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Enel baila el Chiki Chiki. En octubre colocará de un 22% de Endesa en Bolsa

prado

Enel abordará previsiblemente en el mes de octubre el inicio del proceso de colocación en Bolsa de un 22% de Endesa, con lo que reducirá su participación en la eléctrica española al 70%, indicaron a Europa Press en fuentes del mercado.

La OPV de Endesa tendrá un valor cercano a los 7.400 millones de euros y, de concretarse en estos términos, se convertirá en la mayor desde el inicio de la crisis y, por descontado, del presente ejercicio, muy por delante de la de Aena, cuyo 28% vale cerca de 1.400 millones.

Endesa, con un 8% en el mercado, tiene una capitalización bursátil de unos 32.500 millones, lo que, pese a cotizar en el Mercado Continuo por su reducido ‘free float’, le convierte en la sexta mayor corporación cotizada en España, por detrás de Santander, Inditex, BBVA, Telefónica e Iberdrola.

La colocación en el mercado de una participación de Endesa forma parte de la reordenación del negocio de la eléctrica española iniciada por Enel, que tiene un 92% del capital y que ha decidido centrar la apuesta de su participada en la Península.

Como parte de este proceso, el consejo de administración de Endesa ha acordado vender a Enel sus activos latinoamericanos por 8.252 millones de euros, en una operación que dará origen al reparto de un dividendo extraordinario por el mismo valor de la transacción. Los accionistas recibirán 7,8 euros por título.

Esta venta está pendiente de ratificación por parte de una junta general extraordinaria de Endesa, que se celebrará también en octubre, en concreto el día 21, y que deberá aprobar también el reparto del dividendo. Como parte de este reparto, a Enel le corresponderán 7.591 millones.

Los consejeros independientes de la compañía presidida por Borja Prado reclamaron a Bank of America Merrill Lynch y a Deutsche Bank sendos informes de valoración de la venta de activos a Enel. Los bancos han concluido que la transacción, en la que el grupo italiano ofrece una prima del 11%, es “justa desde el punto de vista financiero”.

En virtud de esta operación, Endesa transmitirá a Enel Energy su participación del 60,62% en la chilena Enersis, cabecera de la actividad en Latinoamérica. En concreto, venderá el 20,3% que posee de forma directa en Enersis y el 100% de la filial Endesa Latinoamérica, sociedad propietaria a su vez de otro 40,32% del capital de la compañía chilena.

Endesa ya ha anunciado que, de forma paralela a la venta de activos y en aras de hacer más atractiva la estructura financiera de la empresa con vistas a la previsible OPV, Enel ha propuesto a Endesa elevar su endeudamiento repartiendo un segundo dividendo aún no cuantificado.

Esta medida podría servir de acicate a los inversores minoritarios de Endesa, cuya deuda financiera neta apenas ronda los 4.550 millones de euros, muy por debajo de la de otras grandes eléctricas.

Uno.  El breikindance. Acuerdo venderme la joya de la corono del grupo, los activos en latioamérica por 8.252 millones

Dos. El crusaito. Coloco entre los inversores un 22% cobrando 7.400 millones. Y compró los activos en latinoamérica.

Tres. El maiquelyason. Me llevo €5.777 millones con el primer dividendo.

Cuatro. El Robocop. Endeudo lo que queda y me cobro otro dividendo.

Cinco. El electroshoc. Dejo de pagar impuestos en España por mis filiales en LatAm. Agrupados todos los activos LatAm en la chilena Enersis, los traspaso a la filial de Enel, Enel Europe Energy. Esta sociedad, con sede en España, pero filial directa al 100% de Enel es la que fue utilizada en 2007 por los italianos cómo la instrumental para ejecutar la OPA sobre Endesa y por lo tanto acumula gran parte de los €40 mil millones de deuda que en su momento se utilizaron para financiar la operación. Cómo ahora las ganancias de los activos en LatAm ya no colgarán de Endesa sino de esta sociedad con unas fuertes pérdidas por los intereses que paga por la deuda, se podrá compensar pérdidas por todos aquellos impuestos que Endesa pagara en España por sus filiales en LatAm.

Por cierto por el consejo de Enel, Endesa o alguna de sus empresas han pasado patriotas cómo José Mª Aznar, Elena Salgado, Miquel Roca, Luis de Guindos, Pedro Solbes, Pío Cabanillas Alonso, Joan Majó o David Madí.

Nota: Está es nuestra opinión respecto a la compra de Enel de los activos en LatAm. “Enel decide electrocutar a los minoritarios de Endesa

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1 comentario

  1.    Responder

    Menos mal que soy accionista de Enel y no de Endesa, sorprendente que sea la sexta por capitalizacion bursatil


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