En Ycharts proponen un interesante ejercicio. Comparar dos oportunidades de inversión en dos empresas cotizadas sin saber su nombres y sólo fijándonos en la comparación de la evolución de algunos de sus datos fundamentales de ambas compañías. Obviamente para invertir hay que saber el nombre de la empresa y analizar la posición competitiva en la que se encuentra, es decir mirar por el parabrisas y no sólo por el retrovisor, pero mirar por el parabrisas a veces puede comportar que no podamos abstraernos de los prejucios que podamos tener ante determinados nombres según lo que se esté publicando en la prensa o esten diciendo los analistas.

Nada mejor para ilustrarlo que empezar este simple ejercicio de comparativa a ciegas:

Tenemso dos empresas, la empresa azul y la empresa naranja, aquí os dejo la evolución de algunos de sus datos:

Evolución de los Ingresos

Captura de pantalla 2013-02-13 a la(s) 19.06.02

Sin duda a nivel de ingresos estamos ante dos empresas de éxito. La empresa azul a visto como en los úlimos cinco años sus ingresos han crecido un 461% y la empresa naranja un 282%.

 

Evolución de los márgenes

Captura de pantalla 2013-02-13 a la(s) 19.06.19

En cuanto a la evolución de los márgenes, gana de nuevo la empresa azul, que no solo tiene niveles de rentabilidad mucho más elevados que la empresa naranja sino que ha visto como en los últimos 5 años sus márgenes aumentaban considerablemente mientras que los de la empresa naranja declinaban ligeramemente

Evolución del PER

Captura de pantalla 2013-02-13 a la(s) 19.06.30

En cuanto a la evolución del PER una imagen vale más que mil palabras. Actualmente la empresa naranja cotiza a un PER de 3.503x y la empresa azul a un PER de 10,61x

Evolución de la Cotización

Captura de pantalla 2013-02-13 a la(s) 19.06.38

Y en cuanto a la evolución de la cotización, bastante similar para las dos empresas en los últimos 5 años. La empresa naranja se ha revalorizado un 247% y la azul un 274%.

Y ahora os pregunto ¿En cual de las dos empresas invertiriáis si lo tuvieráis que hacer ahora? Probablemente a falta de más datos lo sensato sería elegir a la empresa azul, aunque parece que en los últimos meses el mercado y los inversores parece que han decidido que lo más sensato es hacer lo contrario.

Por cierto ¿Habéis adivinado el nombre de las dos empresas?

  1. Apple y Amazon. Cuando hemos llegado al PER la de Amazon ya lo tenía claro. Para Apple he necesitado llegar a la cotización. Muy curioso lo de Amazon, por cierto. ¿Que se esta descontando? ¿Es una locura ponerse corto con unos fundamentales buenos pero una cotizacion fuera de lo “razonable”?

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