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Histórico. Volatilidad en mínimos nunca vistos en los Mercados

Gracias Bancos Centrales. Seguimos para Bingo rompiendo nuevos hitos en los mercados financieros con la complacencia en máximos y la volatilidad en mínimos. En este caso el VIX en el nivel 9,19 marca el punto más bajo nunca visto en su historia.

¿Los motivos? Pues los sospechosos habituales en los últimos años. Aunque la Fed está en estos momentos contenida el BCE y el BOJ no sólo han tomado su relevo sino que como podéis ver en el siguiente gráfico siguen comprando mensualmente activos (QE) a niveles no vistos en los años anteriores.

y esto señoras y señoras crea ciertas distorsiones en los mercados. Si la política monetaria no es normal, los mercados financieros tampoco se pueden comportar de forma normal.

El siguiente gráfico es especialmente interesante. Podéis ver por sector cómo se están financiando las empresas en la primera filia o bien incrementando deuda o bien generando flujos de caja operativo y en la segunda fila podéis ver que están haciendo con él. Tomando riesgos económicos, es decir invirtiendo en mejorar la producción y las compañías o bien optando por gastar el dinero en ingeniería financiera (recompra de acciones, etc) que es el área en rojo de los círculos.

 

Mientras tanto y a pesar de tener los tipos de interés en mínimos históricos el esfuerzo de las empresas por devolver la deuda vuelve a aumentar.

Los activos bajo gestión, es decir el dinero que va a posiciones de riesgo sigue aumentando a tasas de doble dígito empujado por los Bancos Centrales.

Las operaciones de Bolsa apalancadas con deuda siguen rompiendo máximos históricos

Y por último este es el impacto que tendría para los inversores de la renta fija una subida de tipos de la Fed del 1%.

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4 comentarios

  1.    Responder

    ¿están preparando otra gran burbuja ?

  2.    Responder

    me gustaria saver mas de esto gracias

  3.    Responder

    muy buen sitio gracias por el contenido

  4.    Responder

    aquí esta sucediendo justo lo contrario a lo que vemos en España con el mercado bursátil.
    Mientras que aquí no hay volatilidad gracias a los mercados centrales en el IBEX con el tema de Cataluña están habiendo subidas y bajas constantes.
    De hecho sería muy interesante que desde el blog escribierais un articulo tratando este tema.
    Por ejemplo ayer, bancos catalanes subieron tras el anuncio del cambio de sede a otra comunidad fuera de Cataluña.
    Y las que no el precio de sus acciones continúan en caída lo cual refleja el miedo de los mercado con todo este tema.


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