensión de pagos”, “quiebra” o “default” afectan a muchos y de manera muy importante.

Desde la postura alemana de alargar los plazos vigentes de la deuda griega para luego reestructurar (duro golpe a los actuales bonistas), hasta la postura del BCE (apoyado por Francia) en la que se centra en que se pague como se pueda los bonos existentes y que venzan a corto plazo para luego quien quiera de manera voluntaria compre los nuevos, entiendo que finalmente se llegara a una postura intermedia.

Al final, lo que está claro es que Grecia necesita muchísimo dinero y en poco tiempo. “Comprar” tiempo (solución alemana) para buscar soluciones, poder los bonistas actuales provisionar y ver cómo digieran pérdidas importantes, y poder realizar el país ciertas privatizaciones para sacar dinero puede ser una solución temporal a los males griegos. Luego la reestructuración de la deuda griega podría producirse de varias maneras:

  1. Reducción del pago del cupón
  2. Retraso en el pago del cupón
  3. Reducción del principal (quita)
  4. Retraso pago principal (vencimientos)

Dejar vencer y que los bancos y bonistas decidan voluntariamente si suscriben o no nuevos bonos (postura del BCE y Francia), entiendo que es asumir la quiebra de Grecia y que el país empezara de nuevo desde cero pero sin su ayuda “obligada”.

Como siempre, estamos ante una decisión muy compleja y delicada en la que existen muchos intereses.

Escrito por Gurus Wes (editor del blog Juanst, puedes seguirlo en twitter @juanst)

  1. Volvemos entonces a la pregunta pregunta de siempre ¿quién salva a quién? y para colmo siempre parece que toman decisiones deprisa y corriendo como si ésto no se viera venir. O al menos eso es lo que nos hacen creer.
    Un saludo

  2. Sinceramente considero que el Estado del Bienestar, S.A. es una empresa que da perdidas cada ano y en la que todo el mundo intenta defraudar pero de la que depende mucha gente y hasta que esto no se ensene en las escuelas Europa ira a la deriva, maxime cuando encima cada vez queremos ser mas verdes y responsables.
    Cuantas veces hemos visto a autonomos con camion entrar a una gasolinera y recojer todos los tickets que habia en el suelo para desgravar y luego cuando sube el gasoleo cortar la Castellana para pedir una subvencion, esto no funciona asi.
    El sistema actualmente es un Ponzi Scheme a nivel estatal y global: ves a loa arabes y chinos a venderles bonos que renueven los antiguos. El dia que no aguanten mas esto se viene abajo por completo.
    Esto es una situacion que consiste en seguir haciendo lo mismo que lo que han hecho todos pero meterlo debajo de la alfombra y ya se lo comera el que venga. El problema es que esto se lo estan comiendo encima los mas torpes de la historia, lo cual agrava aun mas la situacion.

  3. Curioso. BNP, Societe Generale y en cierto modo Dexia (franco-belga) son entidades en los que Francia tiene intereses (entre los tres suman 11.200 millones de deuda, nada comparable con los 3.000 de Commerzbank.) Eso puede explicar las diviciones en el seno del Ecofin

  4. Como quiebre Grecia habrá muchísimas empresas y bancos que sufrirán, en definitiva muchas personas. Esperemos que las medidas que se están llevando a cabo sean suficientes para mantenerla hasta que lleguen tiempos mejores…

  5. Los bonistas institucionales que se han metido en la deuda griega saben que siempre acabarán cobrando, aunque tenga que subastarse el país (aunque al pueblo se les haga creer que no). Esas son las reglas de juego del capitalismo internacional y el que intente saltarselas será…

  6. Lo que queda evidente en todo esto que llamar "unión" a este conjunto de paises de la UE es cuando menos de risa. Aqui cada uno mira única y exclusivamente por sus intereses, y si Francia está a favor de soltar más pasta a Grecia es por salvaguardar sus intereses,… ¿alguien se cree que si los acreedores fuera el BBVA y el SAN Francia mantendria la misma postura? pues eso, y asi no vamos a ningun lado.

    depositos bancarios mas rentables

  7. No hay que fijarse tanto en la cifra absoluta sino que porcentaje de los Fondos Propios del banco supone su exposición a Grecia y su "solvencia" (Tier1). Aunque Dexia está bien capitalizado, su exposición es el 39% de sus Fondos Propios. En cambio la exposición de BNP solo supone el 6,7%.

  8. Vaya, vaya vaya…. Al final, Europa tendá que ir corriendo a salvar no a Grecia, sino al PNB, Dexia y la Societé Génerale, aparte del CommerzBank. Que es de lo que se trata. Al final, si Grecia fuese una empresa privada, podría solicitar una rebaja del importe total de la deuda, podría solicitar aplazar los pagos y además, una rebaja en los intereses. La alternativa es la quiebra: declararse en suspensión de pagos y a ver quién cobra qué, puesto que los bienes del Estado son inembargables. Deberíamos acordarnos de la frase 'si te debo mil dólares, tengo un problema; si te debo mil millones, el problema es tuyo'. Pues eso: a lo mejor, deberíamos dejar que quiebre Grecia y que los acreedores se dediquen a buscar recursos en otro sitio. Por ejemplo, en los paraísos fiscales. Con el permiso de su Gran Bretaña y los USA, claro.

  9. Visto que ING Groep NV tiene 2.400 mil millones de deuda, en la posición nº5, creeís que puede tener algun efecto a ING Direct (España) perjudicando a los 2,242 millones de clientes?

  10. Curioso lo del BNP Paribas. Deuda griega hasta las cejas y patrocinando grandes y millonarios torneos de tenis. Hace falta ser farsante.

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