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Cuidado con los bonos. Pérdidas no vistas en dos décadas

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Aunque desde que ganó Trump la presidencia de los EEUU el Dow Jones ha subido más de 4% hay un mercado mucho más grande que el de la renta variable y donde tenemos una burbuja de proporciones colosales que se ha comportado de forma mucho más inquietante.

El mercado de bonos lleva arrastrando desde que Trump ganó las elecciones dos semanas consecutivas de pérdidas que se los mayores de las últimas décadas lo que está empezando a hacer preguntarse a los inversores si la llegada de Trump puede marcar el punto de inflexión para un rally en el mercado de bonos que ha durado más de 30 años.

 

Los inversores están empezando a descontar que la llegada de Trump con sus políticas expansivas y proteccionistas pueden poner fin al control fiscal de las cuentas públicas, impulsar el crecimiento en los EEUU pero también la inflación. La inflación es el principal enemigo para los inversores en bonos con tipos de interés fijos en mínimos históricos y el miedo se está empezando a sentir.

El Barclays Global Aggregate Bond Index, cayó un 4% en los últimos 4 días. La mayor caída desde 1990 y el America Merrill Lynch’s Global Bond Index se apunta una pérdida del 1,75%, la mayor desde 1997.

En las últimas 3 semanas los inversores han retirado del mercado de bonos cerca de $14.300 millones, de los cuales $6 mil millones fueron retirados la semana pasada, según los datos recopilados por Lipper.

Investors pulled $14.3 billion from U.S. bond funds over the last three weeks including nearly $6 billion in the latest week, according to Lipper, a Thomson Reuters unit.

Recordad que el precio de un bonos es inversamente proporcional a su rentabilidad. Si la rentabilidad de un bono sube significa que el precio del bono cae y al revés.

Preocupante también cómo ha evolucionado la rentabilidad del bono US a 10 años. En poco menos de un mes ha pasado del 1,4% al 2,2%.

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Por últimos recordad una cosa. No ha habido ningún crash bursátil que no haya sido precedido por una fuerte subida en la rentabilidad de los bonos. Así que cuidado con la aparente calma actual en el mercado de renta variable.

 

 

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5 comentarios

  1.    Responder

    tengo ganas de ver si el Trump cuando empiese a gobernar de verdad se va a enfrentar a los banqueros, los electricos y todos los peces gordos. O si va a hacer como todos los politicos.

    1.    Responder

      muy bien dicho, yo también tengo ganas de ver eso, va a ser muy divertido si el Trump de verdad se enfrenta a los banqueros y les pone en su sitio ¿se atreverá ? – yo me voy a reir mucho.

  2.    Responder

    te roban por todos los lados: la luz, el gas el agua, el telefono, el banco, la comida la ropa, el coche, los impuestos y muchos más.. uf.
    la construccion europea ha sido un engaño y ahora se dedican a robarnos.

  3.    Responder

    Hola, mi padre que es pensionista ahorrador y buscador de depósitos a plazo fijo, no quiso renovar un deposito al 0,1% y la empleada que lo atendió le quiso colocar un seguro de crédito o algo parecido que rentaba ligeramente más. Con esto de que los bonos están cayendo (la rentabilidad estará subiendo) ¿se podría esperar que pronto los depósitos dieran una rentabilidad algo mas alta?????
    No quiso firmar porque lo que le ofrecían era con la garantía del banco y no la del banco de España (que garantizan los depósitos) y porque las preferentes tambien eran muy buenas y seguras hasta que dejaron de serlo.
    ¿que opináis de los productos alternativos al deposito que ofrecen los bancos?
    ¿Un seguro de crédito o póliza de crédito es suficientemente seguro? la rentabilidad estaría entorno al 0,3 o 0,5%, ¿tiene algo que ver con los bonos?

    Un saludo

  4.    Responder

    Interesante post


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