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CVC vende un 7,5% de Abertis por 1.105 millones con una excelente rentabilidad

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CVC ha vendido un 7,5% del capital social de Abertis por un importe de 1.104,9 millones de euros, con lo que ha reducido hasta el 8,1% su participación en el grupo de concesiones de infraestructuras, según informó el fondo de capital riesgo.

La firma ha vendido un paquete de 67,37 millones de títulos de Abertis a 16,40 euros por acción, un precio un 4,48% inferior al de 17,17 euros al que el grupo concluyó la sesión de Bolsa de este martes.

Recordemos que CVC compró en agosto de 2010 el 15,6% que ACS tenía en Abertis pagando €1.723 millones.

En un primer cálculo a ojo de buen cubero, teniendo en cuenta los dividendos cobrados y suponiendo que su inversión fue en 100% equity (aunque seguro que la apalanco), a la valoración a la que ha colocado hoy el 7,5% de Abertis estaría obteniendo una TIR cercana al 27%, rentabilidad que posiblemente se dispare respecto al equity invertido si cómo suele ser habitual la operación se financió en parte con deuda.

Tras esta operación, el fondo se mantiene como tercer máximo accionista de Abertis, con un 8,1% del capital, por detrás de CaixaBank y OHL, que cuentan con un 22,3% y un 18,9%, respectivamente.

PRÓXIMA OPV.

El fondo de capital riesgo vende ahora parte de esta participación mientras Abertis trabaja para sacar a Bolsa Abertis Telecom Terrestre en este primer semestre del año.

Abertis Telecom Terrestre se estrenará en el mercado tras convertirse en el mayor operador independiente de infraestructuras de telecomunicaciones móviles de Europa por número de torres, al sumar un total de 15.000 instalaciones de este tipo, con la compra este lunes de las torres de la operadora italiana Wind.

La salida a cotización de esta filial se enmarca en el nuevo plan estratégico que el grupo concesional puso en marcha el pasado mes de octubre. Este plan también contempla el crecimiento de la división de autopistas mediante la expansión internacional y elevar un 5% la retribución anual a los accionistas.

Abertis cerró el ejercicio 2014 con un beneficio neto de 655 millones de euros, un 6,2% más que en 2013, impulsado por la consolidación global del operador de satélites Hispasat y la mejora de los tráficos de las autopistas que gestiona. La facturación creció un 7%, hasta los 4.889 millones de euros, y el beneficio bruto de explotación (Ebitda) progresó un 10,5% y sumó 3.122 millones de euros.

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