Ofrecido por

GurusBlog

Explicando el negocio de minar Bitcoins

bitcoin

Similar a la denominada fiebre del oro que se produjo en California por allá 1.849, la aparición del Bitcoin ha provocado una versión moderna de la fiebre del oro que se produjo hace 160 años. Sólo que está vez tiene un alcance global y estos modernos nuevos mineros han cambiado los picos y las palas por capacidad de computación.

En esta nueva floreciente industria hay un dato clave por encima de todos. Hoy en el planeta tierra cada 10 minutos se minan 25 Bitcoins. A $500 el Bitcoin, cada diez minutos los mineros de Bitcoin, en algún lugar del mundo dan con una pepita de unos $12.000 de valor.

No importa el número de mineros que existan en el mundo o el poder de computación (número picos y palas) que estén utilizando. La cifra de 25 Bitcoins minados cada 10 minutos se mantiene constante y el número de Bitcoins que se generarán será reduciendo a la mitad cada cuatro años. El ritmo es constante e inmutable. Dentro de 10 años , aproximadamente 20 millones de Bitcoins (el 94% del total de Bitcoins que existirá) habrán sido ya minados. A día de hoy esta cifra es del 58%.

Si os queréis dedicar al negocio de minar Bitcoins, la anterior es la cifra más importante que tenéis que tener en mente, porque va a ser la variable básica que determinará vuestra potencial rentabilidad.

La tarea de los mineros es “prestar” sus ordenadores para verificar el historial de transacciones de Bitcoin en el denominado online ledger o libro de contabilidad de las transacciones de Bitcoin. Una transacción en Bitcoins no es considerada válida hasta que no existe un consenso entre los mineros que han cedido su capacidad de computación al sistema. El proceso de verificación garantiza que un mismo bitcoin no podrá ser duplicado y mantiene la integridad de todo el sistema. Prestar o ceder está capacidad de computación es vital para que la integridad del sistema este garantizada y por este trabajo los mineros son recompensados con los nuevos Bitcoins que se van generando.

Sin embargo, el sistema funciona como una especie de lotería. Un sorteo que hoy se celebra cada 10 minutos y que paga 25 Bitcoins al afortunado ganador. Cuanta más potencia de computación hayas puesto a disposición del protocolo de Bitcoin más números habrás comprado para participar en el sorteo y por lo tanto más probabilidades tendrás de ser el afortunado ganador.

Con el objetivo de poder asegurar unos ingresos constantes y no depender tanto del factor suerte, muchos mineros se han ido agrupando en los denominados pools. En estos pools se acuerda que si uno de ellos es el afortunado ganador de los próximos 25 bitcoins generados estos se repartirán proporcionalmente al hash rate (o velocidad de minado) que han aportado los recursos que han puesto a disposición del pool.

El negocio de minar Bitcoins no está extento de riesgos si lo intentas ver desde una perspectiva financiera. Tu posible rentabilidad en el negocio estará defindia por tres factores:

1. Dificultad.

2- Precio actual de los Bitcoins.

3- Precio y velocidad de los equipos de harware necesarios para realizar el minado (es decir el precio y la calidad de los picos y las palas)

La Dificultad

Intentaremos explicar el concepto de la dificultad con un ejemplo. Imaginad que participáis en un sorteo de loteria que tiene una característica importante. El número de tickets que se pueden comprar para participar pueden ser ilimitados, pero la recompensa será la misma independientemente del número de tickets que se compren y por lo tanto que participen en el sorteo. Si sólo una persona compra 1 ticket, será el ganador seguro, dificultad cero. Pero a medida que cada vez más gente compra más tickets para participar en el sorteo, la probabilidad de que comprando un sólo ticket acabes resultando el afortunado ganador empieza a disminuir de forma drástica.

Ahora podéis sustituir el concepto de número de tickets vendidos para participar en la loteria por el del hash rate o velocidad de minado del hardware. Cuanto más elevado sea el hash rate o poder computacional dedicado a minar bitcoins más serán los números vendidos en la lotería del Bitcoin y por lo tanto menos probabilidades tendrás de ser el agraciado ganador.

Algo similar al proceso de minar pepitas de oro. Cuantos más picos y palas haya cavando menos probabilidades tendrás tu de ser quién de con la pepita. Al igual que la fiebre del oro, la fiebre del Bitcoin ha provocado que ha escala global se haya lanzado una carrera contra reloj para conseguir las máquinas más rápidas y ponerlas ha minar.

Como sucede cuando actúa la pura ley de mercado y más sobre un negocio commodite donde es complicado diferenciarse, en los últimos meses el número y la potencia de las máquinas puestas a disposición del minado de Bitcoins se ha disparado exponencialmente, lo que ha provocado un importante aumento de la dificultad para minar Bitcoins.

En el siguiente gráfico podéis ver la evolución del denominado hash rate difficulty en los últimos meses y como ha ido creciendo exponencialmente.

 

hash rate dificulty bitcoinVolviendo al símil de la lotería, cada vez son más el número de personas que está comprando número y como este no está limitado pero el premio recibido si está limitado la probabilidad de que seas el afortunado ganador disminuye y por lo tanto aumenta la dificultad de que sea rentable comprar números.

El gráfico nos está indicando que en los últimos 9 meses la dificultad del minado de Bitcoins se ha multiplicado por 10x. Es decir un minero hoy, utilizando el mismo hardware que hace 9 meses sólo obtendría un 10% de los Bitcoins que obtenía el pasado mes de Julio. La tecnología puesta a disposición del minado de Bitcoins está avanzando de forma tan rápida que está provocando un incremento exponencial en la dificultad. Lo que era el no va más en harware para minar Bitcoins ha quedado totalmente obsoleto en menos de un año.

El Precio

Sin embargo la dificultad no es el único factor que determina la rentabilidad en el negocio del minado de Bitcoins. El precio del Bitcoin juega un papel fundamental. Si la dificultad para minar Bitcoins aumenta de forma exponencial y el número de Bitcoins que se obtiene es de 25 Bitcoins (reduciéndose cada 4 años), la única forma de que la actividad de minado de Bitcoins sea rentable es vía incremento de precios en el Bitcoin.

No hay que ser un lince para ver que en los últimos 9 meses si la dificultad para minar Bitcoins se ha multiplicado por 10x, el precio del Bitcoin lo debería haber hecho por el mismo factor para que los mineros de Bitcoins hubiesen mantenido el mismo nivel de rentabilidad. Sin embargo en julio de 2013 un Bitcoin valía $89, hoy cerca de $500. Es decir el precio del Bitcoin sólo se ha multiplicado por 5x mientras que la dificultad se ha incrementado por 10x. En estos 9 meses los mineros han experimentado una importante pérdida de rentabilidad.

En diciembre de 2013, con el Bitcoin a más de $1.100 probablemente la actividad de minado era un negocio terriblemente rentable. Pero como suele suceder en un mercado libre con pocas barreras de entrada, la rentabilidad atrae a nuevos competidores lo que incrementa la dificultad. Si además la entrada de estos nuevos competidores no se ve acompañada por un incremento en el precio del Bitcoin sino que por un descenso, entremos de inmediato en una estructura de un mercado con sobrecapacidad en donde los participantes empezarán a perder dinero.

De hecho se estima que minar hoy no es rentable si el precio del Bitcoin no está por encima de los $700. De continuar en los $500, lo normal es que el algunos participantes se vayan retirando del mercado lo que permitiría que la actividad de minar vuelva a poder ser rentable gracias a que disminuye la dificultad de minar. O se ajusta el precio o se ajusta la dificultad.

 El Hardware

El tercer componente del negocio es el Hardware. Y este tiene dos factores importantes. El primero su precio, que en cierto modo marca el esfuerzo que deberás realizar para tener ingresos que cubran primero tus gastos variables (básicamente en este caso el gasto en energía) y después te permita recuperar la inversión realizada y tener un excedente, primero para reemplazar el equipo cuando quede obsoleto y puedas continuar en el negocio (gasto en inversión o capex) y segundo que tengas un excedente extra que te genere un beneficio.

El segundo factor como bien podéis imaginar es el de la obsolescencia. Cuando más rápida evolucione la tencología más rápida se quedará obsoleta la que tienes y más rápida tendrás que reeemplazarla e invertir el dinero que obtengas con tu actividad en comprar nuevos equipos.

Hoy en día el harware dedicado a minar bitcoin se deprecia a un ritmo del 40-50% mensual. Es decir en 3 meses queda obsoleto. La mejor máquina que te puedes comprar hoy en día una TerraMiner IV, a una velocidad de 1,700 GH/s con un precio de $5.999 quedará seguramente totalmente obsoleta dentro de 3 o 4 meses.

Está obsolesencia está provocando que el precio del Hardware dedicado a Bitcoin también tenga importantes reducciones de precio. Así el equipo que hoy en día es más popular para minar Bitcoins, el Antminer S1. a 180 GH/s, ha reducido en el último mes su precio de $1.100 a $700. Teniendo en cuenta que con este equipo te permitirá seguramente minar 1 BTC (valor actual $500) antes de quedar obsoleto, es más que obvio que hoy en día la actividad de minar con el precio actual del Bitcoin no es precisamente un buen negocio.

En principio parece que minar Bitcoins no es una actividad estructuralmente atractiva como negocio.Requiere una alta y constante inversión en Capex, es complicado establecer una ventaja competitiva, las barreras de entrada son bajas pero las de salida relativamente altas (una vez comprado el equipo lo seguirás dejando funcionado mientras cubras los costes variables aunque nunca vayas a recuperar la inversión). De hecho se parece bastante al negocio de la minería tradicional, en donde la rentabilidad de su actividad depende en gran medida de la evolución del precio de una materia o activo.

La gran diferencia es que en el sector de la minería tradicional, las inversiones para entrar son mucho más elevadas, y en muchos casos con el tiempo se han ido creando cárteles o oligopolios que modulan la producción para ir manteniendo una rentabilidad mínima.

Vía Sand Farnia

 

 

 

 



Saber más sobre los temas de este Post

Conversación

8 comentarios

  1.    Responder

    […] Huky, G. (2014). “Explicando el negocio de minar Bitcoin”. Gurusblog. Publicado el 22 de Abril de 2014. Recuperado el 12 de Julio de 2014, de http://www.gurusblog.com/archives/explicando-el-negocio-de-minar-bitcoins/22/04/2014 […]

  2.    Responder

    Muy bueno el artículo. Por ahí me encontré con muchas faltas de ortografía. Todo lo demás está bien.

  3.    Responder

    Hola, la minería es un negocio que a la larga puede rendir sus frutos. Pero es como cualquier otro negocio tiene sus riesgos, en alguno países es más comveniente que otros por el costo de electricidad y devaluación de la moneda respecto al valor del dólar. Con respecto al consumo de energía, esperemos en algúin momento poder alimentarlos con energía eólica y solar.)

  4.    Responder

    Tengan cuidado no vayan a generar riqueza… Proporcionado más potencia que la justa y necesaria para el online ledger en cada momento para soportar la verificación de las transacciones… Como nos falta CO2 en la atmósfera queremos dejar más huella de carbono fabricando maquinas innecesarias y consumiendo energía innecesaria (seamos todos verdes).

    Verde se me pone la cara de vergüenza ajena cuando veo el comportamiento irracional y la estupidez de la “humanidad”. La energía ni se crea ni se destruye sólo se transforma… Y este casó en su gran mayoría en CO2, Calor desprendido a la atmósfera y chatarra …

    Algo que enriquezca a la Humanidad, no… Los mismos 25 bitcoins por cada 10 min, sean mil o un millón de gigawattios de energía tirados a la basura (una vez pasadas las necesidades de verificación en tiempo real)… Cagada de Algoritmo Ineficiente.

    Planta cocos, depura agua, haz herraduras para bueyes y mándalas a la India, destila alcohol puro… Invierte en un coche eléctrico… Pero no en esta tontería.

    El mundo es de la humanidad, no tuyo, un poco de respeto.

    1.    Responder

      Cierto Alfonso, igualmente en despreciable usar papel y actividades de mineria para fabricar monedas, igualemente son recursos ….. volvamos al trueque.

      1.    Responder

        al Apple Pay que no gasta 😉

  5.    Responder

    Como muy bien explicas el negocio de generar bitcoin es más complejo de lo que muchos piensan y donde el azar tiene su importancia. Además, la volatilidad que experimenta esta moneda virtual hace aún que el riesgo sea mayor.Y si le añadimos que la seguridad informática de almacenamiento no es total, nos encontramos con una moneda que prometía mucho pero que falla por falta de seguridad y alta volatilidad.

  6.    Responder

    no olvidar que el hardware que compras para minar siempre lo venden en etapa experimental con lo cual siempre llega con retraso (bastante retraso) que es crucial para ganar dinero (sospecho que los fabricantes exprimen las maquinas primero y luego te las dan) y ademas mas de la mitad de las empresas son un timo


Uso de cookies

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies.

ACEPTAR