Caja Madrid depósito 4% 12 meses extra 2038

Caja Madrid emisión deuda subordinada cnmv advertencia

Caja Madrid lanza una nueva emisión de deuda subordinada entre sus clientes, así que a los que entréis en algunas de sus oficinas antes del 28 de mayo (último día de la colocación) estáis avisados. Francamente a estas alturas del partido sorprende que alguien pueda adquirir con alegría deuda subordinada de alguna entidad financiera y más con los niveles de rentabilidad que están ofreciendo muchas de estas emisiones.

Caja Madrid pretende colocar 400 millones de euros, ampliables a 800 millones, en deuda subordinada con vencimiento en 2020 (al menos tiene vencimiento y no es perpetua), con un interés fijo del 5% anual en los dos primeros años y uno variable del euribor a tres meses más un 2% para el resto (con una rentabilidad mínima del 5,0%).

Estamos hablando de un producto financiero que es un instrumento de renta fija en la que el titular queda por detrás de todos los acreedores comunes en la preferencia de cobro en caso de insolvencia de la entidad. Igualmente es un producto que no esta cubierto por el Fondo de Garantía de depósitos (que si cubre los primeros 100.000 euros por titular en cuentas corrientes y depósitos) y suele ser una inversión con una liquidez baja (toca venderla en el mercado secundario AIAF, y puede que sea a pérdidas, si el director de la sucursal te jura que si quieres vender la Caja te lo comprará al nominal, en el caso que quieras vender,  mejor se lo haces firmar y sellar en un papel)

En definitiva, un producto pobre para competir contra otros que hay en el mercado, cómo pueden ser los múltiples depósitos a 1 año que ofrecen el 4% TAE y solo recomendable para inversores que tengan clarisimo que no van a necesitar el dinero hasta 2020. Dicho esto, hace poco más de 1 mes en una colocación de subordinadas con rentabilidades inferiores, La Caixa colocó entre sus clientes cerca de 3.000 millones de euros en deuda subordinada en un abrir y cerrar de ojos. Aunque también es cierto que el rating de La Caixa es superior al de Caja Madrid.

A los que no puedan resistir la tentación de comprar este producto, antes les invitamos a que lean el post sobre los resultados del último trimestre presentados por  la entidad.

Esté es el últimom rating que otrogan las agencias de calificación a la emisión de subordinadas de Caja Madrid:

S&P -> A- (sept. 2009) / Fitch -> A (abril 2009) / Moody -> A2 (junio 2009)

Ver tabla clasificación rating de las agencias.

Folleto emisión deuda subordinada Caja Madrid (pdf)

http://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={7d21cf34-3643-4e89-b288-7b04b890984e}

Nos hemos enterado de esta emisión vía le mensaje/consulta enviado por uno de los amigos de nuestra pagina en Facebook.

  1. Lo siento, puedo parecer tonto pero:
    1) Descarto que ninguna CAJA quiebre. Más que nada por que ninguna lo ha hecho ya y menos lo hara CAJAMADRID con su nuevo presidente.
    2) Tengo una hipoteca a 25 años a MIBOR + 0,75€ y estoy amortizando el máx. permitido para la deducción en IRPF.
    3) ¿No me sale más a cuenta este producto que amortizar más mi hipoteca?
    Imagina además, que no es así, que la hipoteca la tuviera en CAJA MADRID, ¿se compensaría la deuda subordinada con la hipoteca en caso de quiebra?

  2. Propietario,

    De tonto nada que estas cosas no son evidentes si no las conoces.

    1) Si, es poco probable que Caja Madrid quiebre. Pero hace un par de años tampoco parecía probable que quebrara Grecia. También su hubieras sido el propietario de las torres gemelas el 10/09/2001 hubieras podido pensar que no tenías inversión mas segura.

    El riesgo cero nunca existe, y debe exigirse remuneración acorde a este. Quizás otros productos te den similar rentabilidad con menor riesgo …

    2) Bien hecho. Reducir deuda, reduce tus riesgos.

    3)No. En caso de quiebra, los saldos con la entidad no se compensan. Tus deudas siguen intactas y lo que le has prestado a la entidad quebrada hay que negociarlo.

    Simplificando, en caso de quiebra lo que se hace es liquidar todos los bienes de la empresa (las hipotecas concedidas no dejan de ser un bien que se puede traspasar) y repartir entre los acreedores. Si sobra algo se lo dan a los accionistas preferentes. Y si sigue sobrando algo es para los accionistas.

  3. pues seguramente la colocarán porque hay mucha gente en España que todavia pregunta al comercial de turno de la oficina bancaria que puede hacer son su dinero, y en este caso los comerciales de Caja Madrid están obligados a ofrecer esta deuda subordinada.
    Al “propietario” le recomendaria que amortizara hipoteca hasta el maximo de desgravación fiscal (9.000 euros por persona) que por eso te devuelve hacienda el 15% y el resto que lo meta en alguno de los depositos al 4% que no te obliga a estar 10 años, ni mucho menos.

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  4. A mi me la colocó hace unos años un direcor de CM llamado Celso. Fue con engaño, y al quejarme a la Caja no me hicieron ni caso. Esta visto que en CM estaban todos compinchados. (agencia de Barcelona, Via Layetana) lo ví en gañar a más gente con una sonrisa falsa.

  5. Todos los comentarios de los blog y en algunos casos publicidad por parte de empleados de las distintas entidades financieras, son con poco rigor. Los depositos que se anuncian por los diferentes bancos y cajas, son ofertas puntuales, en algunos casos unidos a la contratacion de fondos de inversion, fondos de pensiones, o en apertura de cuentas con nombre rimbombantes, contratando tarjetas, domiciliando nominas y un sinfin de contratos que tienen pequeños costos y hacen bajar la rentabilidad. Los depositos seguros siguen pagando el 2 %. Como se dice habitualmente hay que tener los huevos en varias cestas, y este tipo de inversiones es una cesta, donde la solvencia de los emisores es bastante mejor que muchas recomendaciones de reputados gestores, que recomiendan la compra de acciones que luego no hay quien las venda, o fondos seguros y estables que luego te dejan en el corralito sin poder vender. No quiero hablar de arte, sellos, y ahora pagares del brandy. Dejo para el final el mercado inmobiliario, donde los ultimos compradores, estan “pillados” alquilando los pisos a 300 euros, al primero que llegue, trabaje, tenga ingresos o llene la casa de familias muy muy numerosas. O en el mejor de los casos, perdiendo el piso por no poder pagar la hipoteca. Le pediria al director del blog o a los gestores, que informen de los productos, valoren si el interes en alto o bajo y dejen la solvencia i liquidez para que cada uno veamos la ecuacion rentabilidad/riesgo. Hace muchos años que he invertido en productos de este tipo de grandes emisiores, y hasta ahora no tengo queja, eso si con prudencia y diversificación, y fiandome del contrato mas que de los rumores y comentarios en algunos casos mal intencionados.

  6. Vamos por partes….
    La emisión de deuda de Caja Madrid, 800 MM de euros, fue cubierta en un sólo día. Eso da idea del potencial de la entidad, de su fuerza de ventas y de la confianza que su clientela tiene en esa caja. No creo yo que todos los clientes sean tontos, tú sí lo crees???

    El Euribor está en el 1,2%. Cualquier depósito que pague por encima está lastrando la cuenta de resultados del banco. Y luego cada entidad venderá colateralmente lo que pueda para compensar esas pérdidas. Pero conviene que se sepa que si te pagan más por tu dinero, tienes un banco o caja que palma pasta, salvo que proteja su cuenta de resultados con otros productos. Luego no lloremos si el Banco A o la Caja B se ha ido al garete con tus ahorros si antes los tenías al 4%…. eso es un negocio de riesgo, mejor, invierte en bolsa!!!

    Información=conocimiento

  7. Que cachondos algunos comentarios. Para cuándo operar en un mercado como AIAF a nivel minorista. Cuando tengamos esto, se acabó con tanta tongo-emisión de las cajas y bancos.

    No hay nada mejor que ver como tus titulillos caen un 10% pocos días después de haberlos comprado para darte cuenta que te han tomado el pelo.

    La mejor adevertencia es la transparencia del cotizar de los precios en el mercado, con o sin especulación, puesto que el precio es el que es.

    Con respecto a las adevertencias de la CNMV o las circulares del Banco de España, no sirven. Y no sirven porque el que compra los papelitos no tiene el suficiente conocimiento para entender lo que dicen los documentos. Es curioso como vamos a mil tiendas para comprar un frigorífico y aceptamos a las primeras de cambio lo que nos dice el director del banco. Ni nos molestamos en ir a otras entidades.

    Saludos.

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