empresas con mayor rentabilidad por dividendo

empresas con mayor rentabilidad por dividendo

Interesante lista de acciones de empresas que cotizan en EEUU, cuyo dividendo es superior al 5% anual (% muy importante para los tiempos que corren).

En el post de Seeking Alpha, ponen tres condiciones para elaborar esta lista:

  • Las acciones deben cotizar en el NYSE
  • Capitalización superior a 5.000 millones de dólares.
  • Dividendos superiores al 5%.

Los dividendos son importantes pero más importante es intentar conocer la situación financiera de la empresa y por tanto, intentar conocer si la compañía va a poder pagar los dividendos comprometidos o no, y si lo hace, saber si este pago le puede llevar a tener complicaciones (de liquidez, etc) o si por el contrario la compañía podrá seguir su camino sin problemas.

La lista es:

De la lista vemos que hay dos compañías españolas, “extranjeras” para los estadounidenses: Santander (5,6%) y Telefónica (6,6%).

Otro punto que hay que tener en cuenta para los europeos, es que si compramos estas compañías en el NYSE, estamos comprando acciones (ADRs) denominadas en dólares. El riesgo divisa también debemos tenerlo en cuenta ya que puede hacernos ganar todavía más o perder lo que creíamos que podíamos ganar. Actualización: varios lectores me escriben comentándome que corrija este punto con toda la razón. “Al comprar un ADR de telefónica, no existe riesgo divisa ya que un ADR de telefónica equivale a 3 acciones (españolas) de la compañía . De modo que si el tipo de cambio varía esto se ve reflejado automáticamente en la cotización del ADR (si sube el euro, el ADR subirá).” El riesgo divisa sí que existe cuando compras acciones en el NYSE (de compañías estadounidenses), pero no ADRs de acciones españolas. (Gracias Aleix, Gracias Manuel por avisarme de este error).

Aunque cada compañía es un mundo, aunque hay mucha gente que no le gustan los dividendos y que prefiere que las empresas reinviertan sus beneficios en sí mismas, yo particularmente creo que repartir parte de los beneficios vía dividendos es una buena elección de remuneración a los accionistas (siempre hablando de manera generalizada).

Escrito por Gurus Wes (editor del blog Juanst, puedes seguirlo en twitter @juanst)

  1. No me fiaría mucho de los dividendos solo hay que ver al primero ( Santander) que los dividendos los da, dando acciones, osea mas papelitos

  2. Como fan que soy de tu blog, sólo escribo para comentar que en el post hay un leve error.

    Dices que Santander y Telefónica cotizan en USA vía ADR (correcto). El matiz está en que aún que coticen en USD, no hay riesgo divisa, como tu dices.

    El precio del ADR incluye el precio en EUR de la empresa madre y el tipo de cambio.

    Es decir, para poner un ejemplo tonto, pero que espero que se entienda:

    Si al inicio de la sesión, TEF cotiza a 1.00 EUR en Madrid y el tipo de cambio fuera de 2.00 USD por cada EUR, el precio del ADR seria 2.00 USD.

    Si al cerrar la sesión (o durante cualquier momento del día), TEF siguiera cotizando a 1.00 EUR en Madrid, pero el EURUSD hubiera pasado a 1.50, entonces el ADR valdria 1.50 USD. Cuestión de arbitraje.

    El dividendo sí que estaría sujeto a riesgo de cambio.

    Bueno, espero haber ayudado un poquito a mejorar la web!

  3. Interesante, habría que ver la sostenibilidad de algunos de esos dividendos… (Tele Norte 17%?? fue un dividendo especial?? la compañía está vendiendo activos para mantener ese Yield??, la aversión a cualquier cosa que huela a riesgo no está llevando a estos extremos de insensatez??)

    Un saludo

  4. Antes de considerar comprar ADR de 'vacas lecheras' con buenos dividendos hay que tener en cuenta la fiscalidad. Tendríamos una doble retención, creo que del 15% en EEUU y 18 ó 19% aquí (hablo de memoria y no recuerdo las cifras exactas). Se puede lograr que nos devuelvan la de EEUU pero implica papeleo y para un inversor particular puede ser engorroso. También nuestros dividendos soltarán alguna astilla al rozar con los spread de los tipos de cambio; es poco comparado con el hachazo de las Haciendas públicas, pero ya sabe, un grano ayuda al compañero… Así pues a pensar si el buen dividendo compensa las molestias. Y desde luego, si son empresas españolas como Telefónica o Santander, no veo ventaja al ADR y mejor comprar las acciones aquí.
    Alfastur.

  5. Por favor antes de opinar, sería conveniente hacerlo habiendose informado previamente, ya que el dividendo de Santander no tiene por qué ser necesariamente en acciones, la empresa da 3 opciones: suscribir nuevas acciones en función del número de títulos que se tengan, recibir el dividendo en efectivo o vender los derechos de suscripción.

  6. La doble imposición de dividendos se produce sólo temporalmente, ya que los primeros 1500 € en dividendos están exentos de tributación en Hacienda (española); te los retienen en el momento del pago del dividendo, pero posteriormente en la declaración de la renta te los devuelven, por tanto solo tributarías a Hacienda estadounidense. Además con el tipo de cambio vigente las acciones americanas cuentan con un descuento de casi el 30%, pienso que sigue siendo un buen momento para comprar acciones americanas.

  7. Voy a poner un ejemplo muy sencillo:

    – 1.500 euros de dividendos procedentes de USA (exentos).
    – Una renta temporal, con ingresos computables de 6.000 euros.
    – Intereses de depósitos: 5.000 euros.

    – Rendimientos de seguros: 10.000 euros.

    Su base liquidable del ahorro es 6.000 + 5.000 + 10.000 = 21.000 euros. Al 18% (voy a suponer que ha tenido rentas generales, por importe superior al mínimo personal y familiar) da una cuota del ahorro de 3.780 euros; el tipo medio del gravamen del ahorro es el 18%, pero en esa base liquidable no están sumados los dividendos extranjeros, porque están exentos; y por tanto, la conclusión es que no hay nada de la base liquidable por la que también se haya tributado en el extranjero (no ha existido doble tributación internacional).

  8. Por favor antes de dar opiniones, sería conveniente informarse bien, ya que el dividendo de Santander puede ser en efectivo o en acciones, es el accionista el que decide. Puedes ejercer una de las siguientes opciones si eres accionista a día 14/10/2010:

    Suscribir nuevas acciones

    Recibir el dividendo en efectivo

    Vender los derechos de suscripción

    Se trata de una ampliación de capital con cargo a reservas, es decir el dinero no proviene necesariamente del accionista, se le da libertad de elección.

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