El Esquema de Protección de Activos, conocido por sus siglas como EPA, es un aval otorgado por el FROB a los bancos que adquieren alguna entidad financiera en problemas para cubrir potenciales pérdidas en la cartera de créditos del banco adquirido.

A priori, el establecer un Esquema de Protección de Activos, cuando el FROB vende un banco en problemas,  debería permitir una mejor formación del precio de venta de la entidad. Así el precio definitivo dependerá de la EPA que se establezca, si la cartera de créditos del banco adquirido se deteriora, será el Estado vía FROB el que asumirá el grueso de las pérdidas.

En la práctica, sin embargo, dado que las entidades que han caído en manos del FROB, están al borde de la liquidación, y son en su mayoría adquiridas por 1 Euro, el Esquema de Protección de Activos, más que fijar un precio adecuado, lo que está permitiendo es que hayan Bancos que se atrevan a quedarse con las entidades problemáticas.

La perversidad del Esquema de Protección de Activos

Cómo suele pasar con este tipo de esquemas, que además están acotados en el tiempo, el Banco que adquiriente puede tener  el perverso incentivo, de una vez fallido un crédito, provisonarlo al máximo, cobrar del FROB gracias al Esquema de Protección de Activos y luego venderlo a precios de derribo pero anotándose una plusvalía.

Algunos Esquemas de Protección de Activos utilizados en España

Cajastur se hizo con CCM con un Esquema de Protección de Activos financiado por el fondo de garantía de depósitos (FGD) de 2.475 millones de euros.

BBK  se hace con Cajastur solicitando un Esquema de Protección de Activos (EPA)  392 millones de Euros otorgado por el FROB.

Banco Sabadell se queda con la CAM, bajo un Esquema de Protección de activos que cubre el 80% de las pérdidas de una determinada cartera de créditos y que puede alcanzar hasta los  7.900 millones de euros en diez años

Caixa Bank se queda con el Banco de Valencia, con un Esquema de Protección de activos que cubre las pérdidas del 72,5% de una cartera de créditos de empresas estimada en más de 5.000 millones de euros.

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