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Comparando los resultados de Bankinter, Bankia y CaixaBank

 

caixabank

Ya tenemos los resultados del tercer trimestre del 2014 de 3 de los 7 principales bancos españoles y a falta de que se publiquen los de los tres que faltan vamos a empezar comparando las principales magnitudes de Bankia, Bankinter y Caixabank básicamente para poder intentar determinar cómo esta la salud de nuestro sistema financiero.

Estos son los puntos que a mi me parecen destacables:

1- Sigue retrocediendo el crédito a la clientela salvo en el caso de Bankinter en donde aumenta 1,1%. Es curiosos cómo el banco que tiene más centrado su negocio en España y probablemente el que está más centrado en el negocio bancario ha sido el que ha sabido sortear mejor la crisis en nuestro país y es el primero que vuelve a arrancar su actividad.

2- Destaca el aumento importante de los Recursos a Clientes fuera de Balance, es decir la colocación de Fondos de inversión y similares a la clientela. En este aspecto vuelve a destacar Bankinter con un aumento del 44,7%. Incluso Bankia lo logra aumentar un 9,6%. Sorprende la caída en En CaixaBank suben un +10,2%, impulsado por el ahorro gestionado en fondos, carteras y sicavs han pasado de 26.456 a 35.373 millones.  Mientras Bankia y CaixaBank siguen en modo “contención”, Bankinter parece que ha decidido apostar por la oportunidad que le ha brindado la reestructuración del sistema financiero español y se ha puesto en modo “expansión”.

3- Las cuentas de resultados en este 2014 han sido sobretodo impulsadas por la mejora del margen intereses, especialmente en Bankia y Bankinter, en parte cortesía del Banco de España y del BCE. El grueso de la mejora de resultados lo tenéis por esta vía. La práctica de obtener rentablidad extra con la venta de la cartera de bonos se ha reducido en Bankinter y Bankia. Parece que se modera también el desastre de la mora aunque cómo ya sabéis este es un punto indescifrable en los balances de la banca. Dicho esto, tanto Bankia como CaixaBank siguen aumentando su cartera de adjudicados.

4- Se nota y mucho, que por primera vez en décadas, Bankia tiene al timón a un tipo que sabe de banca. El papel que tenía Goirigolzarri y su equipo no era nada sencillo, sobretodo por las imposiciones que se marcaron desde Europa a la entidad que no le han dado la flexibilidad que igual necesitaba, pero basta con ver los resultados para ver que el núcleo del negocio bancario de la entidad está evolucionando bien. Uno se pregunta porqué jubilaron anticipadamente a este hombre del BBVA.

5- A CaixaBank le sigue sobrando grasa o faltando productividad a pesar de la reestructuración. Para gestionar cada 100 euros que tiene en el activo necesita €0,72 de gasto de explotación, Bankia sólo necesita €0,48. Si CaixaBank tuviera el mismo ratio que Bankia generaría €1.000 millones adicionales de beneficio, lo que le permitiría obtener una rentabilidad más acorde a su tamaño y recursos, el ROE y ROA de CaixaBank es muy inferior al de Bankia o Bankinter, y si Bankinter necesita €0,75 de gasto de explotación para cada cien de balance, pero es una entidad mucho más pequeña y sin la escala de las otras dos. Por cierto Bankia es la que genera menos ingresos por cada euro que tiene en el activo, pero recordemos que la cartera industrial que heredó de la etapa Blesa/Rato era un desastre mayúsculo y una losa. Con el tiempo debería irlo mejorando.

Esperaremos a los resultados de Sabadell, Popular, BBVA y Santander para completar la foto. Por cierto, hoy los resultados de los test de estrés europeos. Para mi, teniendo en cuenta su trackrecord (no acertaron ni un fiasco), son totalmente intrascendentes.

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4 comentarios

  1.    Responder

    Creo que hay un error en los Recursos fuera de balance Caixa. Si estoy en lo correcto el total a dia de hoy es 61.694 y hace 3 meses de 59.060. En tus numeros creo que has puesto los de hace 3 meses. Si tenenemos en cuenta los numeros correctos, muestra crecimiento del 10.2%

    1.    Responder

      Tienes toda la razón del mundo. Ya está corregido. Mil gracias.

  2.    Responder

    esto viene a confirmar que la obra social de La Caixa empieza primero con sus empleados.

  3.    Responder

    El otro día hablando con una amiga que trabaja en banca, me comentaba las presiones y amenazas continuas para que la gente invierta en fondos, bolsa, que daba igual el perfil de inversor o no, lo mismo que las preferentes, cuando la bolsa se hunda toda esa gente casi siempre mayor o con nulos conocimientos financieros verán comos sus ahorros se han esfumado.


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