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Sólo el 35% de los fondos de inversión baten al mercado

fondos inversión

Merrill Lynch estima que sólo  el 39% de los fondos de inversión batió el  S&P500 el año pasado. Según Morninstar, la cosa empeora aún más para un periodo de dos años, sólo el 10% de los 1.991 fondos de inversión de EEUU habrían batido su índice de referencia entre 2011 y 2012, la cosa mejora un poquito para un periodo de 5 años, según Goldman Sachs el 35% de los fondos de inversión batiría al mercado. Sin embargo tomemos la referencia temporal que tomemos parece claro que el grueso de la industria de los fondos de inversión en renta variable no estaría justificando el valor que en teoría deberían aportar a sus clientes.

Consejos que en teoría te ayudarán a seleccionar un fondo de inversión que pueda superar a la media (los datos son siempre referentes a los EEUU):

Comisiones: Si hubieras invertido al azar en 2012 en alguno de los fondos que están en el quintil con las comisiones más bajas, menos del 0,86%, habrías tenido un 45% de probabilidades de batir al índice versus un 35% de probabilidades al elegir un fondo de inversión al azar con unas comisiones más elevadas.

Deberías seleccionar aquellos gestores de fondos que tratan de batir a sus índices de referencia y no que se limitan en el grueso de su cartera a replicar un índice. Es decir debemos seleccionar aquellos fondos que la rentabilidad que obtengan venga dada  en la menor medida de lo posible por la rentabilidad del índice. Así deberías seleccionar aquellos fondos con una menor R2 . Si esta es del 100%  quiere decir que el 100% de la rentabilidad del fondo proviene de la evolución que ha tenido el índice, si la  R2 es del 50% significa que la mitad de la rentabilidad del fondo viene gracias al comportamiento que ha tenido un índice.  La media de los fondos tiene una R2  del 93%. Es decir en general los gestores lo que no quieres es salir retratados en la foto y para protegerse suelen acabar replicando bastante las posiciones del índice… cómo se suele decir poco te puede decir un cliente por comprar Telefónicas o BBVA… pueden caer un 50% pero seguro que la bronca es muy inferior que si has comprado Jos A Bank Clothiers que no la conoce ni dios.

De media, por cada 10% de reducción en la R2, la rentabilidad para el inversor mejora un +0,8%

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