Parece que la última moda de las entidades financieras para captar ahorro es la de lanzar fondos de inversión garantizados y que la rentabilidad estándar es una TAE del 3%. Hace un par de días comentábamos el Bankia Garantizado Rentas 11, hoy damos con una inserción publicitaria en un periódico en donde CatalunyaCaixa lanza al mercado el CX Evolución Febrero 2017. Que viene a ser una réplica al de Bankia, es decir misma TAE del 3%, mismo concepto, un año menos de duración y con la particularidad que no está garantizado, imagino que porque el Balance de CatalunyaCaixa no está precisamente para garantizar nada.

Eso si en la publicidad nos venden:

“Los fondos de gestión pasiva con una rentabilidad objetivo se basan en ofrecer una rentabilidad, que sin ser garantizada, se asegura gracias a la compra y mantenimiento de una cartera de activos hasta su vencimiento… Pese a no disponer de una garantía, esta cartera de activos que apoyan la inversión han sido elegidos después de un exhaustivo análisis, para que la cartera sea equilibrada y solvente”

Interesante… exhaustivo análisis.. equilibrada y solvente, pues vamos a ver en que va a invertir el CX Evolución Febrero 2017:

“El CX Evolución Febrero 2017 es un fondo con una cartera de renta fija, adquirida al inicio del plazo del fondo y que se mantendrá hasta su vencimiento. El 86% de su cartera estará formado por deuda pública española y de comunidades autónomas..”

Es decir, te ofrecen un fondo, que simplemente va a comprar Bonos del Tesoro Español y no va a hacer nada más que mantenerlos (lo de la deuda autonómica prefiero ni comentarlo), y te van a dar un 3%, cuando si compras directamente bonos españoles a 5 años te dan un 3,7%. Se te comen casi un 25% de rentabilidad simplemente por comprarte unos bonos del Tesoro. Y encima te quieren vender que están haciendo una gran gestión para ti al asegurar la rentabilidad gracias a la compra y mantenimiento de una cartera de activos que son simples Bonos del Tesoro. Pues esperemos que España no haga default, porque sino el exhaustivo análisis que podría haber hecho un pez quedará en retratado.

Resumiendo, si crees que España no hará default, y una rentabilidad del 3% anual te parece cojonuda, ves y compra directamente bonos del Tesoro con vencimiento a 5 años y aún obtendrás una rentabilidad mejor. Si crees que España, con el rating próximo al bono basura puede hacer default en los próximos 4 años, ni te acerques a este producto ni compres Bonos del Tesoro directamente.

Si compras este fondo o el de Bankia, simplemente es que eres una persona que sigue creíendo que los Reyes Magos existen y que los directores de las oficinas bancarias te van a recomendar el producto más apropiado para ti. Bueno si inviertes en él es que simplemente es lo que mereces.

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