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¿Dónde ha ido el dinero del rescate a Grecia?

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Respecto al rescate a Grecia decía hace pocos días nuestro flamante ministro de Economía Luis de Guindos:

“Gracias a la financiación, que Grecia no puede obtener de los mercados financieros, ha sido posible que Grecia haya mantenido sus servicios públicos para poder poder pagar a sus doctors, su policía y a sus jubilados. Todo gracias a la solidaridad europea”

No es que quiera contradecir a nuestro ministro, pero viendo a que  ha destinado Grecia o a que le han hecho destinar el dinero obtenido del rescate, una obtiene una historia algo diferente a la que explica Luis de Guindos.

Viendo el desglose, poco más del 11% del importe total del rescate se ha destinado a cubrir los gastos corrientes del gobierno griego. El resto, es una especie de macro operación financiera donde el rescate que ha recibido Grecia en forma de préstamo se ha destinado a pagar amortizaciones de deuda, pago de intereses, rescates de la banca, recompra de deuda para reestructurarla o pagos de préstamos al FMI.

Y uno se pregunta. A parte de darle una patada hacia adelante al problema  y rescatar a los acreedores iniciales ¿Tiene todo esto algún sentido?

Nota 1: Fondos Rescate por un total de €254 mil millones realmente de esta cifra €226 mil millones corresponden al importe facilitado en los diferentes tipos de financiación al Estado Griego englobada bajo el concepto de rescate y unos €24 mil millones a fondos obtenidos directamente por el Estado Griego vía privatizaciones, utilización de caja que tenía disponible y emisión de deuda en el mercado.

Nota 2: Compra de deuda por €45,9 mil millones corresponde al desembolso que se realizado para reestructurar la deuda Griega en manos de inversores privados en 2012. A los tenedores de bonos se les ofreció cambiar los bonos que poseían por otros que tenían un valor facial que equivalía al 31,5%, para endulzar el canje a estos tenedores de bonos se les dió bonos del fondo europeo  EFSF que venían en 24 meses y bonos del EFSF equivalentes al pago de intereses. En total la cifra ascendía a €34,6 mil millones. Adicionalmente Grecia recompró en el mercado bonos por valor de €30 mil millones por los que pagó otros €11,3 mil millones. Ambas partidas suman los €45,9 mil millones englobados bajo este concepto.

Cifras vía Macropolis.gr

Leer: “Alemania manda a Syriza a la lona en el primer asalto

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Conversación

28 comentarios

  1.    Responder

    […] “¿Dónde ha ido el dinero del rescate a Grecia?” (GurusBlog.com, 22/02/2015) […]

  2.    Responder

    Le prestaron dinero para que pueda devolver el dinero que le prestaron.

  3.    Responder

    Si una familia gasta más de lo que ingresa o se hipoteca en más de lo que le permite pagar su poder económico, si, encima, sus miembros quieren vivir sin tener en cuenta lo anterior, la familia se va a la quiebra o desaparece y, después, buscan “culpables”.

  4.    Responder

    La solución es que no paguen la deuda, y después cuando nadie les preste dinero ya me contareis como pagan a sus funcionarios y todo su gasto publico

  5.    Responder

    Hoy he escuchado a un griego decir que lo que más lamenta de todo el proceso negociador abierto entre el nuevo gobierno electo y la representación de la UE, FMI y BCE, es que “no emplean un debate razonado ni argumentos con fundamento”. Todo es enseñar el papel del contrato y decir: Y aquí firmasteis que nos dabais vuestra sangre, hasta la última gota. Y después?

  6.    Responder

    Estoy viendo el programa de Évole sobre grecia y los griegos me parecen unos impresentables que jamás debieron entrar en Europa. No tienen disciplina ninguna, no obedecen las normas, no pagan impuestos. Los griegos hacen parecer a España un paraíso de honradez

  7.    Responder

    Si dinero fisico no se dejo, fue un abal… este tio es ratrasado mental.

    1.    Responder

      Lo que se ha inyectado a Grecia es dinero físico, de este el que proviene del EFSF (que es una aparte de lo aportado a Grecia) es una emisión de deuda por parte de los países de la Eurozona y dicha emisión está avalada por los Estados miembros. Si alguien considera que un aval no es un pasivo, os puedo poner el ejemplo del proyecto Castor, o de las autopistas rescatas en España. No tenían dinero físico del Estado aportado, sólo una “garantía” del Estado y al final hemos tenido que acabar metiendo la pasta

  8.    Responder

    Le ha faltado decir que al fin y al cabo lo que se hace es prestar dinero para que se pague deuda y así permitir que se sigan endeudando pagando pensiones y sueldos públicos, en parte mediante deuda interna.

    Es un circulo vicioso (y absurdo) que nunca terminará y si Grecia deja de pagar, corralito al canto.

    Y como en el casino el que siempre gana es la banca.

  9.    Responder

    Datos como ese te hacen perder la fe definitivamente en Europa, en lugar de rescatar a un pais lo que han hecho básicamente es evitar que todo un sistema financiero se desmorone. Queda claro quien tiene el poder real en Europa.

  10.    Responder

    Los que tuvieron la iluminada idea de admitir a Grecia en la Zona-euro, ahora que apechuguen.

  11.    Responder

    Es tan absurdo como pedir un crédito para pagar la deuda de otro crédito. Vamos, igualito

  12.    Responder

    No soy economista, pero esa partida de amortización de deuda…no lo entiendo. Si la deuda sigue creciendo mes a mes a pesar de esa amortización…¿Qué camino es este?…¿acabaran algún día de pagar la deuda?…es que no le veo ningún sentido…

    1.    Responder

      La deuda vigente va venciendo y la tienes que pagar, en paralelo puedes tomar nueva deuda (del rescate) para pagar la que está venciendo y tomar aún más deuda adicional para cubrir nuevos déficits o rescates a la banca.

      Es como si tienes una hipoteca y cada mes pagas las cuotas y tomas una segunda hipoteca y con el dinero de la segunda hipoteca lo destinas en parte a pagar los vencimientos de cuotas de la primera y a cubrir nuevos gastos que vas teniendo porque gastas más de lo que ingresas

  13.    Responder

    Hombre, la partida destinada a adquirir nueva deuda se supone que se habrá destinado indirectamente a cubrir déficits presupuestarios generados como consecuencia de la realización de gastos del Estado

    1.    Responder

      Compra de deuda no es adquirir nueva deuda, fue lo que se pago cuando se aplico una quita a lo tenedores privados de deuda

  14.    Responder

    La mayoría de la deuda griega estaba en manos griegas.. Alemania tenía diez bancos implicados y casualmente los 9 primeros eran bancos rescatados por el estado alemán porque habían quebrado por estar infectados de hipotecas basuras de EEUU, sino se rescataba estos bancos Alemania tenía problemas , por eso se dijo “sacrificar Grecia para salvar al euro”, también había un problema con los CDS , los seguros por impago , hubieran golpeado a la banca americana en aquel momento tenía problemas …

  15.    Responder

    y de los “gastos del estado” griego falta desglosar que el 10% fueron a compra de armamento ..Grecia en medio del rescate ha sido el segundo comprador de armas mundial de Alemania ..

    1.    Responder

      era una de las condiciones que impuso alemania al rescate

  16.    Responder

    Una pregunta técnica :
    El BCE puede crear el dinero que le de la gana para comprar bonos ?
    Una vez comprados puede destruirlos cuando les de la gana y volver a tener el mismo dinero que al principio?
    Porque si fuera así se están pegando una jugada maestra y encima obligando a hacer reformas

    1.    Responder

      A la primera pregunta. La respuesta es si, poder puede siempre que los compre en el mercado secundario.

      A la segunda, los bonos no se pueden destruir, el BCE entrega dinero a cambio de comprar los bonos, los bonos están en su activo, si los destruye o renuncia a cobrarlos se apunta unas pérdidas mastodónitcas. Lo mismo sucedería si alguno de los bonos que ha comprado hace default

      1.    Responder

        ¿Que problema puede tener el BCE si tiene pérdidas teniendo el poder de crear el dinero de la nada?

  17.    Responder

    A ver si alguien me lo puede confirmar: los bancos alemanes y franceses, etc. ¿no aceptaron ya una quita importante de aprox. el 50%?

    1.    Responder

      Cuando ocurrió la quita la posición de la banca francesa y alemana en bonos griegos si no era cero era ya infíma

    2.    Responder

      Si, pero se los “compraron ” al 50% , cuando estaban entonces en los mercados secundarios al 60% y bajando ..

      1.    Responder

        ¿y qué? con las bajadas de los tipos los precios de los bonos seguro que se han recuperado a 100% o incluso más, con lo que los bancos se chuparon sus buenas pérdidas

      2.    Responder

        Que es lo que hizo correa, impagar y luego recomprarlos en el mercado a precio de mercado y se ahorró un pastón en principal e intereses…

  18.    Responder

    Para los tenedores de la deuda (bancos alemanes) tiene todo el sentido del mundo. La pasan a los financiadores del rescate: estados europeos (entre ellos España). Es decir, a sus pueblos.


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