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Grecia sus CDS se disparan 7.154,88 puntos. Así han reaccionado los mercados

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Ya tenemos hoy por la mañana las primeras reacciones en los mercados cotizados al segundo corralito de un país de la eurozona en menos de dos años.

Con la Bolsa griega cerrada hoy tenemos una subida en vertical de sus CDS o seguros de impago (+7.154,88 puntos), algo normal porque el impago del préstamo del FMI mañana es ya una certeza. El peligro desde la perspectiva de los mercados no está tanto en los mercados oficiales, Bolsa y Bonos, que podrán contar con la asistencia de la manguera del BCE para estabilizarlos a corto plazo, sino en los denominados mercados en la sombra, básicamente derivados. En este sentido algún banco, compañía de seguros o hedge funds podría esconder alguna que otra trampa.

El parqué madrileño abrió la sesión de este lunes con una caída superior al 2% tras decretarse el ‘corralito’ en Grecia, lo que ha llevado al selectivo hasta los 11.118 puntos, con los bancos como los principales ‘sufridores’ de la situación helena. Ahora la caída se mueve entre el 3-4%. Pasado el susto inicial y a falta de novedades, los índices se deberían estabilizar.

Hasta 17 valores de los que componen el Ibex 35, incluidos algunos de los más importantes, como BBVA y Santander, no cotizaban en la apertura al no casar las órdenes de compra y venta. Pero pocos minutos después entraban a cotizar y conducían al selectivo a anotarse un descenso superior al 4%.

Dentro del sector bancario, Popular caía un 7,6%, Santander un 6,8%, Caixabank un 4,9%, Bankia casi un 7%, BBVA un 6%, Bankinter un 4,5% y Sabadell se dejaba un 7,8%. Casi al mismo nivel de pérdidas se situaban Mapfre (-7,8%) y OHL (-6,4%).

En las principales plazas europeas, la situación en Grecia ha llevado a la Bolsa de Portugal a caer casi un 6%, mientras que Francfort y París cedían casi un 4% y Londres más de un 2%.

Volatilidad del Eurostoxx

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En el mercado de deuda, la prima de riesgo española se disparaba hasta los 155,6 puntos básicos, con el interés en el 2,317%, frente a los 119 puntos en los que cerró el pasado viernes, cuando el interés se situaba en el 2,115%.

España, Italia y Portugal son los países señalados por los mercados

Mercado de bonos: Los bonos están actuando cómo refugio, en todos los países caen las rentabilidades (sube el precio del bono), menos en tres , España, Italia y Portugal

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En el mercado de divisas, el euro se intercambiaba a 1,1073 dólares.

La prima de riesgo

El corralito en Grecia y su posible Grexit (si no se llega a un acuerdo con la Troika) abre una nueva puerta conceptual en la Eurozona. Lo que nos habían vendido como imposible (salida de un país del euro) empieza a parecer posible. En este sentido (salvo acción del BCE para rebajar primas de forma artificial), aquellos países del club del euro más débiles, básicamente los de la periferia del sur europea, deberían ver cómo sus primas de riesgo amplían el diferencial con el Bund.

La prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años respecto a sus homólogos alemanes se ha disparado lunes tras decretarse el ‘corralito’ en Grecia, que ha llevado al diferencial a marcar sus niveles más elevados desde mayo de 2014.

En concreto, el diferencial entre el bono español a diez años y el ‘bund’ ha llegado a tocar en las primeras horas de la sesión los 177,7 puntos básicos en comparación con los 119,9 puntos básicos en los que comenzó la jornada, aunque posteriormente se ha relajado hasta los 151 enteros.

De esta manera, la prima de riesgo española ha registrado en la primera sesión de la semana su nivel más elevado desde el 21 de mayo de 2014, cuando llegó a tocar los 182,5 puntos básicos.

La causa de este repunte se debe tanto a un aumento de la rentabilidad del bono español a diez años, que ha llegado a alcanzar un máximo intradiario de 2,344%, como a una fuerte caída del interés del ‘bund’ alemán, que ha bajado desde el 0,917% a un mínimo intradiario de 0,707%.

En esta línea, la prima de riesgo italiana también repuntaba con fuerza este lunes y pasaba desde los 124 puntos básicos de la apertura a un máximo de 187,8 enteros, su nivel más elevado desde el 16 de octubre de 2014. Sin embargo, a medida que avanzaba la sesión frenaba su ascenso y se situaba en torno a los 153 puntos básicos.

Las entidades bancarias griegas cerrarán desde hoy hasta el martes, 7 de julio, aunque los ciudadanos griegos tendrán un límite de 60 euros diarios de retirada de efectivo en los cajeros automáticos. En esta línea, la Bolsa de Atenas no abrirá este lunes y permanecerá cerrada al menos durante una semana.

Gráficos vía @LuisBenguerel

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