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Con los test de estrés sobre la banca europea a la vuelta de la esquina, parece que el gigante alemán Deutsche Bank no quiere correr el riesgo de salir retratado y ha acudido a la familia real de Qatar para apuntalar su capital con una buena inyección de dinero.

Este domingo Deutsche Bank anunciaba que tenía intención de ampliar capital por €8.000 millones de los cuales €6.300 millones serán captados en el mercado y €1.750 millones ya han sido comprometidos por Paramount Services Holding, vehículo inversor de la familia real de Qatar.

La inyección extra de capital está previsto que incremente el ratio de fondos propios del 9,5% al 12% y tiene como objetivo despejar las dudas que muchos inversores tienen sobre el nivel de capital del gigante alemán.

Que la ampliación de capital en el Deutsche Bank no tardaría en llegar era algo que parecía que tenían claro los inversores. Desde mediados de enero y hasta hoy, con todas las Bolsas en máximos, la acción del Deutsche Bank ha caído un 25%.

Esta es la segunda vez en menos de un año que el Deutsche Bank amplía capital. En abril de 2013 ya realizó una ampliación de €3.000 millones emitiendo 90 millones de acciones a unos €33 por acción (un descuento del 10% sobre el precio al que cotizaba el banco en el momento del anuncio).

La pregunta que nos queda por resolver es si la ampliación de capital anunciada por el Deutsche es sólo un hecho singular o si estamos ante una nueva oleada de emisiones de ampliaciones de capital y deuda convertible en la banca europea para que estos puedan afrontar con garantías los test de estrés.

Podéis leer: ¿Quién va a ser el valiente que rescate este monstruo?

 

  1. La agencia de medición de riesgos Standard & Poor’s ha rebajado las perspectivas de Deutsche Bank, primer banco de Alemania, a negativas desde estables y avisa de que puede bajar su calificación de crédito si no logra reducir costes y activos de riesgo en el plazo que había establecido.

    S&P informó hoy, las condiciones operativas pueden dificultar que logre ejecutar su estrategia para los años 2016-2020.

    “Consideramos que el difícil entorno operativo puede suponer un desafío para Deutsche Bank al reestructurar su modelo de negocio y su balance”, añade.

    S&P reafirmó la calificación de crédito de Deutsche Bank a largo plazo de “BBB+” (aprobado alto) y a corto plazo de “A-2”.

    “La perspectiva negativa refleja la posibilidad de que podamos rebajar la calificación de crédito a largo plazo si las condiciones de mercado cuestionen la capacidad de Deutsche Bank de preservar su capital y mantener su franquicia al mismo tiempo que implementa sus planes de reestructuración”, dice S&P.

    La agencia de medición de riesgos cita los bajos tipos de interés y una actividad de negociación contenida como los factores que pueden presionar a Deutsche Bank.

    S&P espera que Deutsche Bank acelere los planes de recortes de costes y de reducción de activos ponderados por riesgos.

  2. La inversión realizada por el vehículo de inversión de la realeza qatarí se habría realizado a un precio de 29,20 euros por acción, lo que supone un descuento del 5,0% sobre el último precio de cierre. Esta inversión le permitirá controlar en torno al 5,9% del capital del banco, aunque no será suficiente para que logre un asiento en el consejo de administración.

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