Ofrecido por

GurusBlog

Reformadas las DTAs. 30 mil millones de euros más de capital para la banca

activos fiscales DTAs

Glorioso el consejo de ministros de hoy y la posterior comparecencia. Hoy la banca han recibido una nueva “ayudita” de todos los españoles. A partir de hoy ñas entidades financieras reforzarán su capital principal con 30.000 millones de euros después de que el Consejo de Ministros haya aprobado un Decreto Ley por el que se modifican los activos fiscales diferidos (DTAs por sus siglas en inglés) con el fin de que sigan manteniendo la condición de capital de máxima calidad tras la aplicación de la normativa sobre solvencia Basilea III.

“La banca española tiene 70.000 millones de euros de DTAs, de los que 50.000 millones se han generado en España. Con el cambio de la normativa, aproximadamente un 60% de esto 50.000 millones se van a seguir poder manteniendo como capital de la máxima calidad”, ha afirmado el ministro de Economía, Luis de Guindos, que ha dicho que esta operación no es “un préstamo a la banca”. Tiene razón De Guindos, no es un préstamo, es simplemente un regalo.

Entre las nuevas medidas en materia de capital que Basilea III introducirá con el objeto de reforzar la solvencia del sistema bancario, se encuentra el propósito de deducir directamente de Core Tier 1 los activos fiscales diferidos (DTA) que dependan de la futura rentabilidad del banco

Dicha medida responde a la preocupación del Comité de Supervisión Bancaria por un exceso de confianza en este tipo de activos, los cuales pueden no ofrecer protección a los depositantes o a los fondos de garantía de depósitos gubernamentales al poder ser rápidamente dados de baja en períodos de estrés

Los bancos italianos y españoles son los más afectados por dicha deducción, pues en España la cifra aproximada de dichos activos ronda los 50.000Mn€. Así que si la normativa decide que los DTAs no pueden considerarse capital, pues cambiamos la legislación española para convertir a los DTAs en algo mucho más robusto, un compromiso en toda regla de Hacienda con la Banca.

Italia ya realizó una reforma de la normativa fiscal con el objeto de esquivar la deducción de los DTA del ‘Core Capital’ y suavizar de este modo el impacto de las nuevas medidas que traerá consigo Basilea III. Dicha reforma fiscal italiana consiste en la conversión de los DTAs en créditos fiscales transferibles y avalados por el Estado , los cuales sí podrían computar como capital bajo los criterios de Bis III evitando su deducción bajo el nuevo marco.

En España hemos decidio seguir el modelo italiano como no podría ser de otra forma y el Gobierno ha decidido modificar la normativa contable del impuesto de sociedades de estos activos para facilitar que los DTA continúen siendo capital de la máxima calidad.

El ministro ha insistido en que con esta operación “no hay transferencia, ni inyección ni préstamo a la banca” y ha resaltado que esta norma general beneficiará a las entidades, especialmente a las nacionalizadas sujetas a un proceso de privatización. Tiene y no tiene razón.

Al convertir los activos fiscales diferidos por créditos frente Hacienda sólo generaremos un impacto negativo en las arcas públicas si las entidades tienen pérdidas o entran en proceso de liquidación, pero para variar seguimos caminando sobre el alambre y discrecionalmente seguimos incrementando el impacto y el riesgo que tendríamos en caso de que aparezca una nueva crisis financiera o un cisne negro. Siguen pateando la pelota y esta cada vez se va haciendo más gran, más que nunca la banca sigue reforzando su modelo de Too Big To Fall, y hoy más que nunca las 14 entidades que quedan en españa deberán ser rescatadas si o si, porque entre avales, préstamos, inyecciones de capital y DTA’s al Estado cada vez más nos podrá vender a la opinión pública que le sale más caro liquidarlas que volver a rescatarlas.

Os dejamos el cálculo del impacto de los DTAs para los principales bancos cotizados españoles:

dtasEn términos relativos, en cuanto a impacto sobre los ratios de capital, a CaixaBank, Popular y Sabadell la nueva medida les va como anillo al dedo.

Ya os empezamos a contr en el mes de Julio que los activos fiscales diferidos iban a ser la nueva ayudita a la banca a cuenta de todos los españoles. Para tener en teoría ya una banca mucho más robusta y saneada cómo nos dicen y nos quieren vender, no está mal el regalito de los 30 mil millones.



Saber más sobre los temas de este Post

Conversación

3 comentarios

  1.    Responder

    Cada vez son más las voces que apuntan a la necesidad del sector bancario español de recapitalizarse. Economistas, asociaciones y consumidores advierten de que la banca española tiene unas necesidades de capital, de aquí a 2019 de, en el mejor de los casos, unos 25.000 millones de euros. Fuentes del sector apuntan que ya se ha pedido, en privado, un plan de recapitalización al ministro de Economía, Luis de Guindos, que ha respondido –y seguirá respondiendo- lo mismo: no.

    Consultadas varias entidades españolas, ninguna de ellas reconoce la necesidad de capital, o por lo menos no con tanta urgencia. Sin embargo, lo cierto es que sólo el Banco Popular ya tiene que hacer una ampliación de capital entre 3.000 y 5.000 millones de euros. Además, a BBVA también se le avecina una buena: por un lado tiene que apuntar todas las pérdidas, le ha ido mal tanto en México como en Turquía, está también la nueva multa de la Fed, el negocio en España es un desastre. Muchos factores por los que, según fuentes del mercado, necesitarían otros 3.000 o 4.000 millones de euros.

  2.    Responder

    HOLA, interesante articulo y desde luego y como dices MENUDO REGALITO.
    solo tengo una pregunta… sobre lo que dices en la frase…
    hoy más que nunca las 14 entidades que quedan en españa deberán ser rescatadas si o si, porque entre avales, préstamos, inyecciones de capital y DTA’s al Estado cada vez más nos podrá vender a la opinión pública que le sale más caro liquidarlas que volver a rescatarlas.
    por favor dime, a que te refieres? te refieres a que ninguna de las entidades bancarias esta “sana o saneada”? te refieres a que es mejor no tener un duro en las cuentas corrientes por si viene algún corralito? que tal esta el tema francés? porque si salta Francia ni nos rescatan a nosotros ni a grecia ni a Italia ni a Portugal…
    por ultimo, me estoy planteando comprar yuanes o rublos físicos para tenerlos guardaditos bajo llave y deseo tu opinión sobre si es el momento adecuado por si en un futuro y no lo digo de aquí a un año o dos, lo digo para cinco o diez años, para comprar estas divisas. y otra cosa sabes si los yuanes te los venden en físico en los bancos? todavía no lo he consultado.
    y muchísimas gracias.
    antaantonio@gmail.com

    1.    Responder

      Simplemente estaba planteando que en el hipotético caso de que alguna de las 14 entre en problemas en el futuro, tocará rescatarla si o si.

      Ni idea si los yuanes físicos pueden ser comprados en un banco o en una casa de cambio.


Uso de cookies

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies.

ACEPTAR