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El Banco Central de Inglaterra nos explica en un gráfico que pasará cuando dejen de imprimir dinero

boj

Más que interesante el gráfico que publicó en el tercer trimestre de 2011 el Banco Central de Inglaterra sobre cual sería el impacto previsto una vez los Bancos Centrales dejaran de imprimir dinero. Interesante porque es precisamente uno de los grandes impresores de dinero fiduciario el que establece las consecuencias que tienen la impresión de dinero y que sucederá cuando empiece la retirada de estos descomunales estímulos monetarios.

En la línea azul del gráfico mide cómo evoluciona la impresión de dinero, hasta llegar a un punto en donde los Bancos Centrales deciden no seguir expandiendo la Base monetaria.

Mientras la línea azul crece exponencialmente, es interesante observar como evoluciona de forma paralela la línea roja (precio de los activos). Es decir un incremento de los precios de las Bolsas , Bonos y cualquier otro activo en el que los inversores decidan que es un buen lugar donde aparcar su dinero.

Sin embargo las cosas se ponen verdaderamente interesantes cuando la línea azul (la inyección de dinero) se estabiliza. En la fase inicial de la estabilización, el PIB (línea naranja) crece por la inercia de los estímulos monetarios, pero tenemos a la vez dos efectos algo inquietantes.

El precio de los activos, ya la gasolina que ha hinchado las diferentes burbujas empieza a desplomarse, aparece la inflación y el PIB vuelve a contraerse.

¿Moraleja del gráfico? La que ya os hemos contado en numerosas ocasiones. Los Bancos Centrales en lugar de corregir unas economías enfermas y que basaban su crecimiento en el endeudamiento decidieron apostar por una huida hacia adelante hacia lo desconocido.

Revertir esta situación ya no tiene vuelta a tras sin forzar una crisis de proporciones gigantescas, así que el único camino que les queda es seguir imprimiendo como posesos y seguir adentrándose aún más en una senda desconocida mientras cruzan los dedos para que se produzca algún tipo de milagro, la inflación de activos cree una aparente sensación de riqueza y la devaluación de las monedas ayude a hacer más soportable la carga de la deuda a costa de empobrecer y hacer desaparecer lentamente a la clase media del mapa.

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Conversación

28 comentarios

  1.    Responder

    Perdonar por mi ignorancia, pero me surgen unas dudas al leer el articulo, supongo que voy a preguntar una obviedad. ¿Según lo expuesto en el articulo deberia entender que en el momento que se acabe la inyección de dinero vamos a ver irremediablemente un desplome del valor de la acciones acompañado de una fuerte inflacción?¿Cual es el riesgo de continuar indefinidamente con dicha inyección de dinero?. Y si me lo permiten meando un poco fuera del tiesto ¿Por que el Euro se está revalorizando respecto al peso chileno en esta situación?. Muchas gracias y saludos

  2.    Responder

    bankofengland. co. uk/publications/Documents/quarterlybulletin/qb110301.pdf

    Quitad los espacios delante de co y uk, es que si no, el comentario va a la cola de moderación.

  3.    Responder

    Aquí parece que cualquier fuente que hace un gráfico ya es un experto en economía y sabe predecir el futuro.. venga yaaaa!!!

    1.    Responder

      Bueno la fuente es el Banco Central de Inglaterra 🙂 si ellos que son los que deciden imprimir dinero no son expertos… 🙂

      1.    Responder

        Los bancos centrales han dado cuentas sobradamente que en lo unico que son expertos es en estafar a la clase trabajadora.

  4.    Responder

    bankofengland. co. uk/publications/Pages/quarterlybulletin/default.aspx

  5.    Responder

    Enlaces a la fuente por favor, no cuesta tanto y permite saber la explicación de la gráfica , quien la creó , que pretendia decir, que dijo al final. Seguro que eso es de utilidad para alguien , aunque no sea para todos, y mejora la inteligibilidad de la noticia.

    1.    Responder

      no costa gaire trobar aquest informe. Jo ho he fet en un minut!

      1.    Responder

        ¿Acaso este articulo es en Catalán? ¿Y qué tal si respondes en Castellano? ammmgggrrrrrrrrr!!!

        1.    Responder

          Idiomófobos intolerantes por favor abstenerse de opinar. Gracias.

        2.    Responder

          Por favor, intentemos no desviarnos del tema, en este blog hemos tenido comentarios en inglés, francés, gallego y catalán y no pasa nada que cada uno escriba en el idioma que le apetezca.

          Ya hace tiempo yo personalmente decidí no escribir post sobre temas relacionados con nacionalismos “periféricos” o “centrales” era imposible llevar los comentarios al plano racional. Por favor no me metaís el debate en un tema que no tiene nada que ver. Mil gracias.

        3.    Responder

          Dejalo estar, es tipico de un ser ignorante. Hablara catalan aqui y en el polo norte, en lugar de abrir su mente. Ignoralo. (Un catalan viviendo en el extranjero)

          1.    Responder

            ¿ Ser ignorante ?. Però si de entrada ya habla un idioma más que los que os quejáis. If he had written in english instead of catalan, your answer would’ve been de same ?

        4.    Responder

          que no entens el català?

        5.    Responder

          ¿Y a ti qué más te da? Se entiende perfectamente sabiendo castellano…

  6.    Responder

    Cuando dejen de imprimir dinero las tasas de interés subirán pues el dinero costará más ya que menos oferta igual a mayor interés. Así que las cosas pintan feas para los hipotecados, para la banca y para la economía en general

  7.    Responder

    Todo esto es una grandísima mentria.

    1.    Responder

      ¿Por qué es una gran mentira?, yo lo encuentro totalmente coherente, puede ser discutible cuantitatívamente.

      1.    Responder

        El sistema en si es una gran mentira. Cuando nos daremos cuenta de que las ganas de trabajar son el unico activo valido para el futuro.

  8.    Responder

    Gracias a la Merkel, ¿el banco central europeo no esta imprimiendo? Esto es asi o estamos sufriendo para nada….

  9.    Responder

    Llevo tiempo pensándolo y oyéndolo por ahí, después de varios años con los bancos centrales imprimiendo dinero de forma tan generosa nos esperan unos años de inflaciones descontroladas.

  10.    Responder

    Bueno es cuestión de cambiar la leyenda de las líneas y donde pone Consumer Price Index poner Real GDP, al final, tampoco sabemos como han construido ese gráfico.


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