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En su informe de estabilidad financiera global el FMI advierte a la Fed y a los demás Bancos Centrales que dejar de dopar de forma brusca el mercado de bonos y volver a tipos de interés en la media histórica supondría que los inversores tendrían que asumir pérdidas por valor de unos $3,8 billones (para que tengáis una referencia casi 4 veces el PIB de España).

El FMI aclara que no está haciendo una estimación sino simplemente indicando que subidas en los tipos de interés en el pasado han sido la espoleta de importantes pérdidas para los inversores en el mercado de bonos. Apuntandlo pues sólo como un aviso para navegantes.  Según el FMI una subida de tipos a niveles dentro de la media histórica, contemplando una subida de 100 puntos básicos en las primas de riesgo globales provocaría pérdidas del 8% en el mercado de bonos y podría disparar una disrupción global en los mercados.

En su informe, el FMI también señala que la actual baja volatilidad estructural que presenta el S&P500 podría ser un indicador de que los mercados de renta variable podrían estar infravalorando los riesgos.

Por último y en un ejercicio de esquizofrenia sin precedentes en el mismo informe el FMI advierte que tan peligroso es que los Bancos Centrales suban los tipos de interés cómo que continúen con la actual política monetaria de tipos cero ya que  comporta el riesgo de crear burbujas globales de activos

Resumiendo, y para tranquilizarlos a todos, en estos momentos no tienen ni idea sobre que es lo que tienen que hacer.

 

  1. Bah esto es lo mas viejo de este mundo, suben tipos bajan bonos sube real estate, bolsa y PIB, se estanca PIB cae bolsa real estate y por ultimo bajan tipos y suben bonos y asi una y otra vez

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