GurusBlog

Facebook publica resultados y sube un 18% en el pre market

facebook

Ayer publicó resultados Facebook (NASDAQ:FB), la madre de todas las redes sociales,  cerró el año 2013 con un beneficio neto de 1.500 millones de dólares (1.103 millones de euros), una cifra 28 veces mayor a los beneficios que obtuvo en 2012, que fueron de 53 millones de dólares (39 millones de euros). Tanto la cifra de ingresos, 7.872 millones de dólares , un 55% más que en todo 2012, cómo la de beneficios estuvieron por encima de lo estimado por los analistas, y a falta de comentarios sobre el número de adolescentes que están o no abandonando la red social, los resultados fueron aplaudidos por el mercado y hoy la cotización de Facebook sube un 18% en el pre market.

Hasta aquí todo bien, pero dejando de lado la discusión de si Facebook es o no como una discoteca y que pronto dejara de estar de moda como les suele pasar a las discotecas después de dos o tres años de éxito o como ya le paso a MySpace, lo que si que es cierto que en los mercados donde genera el grueso de sus ingresos, al menos en cuanto a usuarios parece que Facebook está llegando a su madurez.

Maus Facebook

Observad la evolución de los MAUs entre 2011 y 2013 en los EEUU. Entre 2011 y 2012 el número de usuarios activos mensuales creció en EEUU un 7,8%, entre 2012 y 2013 el crecimiento fue de un 4,1%. En Europa, entre 2011 y 2012 fue del 14% y entre 2012 y 2013 del 8% e incluso en Asia un mercado donde Facebook aún tiene potencial de crecimiento, este aunque sigue siendo robusto también se ha reducido a la mitad. Pasando de 40,6% a 23,5%.

daus fbEn cuanto al número de usuarios activos diarios, aquí las cifras son algo mejores, seguramente por la mayor penetración en uso del móvil que ha mejorado la conveniencia de Facebook, en EEUU el DAU aumenta en un 8,9%, en Europa un 15,4% y en Asia un 15,7%.

Sin embargo el mérito de Facebook radica sobretodo en que a pesar de que el crecimiento en cuanto a número de usuarios se ralentiza, ha conseguido disparar sus ingresos, sobretodo en el último trimestre.

facebook revenue

El cambio es debido sobre todo al cambio en el algoritmo que ha realizado Facebook, de forma que ahora si tienes una Página en Facebook y quieres que tus seguidores vean tus post, simplemente te toca pagar por ello. El proceso ha sido algo diabólico. Primero Facebook animó a los negocios a crear páginas, luego los animó a captar o comprar una buena base de fans y muchas empresas se gastaron un buen dinero en construir esa base de fans y ahora una vez construida esta base de fans Facebook ha capado literalmente su acceso a ella y te hace pagar para acceder a ellos.

Aunque no sirva para extrapolar datos ni sacar conclusiones, os ponemos nuestro mismo ejemplo. Durante el 2013 cada mes recibíamos entre 20-30 mil visitas procedentes de nuestra página de Facebook sin gastarnos un euro. En Enero para obtener un número de visitas similar a las que obteníamos cada mes durante 2013, hemos decidido probar cuanto nos hemos tenido que gastar y nos ha costado unos 100 euros. ¿Nos vamos a gastar ahora 100 euros todos los meses 1,200 euros al año para que nuestros seguidores de Facebook nos puedan leer? Quizás si tienes un negocio de ecommerce te compense hacerlo, a otros una vez realizada la prueba no les compensará.

El incremento de ingresos de Facebook proviene básicamente de torturar a sus clientes, ¿es sostenible en el tiempo? Probablemente si en algunos casos, en otros no, lo que si que estoy seguro es que muchas pymes que han confiado en Facebook como canal se sienten algo traicionados. Construyen una comunidad, con esfuerzo, tiempo y dinero, aportan contenido y valor a Facebook para que luego este les castre la comunidad y les imponga un peaje para acceder a ella.

Dicho todo esto, y aunque las cifras van bien, ni el nivel de ingresos actual de Facebook, ni la caja que genera ni sus tasas de crecimiento actuales para mi pueden justificar hoy una valoración que supera ya  los 140 mil millones de dólares. Los ingresos de Facebook no superan a los que obtiene Apple con iTunes y la venta de periféricos, una actividad relativamente marginal en la cuenta de resultados de Apple y que también tiene aún una buena tasa de crecimiento del 19% anual. Y sin embargo Facebook ya vale más de 130 mil millones de dólares y toda Apple descontando la caja que tiene no supera los 300 mil millones de dólares.

Saber más sobre los temas de este Post

Conversación

3 comentarios

  1.    Responder

    A lo mejor soy un tipo raro pero… 0,6€/accion de beneficio deja un ratio del 1% a valor actual… La verdad que desconozco si FB reparte dividendo, pero suponiendo que tenga un payout del 70% tendría un rendimiento del 0,6%.
    Entiendo que hay muchas previsiones de crecimiento y que su beneficio va a crecer muchísimo en los proximos años (O no…) pero me parece muy exagerado comprar una acción cuyo BPA/Precio es del 1% independientemente de sus expectativas

    1.    Responder

      Tambien lo puede mirar así: Beneficio de Facebook en 2013: 1.500 millones de dólares, incremento de la capitalización hoy con la subida que ha tenido 15.000 millones de dólares, es decir solo con el incremento de capitaliación de hoy ya sería una empresa de PER 10x.

      1.    Responder

        Yo la verdad que no entiendo como la gente compra a esos precios, vale que llevo menos de 2 años en bolsa pero me parece d sentido común…


Uso de cookies

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies.

ACEPTAR