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¿Cuántos años tardaremos en pagar la deuda pública?

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Cuando empezamos a hablar de cifras que superan los miles de millones de euros es normal y la lógico que la gente empiece a perder la noción de las cantidades de las que estamos hablando. Si os digo que a abril de 2014 la deuda publica española más los intereses que debemos ascienden a €1.119.213.000.000, todos tendremos claro que hablamos de mucho dinero pero no quedamos sin referencias para poder entender cuanto dinero es. Al igual que pasa con las distancias en el espacio, que se miden por años luz, los importes de la deuda pública deberían seguramente ponerse en otro marco de medida para que la gente los pudiera entender mejor.

Tenemos la referencia del PIB, pero el PIB sigue siendo también un marco de referencia algo abstracto para la mayoría de los españoles.

Así por ejemplo, en referencia al sueldo medio actual de un español, que están en los €26.027, este español tardaría 43 millones de años en poder devolver el solito la deuda entregando el 100% de su sueldo para pagarla.

Si lo medimos en función del salario medio y el total de la población activa (algo más de 22 millones de españoles), tendríamos que si todos estuvieran trabajando, pleno empleo total, y destinaran el 100% de su sueldo a pagar la deuda pública, tardaríamos un poco menos de 2 años y medio en devolverla. Obviamente esta opción no es viable ya que no podemos estar casi dos años y medio sin comer.

Por contra si solo tenemos en cuenta la población actualmente ocupada (unos 17,5 millones de personas) y que estas sólo destinaran un 10% de su sueldo al pago de la deuda pública, obtendríamos que tras 24 años y medio lograríamos pagar el total de nuestra deuda, eso si, ese 10% del sueldo destinado a pagar deuda, sería adicional a todos los impuestos que estamos ya pagando ahora y suponiendo que el gobierno se ajustara el cinturón y no generará más déficit adicional o deuda.

 El Default de la Deuda de Podemos

Cuando una deuda es impagable, una de las opciones que tienes es hacer default y reestructurarla. De momento el único partido político español que la ha planteado de forma clara esta posibilidad es Podemos.

Concretamente proponen hacer una auditoría de la deuda (para determinar que parte es legítima y que parte no) y después proceder a su reestructuración, renegociación de tipos de interés, periodos de carencia, vencimientos, etc..

Aquí eso dejo mi rápida impresión respecto a la propuesta de Podemos:

1. Recordar que para poder hacer una reestructuración de la deuda tendremos que cambiar la Constitución.

2. Lo de la auditoría de la deuda para mi personalmente no tiene mucho sentido. Si quieres hacer default lo que tienes que tener claro es que parte de la deuda es realmente sostenible y pagable y que parte no y sobretodo mirarte muy bien bajo que cláusulas esta emitida esta deuda. Auditar la deuda no tiene mucho sentido porque no vas a poder elegir este bono lo pago y este no. La deuda es un conjunto y tienes que afrontar su reestructuración cómo un conjunto, cómo empieces a intentar discriminar vas por tipo de naturaleza de la deuda o acreedor vas a acabar en un lío judicial monumental. Una cosa es reestructurar la deuda que ya de por si es un proceso duro y otra es meterte en un lío de tres pares de narices que te convertirá en un paria.

3. Cuando reestructuras una deuda casi más importante que el cuanto y como es el cuando. Me explico, no es muy buena idea ir anunciando por adelantado que vas a reestructurar. Tampoco es muy inteligente hacer default sin tener una mochila de seguridad acumulada y sin tener superávit fiscal primario. Más que nada porque si no tienes superávit fiscal primario quiere decir que te tienes que endeudar para pagar el sueldo de los funcionarios, las pensiones y los gastos del Estado, si anuncias la reestructuración de la deuda y tienes déficit fiscal nadie te va a prestar dinero y no vas a poder pagar nóminas. Antes de hacer la reestructuración deberías encoger el tamaño del gasto público algo que choca un poco con el ideario que tiene Podemos para sacarnos de la recesión.

Si haces default y tienes déficit la única opción que te queda para pagar las nóminas y las pensiones es tener una divisa propia para poder imprimir el dinero que necesites, aunque esto te costará devaluar y generar inflación (una forma discreta de empobrecer a la gente).

4. Tienes que medir bien las implicaciones que tiene también aplicar una reestructuración de deuda. Una misma emisión de bonos estará en manos de diferentes acreedores, no podrás decir, a este le pago porque me cae bien a este no le pago porque me cae mal. Una de las consecuencias directas de una reestructuración de deuda si no la has preparado con mucho tiempo de antelación es que también la tendrás que aplicar a los bonos que tiene el Fondo de la Reserva de las Pensiones (invertido ahora casi en un 100% en bonos españoles), te vas a llevar por delante algún que otro banco o compañía de seguros española y el dinero de algún que otro ahorrador de nuestro país que tenga bonos españoles. Deberías intentar minimizar lo máximo posible el disparo que te vas a hacer en el pie.

Decir que vas a hacer una auditoria de la deuda y que vas a restructurarla puede sonar bien a mucha gente. Puede ser una opción, Pero cómo no la ejecutes muy bien y con precisión milimétrica pensando el cómo y el cuando, minimizando riesgos y teniendo en cuenta todas las variables el remedio puede acabar siendo peor que la solución y acabar en desastre total.

Y todo esto sin meter en la derivada las implicaciones que puede tener para la deuda privada, que es el león del problema en nuestro país.



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20 comentarios

  1.    Responder

    nodelmundo
    Imaginemos
    que en el mundo sólo hubieran 3000 mileuros y que sólo hay 3 personas
    cobrando 100, 200 y 300 euros respectivamente.A modo de maqueta
    diminuta, con este planteamiento podemos hacer una simulación de
    unasituación muy real. ¿A dónde se terminaría yendo el dinero? alguna
    vez seterminaría desviando todo ese dinero ¿verdad?, ¿entonces la
    solución sería fabricar másdinero?, ¿dinero electrónico?, ¿dinero
    ficticio? ¿Dejamos que se mueran los dos que cobran menos? ¿o el que
    tiene todo esclaviza eternamente a los dos de sueldo inferior, ponen las
    normas y dictan eternamente su voluntad?

    Que alguien me explique
    esta situación, porque realmente es donde estamos ahora. Yo me veo
    envuelt@ en una situación o sistema que desde luego ya estaba montado
    desde antes de que yo naciera sin que pudiera elegir ni opinar y no
    quiero ser esclav@ de una deuda que se genera por sí sola, pues no sé
    cómo se regula para que lo inevitable pase. El dinero es una trampa cada
    vez mayor que se acumula en el mismo foco.

    Yo nací hace 3 días,
    la deuda no es mía y otros aún no han nacido. No pueden tener deuda de
    otros que fueron unos perfectos ineptos.
    nodelmundo
    Imaginemos
    que en el mundo sólo hubieran 3000 mileuros y que sólo hay 3 personas
    cobrando 100, 200 y 300 euros respectivamente.A modo de maqueta
    diminuta, con este planteamiento podemos hacer una simulación de
    unasituación muy real. ¿A dónde se terminaría yendo el dinero? alguna
    vez seterminaría desviando todo ese dinero ¿verdad?, ¿entonces la
    solución sería fabricar másdinero?, ¿dinero electrónico?, ¿dinero
    ficticio? ¿Dejamos que se mueran los dos que cobran menos? ¿o el que
    tiene todo esclaviza eternamente a los dos de sueldo inferior, ponen las
    normas y dictan eternamente su voluntad?

    Que alguien me explique
    esta situación, porque realmente es donde estamos ahora. Yo me veo
    envuelt@ en una situación o sistema que desde luego ya estaba montado
    desde antes de que yo naciera sin que pudiera elegir ni opinar y no
    quiero ser esclav@ de una deuda que se genera por sí sola, pues no sé
    cómo se regula para que lo inevitable pase. El dinero es una trampa cada
    vez mayor que se acumula en el mismo foco.

    nodelmundo
    Imaginemos
    que en el mundo sólo hubieran 3000 mileuros y que sólo hay 3 personas
    cobrando 100, 200 y 300 euros respectivamente.A modo de maqueta
    diminuta, con este planteamiento podemos hacer una simulación de
    unasituación muy real. ¿A dónde se terminaría yendo el dinero? alguna
    vez seterminaría desviando todo ese dinero ¿verdad?, ¿entonces la
    solución sería fabricar másdinero?, ¿dinero electrónico?, ¿dinero
    ficticio? ¿Dejamos que se mueran los dos que cobran menos? ¿o el que
    tiene todo esclaviza eternamente a los dos de sueldo inferior, ponen las
    normas y dictan eternamente su voluntad?

    Que alguien me explique
    esta situación, porque realmente es donde estamos ahora. Yo me veo
    envuelt@ en una situación o sistema que desde luego ya estaba montado
    desde antes de que yo naciera sin que pudiera elegir ni opinar y no
    quiero ser esclav@ de una deuda que se genera por sí sola, pues no sé
    cómo se regula para que lo inevitable pase. El dinero es una trampa cada
    vez mayor que se acumula en el mismo foco.

    Yo nací hace 3 días,
    la deuda no es mía y otros aún no han nacido. No pueden tener deuda de
    otros que fueron unos perfectos ineptos.

  2.    Responder

    Imaginemos que en el mundo sólo hubieran 3000 mileuros y que sólo
    hay 3 personas cobrando 100, 200 y 300 euros respectivamente.A modo de
    maqueta diminuta, con este planteamiento podemos hacer una simulación de
    unasituación muy real. ¿A dónde se terminaría yendo el dinero? alguna
    vez seterminaría desviando todo ese dinero ¿verdad?, ¿entonces la
    solución sería fabricar másdinero?, ¿dinero electrónico?, ¿dinero
    ficticio? ¿Dejamos que se mueran los dos que cobran menos? ¿o el que
    tiene todo esclaviza eternamente a los dos de sueldo inferior, ponen las
    normas y dictan eternamente su voluntad?

    Que alguien me explique
    esta situación, porque realmente es donde estamos ahora. Yo me veo
    envuelt@ en una situación o sistema que desde luego ya estaba montado
    desde antes de que yo naciera sin que pudiera elegir ni opinar y no
    quiero ser esclav@ de una deuda que se genera por sí sola, pues no sé
    cómo se regula para que lo inevitable pase. El dinero es una trampa cada
    vez mayor que se acumula en el mismo foco.

    Yo nací hace 3 días,
    la deuda no es mía y otros aún no han nacido. No pueden tener deuda de
    otros que fueron unos perfectos ineptos.

  3.    Responder

    Imaginemos que en el mundo sólo hubieran
    3000 mil
    euros y que sólo hay 3 personas cobrando 100, 200 y 300 euros
    respectivamente.
    A modo de maqueta diminuta, con este planteamiento podemos hacer una
    simulación de una
    situación muy real. ¿A dónde se terminaría yendo el dinero? alguna vez
    se
    terminaría desviando todo ese dinero ¿verdad?, ¿entonces la solución
    sería fabricar más
    dinero?, ¿dinero electrónico?, ¿dinero ficticio? ¿Dejamos que se mueran
    los dos que cobran menos? ¿o el que tiene todo esclaviza eternamente a
    los dos de sueldo inferior, ponen las normas y dictan eternamente su
    voluntad?

    Que alguien me explique esta situación, porque
    realmente es donde estamos ahora. Yo me veo envuelt@ en una situación o
    sistema que desde luego ya estaba montado desde antes de que yo naciera
    sin que pudiera elegir ni opinar y no quiero ser esclav@ de una deuda
    que se genera por sí sola, pues no sé cómo se regula para que lo
    inevitable pase. El dinero es una trampa cada vez mayor que se acumula
    en el mismo foco.

  4.    Responder

    yo votare ha pablito mea prometido 5 mil euros de comsejero de cala tayu y 3 mil euros para los parados que lo pagara los ricos y las empresas vota pablitp y tela metera por el culito

  5.    Responder

    En un contexto económico en el que el gobierno sólo se centra de tener poco déficit presupuestario en lugar de amortizar deuda (que sólo se puede hacer con superávit), hablar de devolver la deuda és ciencia ficcion. Esa deuda la tendremos ahí enquistada durante mucho tiempo a no ser que haya una condonación de parte de la deuda o un crecimiento económico que nadie espera.
    Y mientrastando a pagar intereses, que con un crecimiento de la economía virtualmente cero, sólo puede llevar al desastre social (más recortes) o a la revolución (aun peor…).

    1.    Responder

      No estoy deacuerdo con lo de que la revolucion sea peor que el desastre social.

  6.    Responder

    La deuda ilegitima no quiere decir que no se vaya a pagar como dice el articulo, sino que la tendra que pagar el causante de ella aunque el estado se halla hecho responsable altruistamente en nombre de los españoles.

    1.    Responder

      Manuel en el mundo de wonderland lo que tu quieras. ¿Bajando al planeta tierra dime tu cómo haces lo que indicas? Un ejemplo. NovaCaixaGalicia nos ha costado €9.000 millones, seguramente la podemos considerar deuda ilegitma. Pero hace 1 año fue vendida a un banco venezolano que nos dio €1.000 millones.

      Que hacemos con los €9.000 que ilegítimamente hemos perdido. ¿Quién tiene los bonos correspondientes a esa deuda que se genero? No se sabe porque no son nominativos. Opción B, ¿le decimos a los venezolanos que les pasamos una deuda de 9.000 millones que tienen que pagar ellos?

      Sabes lo que nos dirán. Mire ud aquí tiene Novacaixagalicia, haga usted lo que quiera con ella y me devuelve los mil millones que yo le di. Resultado inmediato en lugar de tener una pérdida de 9 mil tendremos una de 10 mil. Mil más de deuda y un banco que no es precisamente la séptima maravilla y que nunca generará lo suficiente para recuperar esos 9 mil millones.

      No es tan sencillo. A parte que creas una enorme inseguridad juridica. Es más limpio aplicar una quita a la deuda. Lo de aplicar la deuda ilegitima esta muy bien sobre el papel pero te metes en un berenjenal del que nunca vas a salir… mira La Argentina, todos los países salen del default en 1 años y ellos llevan por hacer mal las cosas ya más de 9 años, el problema no se soluciona se eterniza.

      1.    Responder

        …en ese escenario que planteas…meter 9000M para recuperar 1000…me parece un robo a mano armada a la sociedad…en ese caso lo que hay que hacer es liquidar….peor claro…en el proceso de liquidación aparcerá toda la mierda de los políticos…como la que tenía su presidente, el señor Castellanos en ONO…al vender a Vodafone. El problema son los políticos de este PAIS que son unos chorizos….y precisamente Podemos tampoco es la panacea…

  7.    Responder

    El plan del BCE para evitar el default es dejar los intereses aproximadamente en cero y refinanciar hasta el infinito los vencimientos de los países sureuropeos emitiendo euros con la maquinita que fabrica dinero de mentira. La deuda pública no la terminaremos de pagar nunca, tan pronto como pagásemos un poco volvería a subir la prima de riesgo.

  8.    Responder

    Falta en el artículo comentar que implicaciones tendría a futuro si volvemos a necesitar que nos presten, quién nos financiará? Quién financia a los morosos? Queremos ser la Argentina de Europa?
    Aunque creo que es la salida, se tiene que hacer muy bien, a Alemania se le condonó un 98% de la deuda tras la I Guerra Mundial y el 62% tras la Segunda. 2 veces en el mismo siglo, y aún así han tardado 47 años en pagarla, esa condonación sirvió para su rápida recuperación económica, desgraciadamente los alemanes tienen poca memoria histórica y nuestros políticos tampoco han sabido aprovechar ese argumento.
    Lo que me sorprende es porque no se considera a Alemania morosa, será que nosotros tampoco tenemos memoria histórica? España estaba entre los países que condonaron deuda a Alemania.
    Mi opinión impago de deuda sí, pero al “mode” alemán y no a la Argentina.
    Otra opción es coger a todos los corruptos y meterlos en la carcel hasta que devuelvan todo lo robado y con eso saldar deuda, al fin y al cabo nuestra deuda viene casi toda de tarjetas black, del rescate al sector financiero, de aeropuertos fantasma y autovías a ninguna parte, y responsables pagando por ello bien pocos

    1.    Responder

      ¿Hubo guerra España?

      Si no me equivoco, ahora tenemos 3 a 5 millones de viviendas construidas y vacías, la segunda red de alta velocidad más grande del mundo y la tercera de autopistas/autovías.

      ¿Esto se asemeja a un país después de una guerra?

  9.    Responder

    creo que ni en 7 vidas se conseguirà pagar esta enormidad de deuda

  10.    Responder

    Enfoque estático y poco macroeconómico, no sé si deliberadamente o no. La evolución de la deuda pública como % del PIB se suele estimar, a largo plazo, a partir de dos variables macroeconómicas: el déficit público y el crecimiento de la economía. EE.UU. salió. como ejemplo, de una situación de endeudamiento público tras la II GM mucho mayor que esta. Simplemente con un crecimiento robusto y continuado de la economía.

    1.    Responder

      Hemos entrado en una nueva etapa: nunca más vamos a volver a crecer al 4 o el 5 por ciento, ni siquiera al 3. Estamos y estaremos en una situación de estancamiento (ondulado) durante mucho mucho tiempo. Y no sólo esta mierda de país, el resto de Europa también. E incluso los BRICS o China, aunque con más ondulación.
      Motivo? Se está acabando el petróleo (al menos el crudo de calidad). Hay otras razones, pero esta es la principal (otros: la sobreproducción en todos los ánbitos, la tendencia del coste a cero en determinados y crecientes sectores, etcétera).
      No es algo per se negativo: el planeta lo agradecerá. Y por consiguiente la humanidad. Claro que, cómo se va a resolver el problema insoluble de un paro masivo sin fin…

      1.    Responder

        vota pablito es la solucion

    2.    Responder

      Desgraciadamente, el crecimiento robusto y continuado de la economía ni está ni se le espera.

      1.    Responder

        En efecto. Muy acertada tu apreciación.


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