GurusBlog

Confiscación única sobre la riqueza.

Hace casi un año que ya advertíamos que el consejo de sabios alemanes, que asesoran a la Cancillera Merkel, recomendaba a los gobernantes del sur de Europa confiscar una parte del valor de los inmuebles a los propietarios de la periferia de la UE para evitar la quiebra del Sistema financiero periférico. En aquel momento, ese organismo conocido como los “cinco sabios” argumentaba que cuando fuera necesario un rescate de los bancos o Estados del sur, se realizase de manera interna (bail-in), o sea con dinero de los propios ciudadanos residentes en los países en apuros. Y que confiscar una proporción del valor de los inmuebles era la manera más fácil, práctica y sencilla de obtener el dinero necesario para evitar la quiebra de Estados y sistema financiero periférico. Porque hacerlo al estilo chipriota, confiscando una parte de las cuentas bancarias, generaba una mayor alarma social, y además era más fácil para “las presas” evitar la confiscación transfiriendo el dinero fuera del país (com hicieron los chipriotas mejor asesorados). En cambio los inmuebles están cautivos, no se pueden transferir de la noche a la mañana a Luxemburgo, Suiza o Alemania, y a la vez está mejor visto robar confiscar a los propietarios de inmuebles -a los que se les supone un mayor patrimonio- que a los ahorradores/inversores que viven de alquiler.

Pues bien, señoras y señores, esta semana ha sido el mismísimo Banco Central de Alemania (Bundesbank) quien ha recomendado realizar urgentemente esa confiscación masiva y puntual a la riqueza. Con luz y taquígrafos, en pleno Wall Street Journal. Lo que en inglés vienen a llamar “one-time tax on private wealth“, es algo que va a suceder en cuanto los impagos de Grecia (Mayo y Agosto 2014) vuelvan a sacudir los sistemas financieros de la periferia europea (o sea Italia y especialmente Portugal y España), despertándolos a bofetones de insolvencia de esta extraña luna de miel que ha llevado la prima de riesgo a cotizar en mínimos aberrantes. Es difícil precisar cuando, pero es fácil adivinar que tarde o temprano deberá suceder. La UE, con Alemania a la cabeza, así lo han decidido y lo están planeando meticulosamente.

“A European Central Bank study in April showed households in Europe’s fragile southern countries have far higher paper wealth than in Germany, exposing a dichotomy between cash-strapped governments and their citizens. A one-time levy on private assets such as property could even be cheaper than other options to cut sovereign debt, the Bundesbank said.”

El Bundesbank opina, al igual que los “cinco sabios”, que no sólo es la mejor y más justa (desde el punto de vista de la UE, norte-sur) manera de afrontar el agujero negro de la periferia, sino que además evita el contagio hacia economías que son más solventes y que, de ese modo, se librarán de ser arrastradas al fango de la quiebra junto con la periferia.

“Consumption- or income-related tax increases and further austerity might not be sufficient and be tough to push through in an exceptional situation of imminent bankruptcy, the central bank argued. Implementing such a tax could also strengthen incentives for future sound policy by signaling that such burdens cannot be shifted on to the backs of taxpayers in other countries during a crisis.”

Además, hacen hincapié en la urgencia y la necesidad del factor sorpresa de la confiscación para que ésta sea más efectiva:

“To avoid tax evasion, governments would need to act quickly, the Bundesbank said. To limit capital flight and the negative impact on investment, governments would also have to credibly make the case that such a levy was a one-time measure in a national crisis. Meanwhile, the latest surveys indicate that there may be less wealth to tax.”

El orden en el que se van a confiscar los activos ya se reguló discretamente en Bruselas el pasado verano, con nocturnidad y alevosía. Ya no habrán más improvisaciones como la chapuza de Chipre, no. La próxima vez se confiscará de manera “legalizada y ordenada”. En definitiva, queridos inversores, pintan malos tiempos para los que tengan patrimonios cautivos en España. Aunque es también cierto que tener el patrimonio en Luxemburgo, como recomendamos hace un año, no es una garantía absoluta de que no se vea afectado, porque nuestro queridísimo Montoro se ha preocupado de fiscalizarlo allá donde esté. Pero no es menos cierto que los que tengan inmuebles y cuentas bancarias en España, forman parte de la primera linea de fuego de la confiscación puntual de la riqueza. Carne de cañón para ese “one-time tax on private wealth”, al que pronto alguien bautizará oficialmente con un nombre imaginativo, solidario y políticamente correcto. Confiscar más allá de las fronteras, a pesar de que se trate de riqueza declarada e identificada, siempre ha sido legalmente más complicado que el tradicional corralito doméstico al uso.

Saber más sobre los temas de este Post

Conversación

21 comentarios

  1.    Responder

    ¿Cual es la mejor forma de poner a salvo la pasta de estos chupopteros? Eso es lo que hay que pensar. Porque llevarse la pasta se la van a querer llevar. De eso no hay ninguna duda.

    ¿Qué hacemos? ¿Bolsa? ¿Fondos? ¿Oro?

    A ver qué opináis al respecto. ¡Gracias y buen fin de semana!

  2.    Responder

    Me sorprende ver la resignación y aceptación fe muchos de vosotros ante esta medida. Es una auténtica vergüenza que quienes estén sufragado con numerosos impuestos directos la mayoría de servicios públicos vayan a ser también cabeza de turco de cara a una posible confiscación o ROBO de valor de sus inmuebles. Hay que llenar las calles de manifestaciones, pero no por chorradas como Gamonal o la no materialización de la gestión de 5 hospitales que no afecta a nadie, sino para EXIGIR reducción de gasto político, público , eliminar normas y reglamentos y sobre todo, devolver renta a los bolsillos de cada ciudadano. Basta de justificaciónes banales. No sirven palabras como social, redistribución, o igualdad. Os toman el pelo con 4 palabras que no dicen nada y cada uno interpreta como quiere. Mientras, a quejarnos de que la economía no arranca y cada vez se ssumerge más y más actividad.

    1.    Responder

      Es cierto numero44, no deja de sorprenderme la paz social que aún existe en España, a pesar de la inmundicia ética y económica que tenemos que soportar. Seguramente es fruto de un par de generaciones que han gozado de una educación de muy buena calidad, porque si esto pillase a una sociedad cuyo ciudadano medio no hubiera crecido en el Estado del Bienestar, andaríamos ya a tiros por las calles.

  3.    Responder

    ¿dónde está esa normativa? no la encuentro

    1.    Responder

      A qué normativa te refieres?

  4.    Responder

    Pero vamos a ver: es que aquí nadie va a decir de alguna vez que la deuda que hay ahora mismo es inasumible!!!!??? no tiene también responsabilidad los acreedores de todos esos miles de millones de euros que nos regaron desde hace una década y media por España? no esperaban un retorno exagerado de rentabilidad? pues se acabó. no se puede hacer doblar a todo un país por una deuda inasumible. es de primero de carrera. a mayor rentabilidad, mayor riesgo. hay una cosa que no se dice: nadie obligó a la banca alemana, francesa, etc a prestar a la banca española. nadie. lo hicieron porque esperaban un retorno fantástico. SE EQUIVOCARON. basta ya!
    A Alemania, después de la segunda guerra mundial, se le condonó prácticamente toda la deuda y así salió y se recuperó tan rápidamente. Keynes, hoy tan denostado, tenía razón.
    Hoy no tenemos un KEYNES…, pero alguien lo tiene que decir alto y claro. Hemos llegado a un punto que tenemos una deuda inasumible.
    el primer político que diga que hay que hacer una QUITA de esa deuda, ese es el primer responsable al que habrá que seguir escuchando.
    lo demás es meternos más y más en el hoyo.

    1.    Responder

      Es triste soyelhansa1979, pero jamás he visto a ningún político (ni euroburócrata) coger ni un solo toro por los cuernos. Y si me apuras, ni un solo presidente de banco central, que son quienes básicamente están gobernando los Mercados y las políticas económicas en el mundo desarrollado. Pero la cruda realidad es tozuda: Somos insolventes y estamos quebrados, tanto el Estado como el sistema bancario español. Y tres cuartos de lo mismo se puede decir del resto de la periferia europea, a pesar de que hayamos pasado unos cuantos semestres inmersos en un dulce sueño, donde los tipos a los que está subastando deuda el reino de España haya caído a mínimos históricos(!) Espejismo en pleno desierto.

  5.    Responder

    Te llevo leyendo tiempo y veo un “Moral Hazard” en tus artículos y opiniones.
    Eres un Family Office, te ganas la vida gestionando el patrimonio de la gente; el hecho de que cunda el miedo entre la gente por tus artículos puede hacer que te caiga algún cliente, con lo que te interesaría poner las cosas peor de lo que son… ¿Que pueda suceder lo que dices? No lo discuto, pero me parece que no tienes una visión del todo imparcial del asunto…

    1.    Responder

      Escéptico, quien nos conoce bien sabe que nuestras opiniones no están enfocadas a captar Clientes. Entre otros motivos éticos, porque esencialmente somos inversores y no vendedores de inversiones. Como bien dices, SOMOS un family office (inversores de nuestro propio patrimonio), que además tenemos un multi-family office (asesoramiento a Clientes). Y no recomendamos ninguna inversión a nuestros Clientes de multi-family office en la que previamente no esté invertido nuestro propio family office, es decir el patrimonio de nuestras familias. Por todo ello, puedo asegurarte que nuestras opiniones están siempre basadas exclusivamente en nuestro criterio como inversores, que es lo que originalmente somos. Y JAMÁS recomendaremos algo en lo que no creamos y que no estemos ya aplicando para nuestros propios patrimonios.
      Saludos.

  6.    Responder

    Un tipo parecido de impuesto ya lo intentaron con los inmuebles en Irlanda.Resultado? mas del 80% de la poblacion NO pago,se nego.
    Hagan lo que hagan.el panico sera tal que a los que les quede un duro se lo llevaran del banco, YO EL PRIMERO.
    Si me meteran mano a las propiedades,pero ya me encargare de llevarme lo mas liquido fuera de su alcance y como yo todos los que tengan 2 dedos de frente.
    Lo de siempre pan para hoy y hambre para mañana.Se tiende a la Argentizacion.No solo no se intenta recuperar la confianza de los ciudadanos a sus bancos y al sistema en general,sino todo lo contrario y eso solo puede terminar de una manera.
    Si me dejaran a mi arreglaba este desaguisado en 3 meses,si en 3 meses! pero claro no les gustaria ni un pelo por donde empezaria.

    1.    Responder

      Totalmente de acuerdo Putabolsa. Falta mucho estadismo entre los políticos y euroburócratas. Y la lata que chutamos hace un par de años, ahora la volvemos a tener frente a nuestros pies, pero más grande y pesada, como era previsible. Avísame cuando te presentes para presidente, que tienes mi voto 🙂
      P.D. Seguimos echando de menos tu blog 🙂

  7.    Responder

    Real Decreto 982/2015, de 2 de Agosto, por el que se establece un tributo especial a las personas físicas residentes o no residentes con obligación real del
    10% del patrimonio neto mayor de 100.000€ excluyendo vivienda habitual a 31 de diciembre del año anterior y que se liquidará con el formulario ….

    1.    Responder

      Menudo realismo franpaquin… y lo peor es que quizá lo más equivocado sea la fecha..
      Saludos!

    2.    Responder

      Aunque soy pesimista, lo veo improbable. Hasta la fecha “los señores del capital” siempre han sido muy protegidos. Si no, pregúntelo a la Duquesa de Alba y demás terratenientes.

      1.    Responder

        Cierto, pero ahora ya no estamos (ni el Estado ni el sistema financiero español) en condiciones de elegir a quien se protege. La situación es desesperada, y ante eso, soluciones desesperadas. De todas formas, seguramente se confiscará de manera que los mejor asesorados (normalmente los más ricos) tengan formas de evitar buena parte de esa confiscación, léase estructuras financieras en el extranjero, etc.


Uso de cookies

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies.

ACEPTAR