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Las cifras de un mundo regido por la economía financiera

finanzas valor

Os dejo el gráfico y  un par de preguntas en el aire  ¿Qué nos quieren decir nuestros amados líderes cuando nos aseguran que ya hemos superado la crisis financiera de 2007? ¿Qué puede suceder cuando el valor de todos los derivados supera en más de 10 veces el importe del PIB del mundo o en 4 veces el valor de la deuda mundial?

Vía ValueWalk

Nota: Las cifras del cuadro están en nomenclatura USA

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4 comentarios

  1.    Responder

    El valor de liquidación de un derivado suele ser menor que su valor nocional, que es el representado en el gráfico. Aún así, como bien señala SMF, sigue siendo un valor enorme en comparación con la economía real. Algunos tienen un activo subyacente, pero muchos son meramente especulativos. La crisis de 2007/2008 fue un estallido de una burbuja financiera (préstamos hipotecarios sub-prime y los derivados mediante los que sus riesgos eran transmitidos) que arrastró a la economía real a través de la restricción del crédito y de la pérdida de confianza. La burbuja financiera no se ha resuelto (sigue habiendo exceso de deuda y de derivados), por lo que decir que hemos superado la crisis de 2007 es mentir. Y sigue habiendo un riesgo sistémico “derivado” de todo ese volumen de instrumentos derivados, la mayoría de los cuales no están regulados y controlados en mercados organizados. Los grandes bancos siguen teniendo convencidos a los políticos y reguladores de que algunas entidades son “demasiado-grandes-para-caer” (too-big-to-fail) y ello les permite socializar sus pérdidas, mientras que los beneficios obtenidos anteriormente con la especulación fueron privados. El riesgo persiste. Hay que reformar el sistema financiero. ¿Quién le pondrá el cascabel al gato? No la actual clase política, que es prisionera de su dependencia de los bancos y de su necesidad de usar los paraísos fiscales.

  2.    Responder

    Los derivados se supone que son valores nocionales….PERO un porcentaje bajo de un valor enorme, es mucho. miles de millones tranquilamente, que por supuesto alguien/algo tiene que cubrir.

    El nocional no es dinero real, pero la tasa de interés que se extrae sí puede serlo (“cobro o pago, o te lo debo y me lo apuntas en cuenta para el futuro cuando tú me debas”).

    Según el último informe del FMI (si tenemos que creer al grupo que monopoliza esta información, porque son los que la generan) la exposición de dinero real en derivados es de 2.000.000.000.000$.

    PERO si te quedas con el número te parece poco comparado con otras cifras de dinero “real”—> Otra característica de los derivados es la interdependencia: “Si cae uno, caen todos”, es decir, si te arriesgas a dejar caer a uno la cadena de falta de cobertura se traslada al resto, sin remedio (a no ser que cortes el proceso con un “rescate” u otra cobertura que necesita también “dinero” como subyacente (que no es más que otra forma de “rescate”).

    Por eso, esta estructura no puede desaparecer (aunque cuantitativamente parece pequeña relativamente, cualitativamente es la base-núcleo del sistema), y la han protegido legalmente con las últimas regulaciones aprobadas en el sistema financiero, dando status de “safe harbor” es decir, cualquier cosa para cumplir las obligaciones de este tipo de flujos de “cobertura”.

    Otro punto, es que de estos productos algunos están regulados y se tiene la información real, pero ésto de lo que hablamos es el “Over the Counting” (OTC), que se supone que se tiene que regular (pero no parece que estén mucho por la labor, aunque ya hay alguna norma que deberían estar aplicando, y ni siquiera eso hacen), está ahí y aumentando, porque son contratos privados entre entidades globales (y el sistema “presiona” a su aumento para evitar caer) . De éstas entidades globales ha surgido el concepto de TBTF en inglés (“demasiado grandes para caer”, demasiado grandes para perder, demasiado grandes para acusar, demasiado grandes para “multar”), que son las que más participan de esta estructura “selecta” del sistema financiero (coged la lista de las entidades de la ISDA (International Swaps and Derivatives Association), ahí están), y de las que depende el mundo entero para seguir adelante, aunque el mundo no tenga ni idea, y simplemente haga lo que le dicen (pagar y pagar y pagar los costes). Lo dejo aquí. Si alguien quiere limar el razonamiento (no soy profesional, sólo comprendo lo que leo, y lo voy confirmando con los sucesos reales) está bien, pero la base de la argumentación no es “invalidable”.

    Lo siguiente que se puede plantear es la polémica sobre si ésto es conveniente para “atar ” al mundo unos con otros (en una dirección) o no habría que “atar” al mundo, dejándolo a su aire, en un sistema multipolar.

    Aquí se crean dos facciones, que siendo de opinión opuesta generan un conflicto, que se extiende sobre todo sin excepción. Y es lo que produce toda la agitación económica, política, social, y hasta personal.

    Sirva para tener algunos inputs más para que haya más personas que comprendan qué pasa y qué hay que arreglar.

  3.    Responder

    No controlo nada bien el tema de los derivados. Pero entiendo que estos importes son el valor de los activos subyacentes, no de los derivados en si, no es cierto? Por tanto el valor de los derivados es una fracción de esta cuantía, no?

    Por otro lado, que riesgo implican estos contratos? No termino de entenderlo.

  4.    Responder

    Sin palabras… solo falta cruzar el Rubicón para exclamar como César ‘alea jacta est’. ¿Cómo se ha llegado hasta aquí? Cui prodest?


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