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Draghi convierte al BCE en un Hedge Fund mientras rebaja los tipos al mínimo histórico del 0,05%

El Consejo de Gobierno del BCE ha sorprendido al mercado al decidir en su reunión de este jueves rebajar los tipos de interés del euro en diez puntos básicos, hasta un mínimo histórico del 0,05%.

Asimismo, el BCE también ha rebajado en la misma proporción los intereses aplicados a sus facilidades de depósito y préstamo. De este modo, el tipo de interés cobrado a los bancos de la zona euro por sus depósitos a un día en la entidad pasará a ser del -0,20%, mientras que el tipo de interés aplicable a la facilidad marginal de crédito bajará al 0,30%.

Efecto inmediato para el ciudadano normal. Bajará aún más la retribución de los depósitos y se mantendrán igual de caros los créditos.

Si que hay un impacto que puede tener influencia, y es la devaluación que está teniendo el Euro en los últimos meses, ya en mínimos respecto al dólar en los últimos meses.

 

eurodolar

 

Esta devaluación, mientras EEUU, Japón y el Reino Unido no tomen contra medidas, va a tener dos efectos. Encarecer las importaciones, con lo que podremos crear inflación artificial para poder decir que Europa sale de la deflación, y abaratar exportaciones con las que poder ayudar a la locomotora alemana.

La medida obviamente también ayuda a seguir rebajando el coste de la deuda soberana para los países Europeos. A este ritmo vamos a ser más japoneses que el propio Japón.

Hoy, la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años en relación con sus homólogos alemanes se relajaba hasta los 122,20 puntos básicos, frente a los 133,70 del comienzo de la sesión.

El interés de la deuda española con vencimiento a diez años bajaba hasta el 2,155% desde el 2,249% de la apertura

 

Draghi convierte el BCE en un Hedge Fund:

El BCE lanzará a partir del próximo mes de octubre un programa de compras de valores respaldados por activos o titulizaciones (ABS), así como de compra de bonos garantizados, según anunció el presidente de la entidad, Mario Draghi, sin aportar más detalles del programa.

“El Eurosistema comprará una amplia cartera de ABS simples y transparentes”, indicó el banquero italiano en la rueda de prensa posterior a la reunión del Consejo de Gobierno de la institución.

“Las intervenciones comenzarán en octubre de 2014”, señaló Draghi, quien avanzó que estas compras tendrán un “considerable impacto” en el balance de la entidad, aunque aplazó hasta la reunión del próximo mes los detalles.

Los ABS (Asset Backed Securities) son básicamente paquetes de pagarés de empresa, préstamos a coches, préstamos a estudiantes. Es decir que el BCE se convertirá en una especie de Hedge Fund especializado en compra de deuda, eso si asesorado, cómo ya indicamos, por Blackrock, el mayor gestor de fondos de inversión del mundo. Si queréis ver algún tipo de conflicto de interés es que sois muy mal pensados. 

Gráficos vía @LuisBenguerel

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3 comentarios

  1.    Responder

    Grillo la gran mayoria de los mortales nunca conseguirán recuperar ni su nivel de renta ni su nivel de riqueza, y muchos no recuperán el empleo…En cuanto a los ABS, super Mario ha dicho que los quiere, simples, trasparentes y reales, y por real entiende que, (en sus palabras) “no es un chorizo lleno de derivados”, que son sin duda, lo que arrastro al mercado de ABS a su cuasi-extinción.

  2.    Responder

    No nos queda mas remedio que invertir en renta variable 😉

  3.    Responder

    Bueno los americnos ya vienen haciendo algo parecido desde el 2009, y no han conseguido recuperar ni el empleo ni el nivel de renta anteriroes a la crisis, a pesar de incrementar su PIB. En Europa que es mucho mas arcaica, inflexible y corrupta, los resultados seran mucho peores, es decir, que seguiremos estando igual de mal…


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