jazztel resultados adslJazztel fue una de las empresas cotizadas en España con la que siempre fuimos bastante críticos, sobre todo hace 4 o 5 años, cuando los entonces responsables de la compañía parecían más centrados en “calentar” la cotización con declaraciones grandilocuentes y planes de negocio imposibles, y la compañía estaba más cerca de la quiebra que de ser una estrella emergente.

Sin embargo, ahora justo reconocer, que en los últimos años se está realizando un buen trabajo, y que un turnaround que no era precisamente sencillo va camino de consolidarse plenamente. Se empezó a ver la luz en 2009, y los resultados que han obtenido en estos primeros nueve meses avalan a la compañía. Incremento de ingresos de un 23,5%, de Ebitda del 59,8% y quizás lo más importante la compañía puede ya estar generando caja libre después de inversiones en capex, y todo esto en un entorno económico más que complejo.

Toda una señal que en Jazztel están haciendo las cosas bien hechas y quizás lo más importante, en este 2011 probablemente superaran holgadamente el plan de negocios que presentaron en 2010. Algo extraordinario en los tiempos que corren.

La compañia ha superado ya la cifra del millón de clientes, y posiblemente cerrará el 2011 con un Ebitda de unos 140 millones de euros. La cotización también ha reflejado la solidez de los resultados.

 

 

Valoración JAZZTEL:

Generalmente las telecos cotizan a múltiplos de entre 4-5x su Ebitda, con Jazztel podríamos ser algo más generosos y asignarle un múltiplo de valoración orientativo de unas 8x (en línea con la transacción de Fastweb), al ser un operador con tasas de crecimiento superior a las “tradicionales” telecos. Dicho esto hoy Jazztel cotiza a 3,94€ la acción, un precio similar al que podría ser el valor actual de la compañía de 3,86€.

Digamos que un inversor que compre hoy acciones de JAZZTEL las está adquiriendo a un precio justo. No hay descuento, pero si es cierto que si la compañía sigue cumpliendo su plan de negocios y creciendo a las tasas que lo está haciendo durante 2 o 3 años podría resultar una inversión bastante rentable.

Resumiendo, de ser una acción que hace unos años ni se me pasaba por la cabeza tener en cartera, por el riesgo que tenía de quebrar, ha pasado a ser una acción a tener en el radar.

Enhorabuena al equipo directivo que ha hecho posible el cambio.

 

 

 

 

 

 

  1. ayer me cambie a jazztel 30mb y estoy muy contento, no te digo ná y te lo digo tó.
    eso si, no creo que tengan margen con tanta oferta

  2. la deuda no son 168 millones es mucho menor… debe andar ahirea por 70 u 80 millones,,, y para 2012 practicamenrte desaparece.

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Este sitio usa Akismet para reducir el spam. Aprende cómo se procesan los datos de tus comentarios.

También te gustará

Ya vuelve el Séptimo de Caballería a la Bolsa

A partir de la semana que viene pueden volver a recomprar sus acciones empresas que tienen aprobados programas de recompras de acciones por importe de unos $140 billones (billones norteamericanos) al trimestre.

¿Deal desde el infierno? IBM desembolsa 34 mil millones para adquirir Red Hat

La compra de Red Hat por parte de IBM se convierte en la mayor transacción del sector de software de la historia y se realiza a un múltiplo de 31x el EBITDA de Red Hat esperado para 2020.

Netflix. Algo no anda nada bien con sus resultados

Si en el tercer trimestre de 2015, Netflix quemó -$248 millones de caja, -$506 millones en el tercer trimestre de 2016, y -$463 millones en el tercer trimestre de 2017, ahora en el tercer trimestre de 2018 la cifra se ha disparado a hasta los -$859 millones.

Resultados de DIA. Algo más que un mal año

Con una deuda neta superior a los €1.400 millones, no hay que ser un genio de las matemáticas para intuir que DIA va a tener dificultades para poder hacer frente a sus vencimiento de deuda