rentabilidad bonos suiza

rentabilidad bonos suiza

A pesar del rebote de las Bolsas (me temo que rebote de gato muerto) de hoy, siguen ocurriendo fenómenos financieros para anormales. Para los que creéis que ha llegado el momento de invertir en Bolsa, solo comentaros que hay inversores que están dispuestos a perder dinero con tal de poderlo colocar en Bonos soberanos Suizos.

El pasado martes, los inversores compraban bonos suizos con vencimiento a Diciembre con una rentabilidad negativa anualizada del 1%.

Prefieren perder algo de dinero, antes que invertirlo en otro activo que les de rentabilidad. O lo que es lo mismo, en estos momentos a Suiza le están pagando por emitir deuda.

Os dejo en el gráfico la imagen de la curva de rentabilidad de los bonos suizos.

  1. Hablando en plata: nos espera un tsunami financiero en otoño.   

    – Hay que pensar en como no perder los ahorros de toda una vida y el capital de inversión dejandolo en bonos, títulos, letras, de estados o empresas que vayan a quebrar (se pierde todo el valor) o q vayan a reestructurar sus obligaciones de pago (se pierde parte del valor y ¿ De que sirve que nos devuelvan nuestro dinero en 30 años como ocurre con los bonos griegos?) . 
    –   Hay que huir de la bolsa ya que se va a hundir y no hay soportes serios una vez que se baje de los mínimos de marzo 2009. Cundirá  el pánico. Para pagar deuda se pondrán a la venta toda clase de activos a precios bajísimos.  La bolsa con ventas de pánico y volatilidad extrema presenta oportunidades de ganancia solo para los trader profesionales que pueden apostar a la baja.  

    – Hay que desconfiar  de la mayoría de los bancos que hoy en día son insolventes. Sus activos se valoran en bolsa a una fracción inferior a la mitad de su valor contable. El dinero que  depositamos en ellos es una promesa del banco de pagarnos (de hecho los depósitos son  pasivos para la banca) . Una promesa que no pueden mantener ya. El fondo de garantía de depósitos no es  suficiente para cubrir todo el sistema bancario. Habrá que decidir que bancos salvar y que bancos no. En España, Europa y EEUU.  
     
    – Ese gráfico nos  enseña también la magnitud de la deflación anticipada por los mercados.  En ese contexto, el dinero metálico sube  de valor. Esa deuda en francos suizos comprada pagando el .5% en un año valdrá muchísimo mas en términos de acciones de empresas del IBEX35 que permite comprar. 

    – En esta situación, el gran capital huye hacia lo mas seguro historicamente: dinero en metálico e instrumentos de deuda a muy corto plazo depositados en  bancos suizos solventes  y denominados en Francos suizos. En el pasado Suiza ha introducido limites  a la posibilidad extranjeros de comprar Francos.   

    ¿Y  los pequeños ahorradores e inversores qué?  La clase media es la que se va a llevar los palos en este tsunami financiero  que está a la puerta.  

    Tal vez lo mejor es tener metálico antes de que demasiada gente quiera sacarlo a la vez y se declare un corralito. Todos los bancos   de EEUU fueron cerrados 1 mes en 1931 por el Gobierno para detener un pánico bancario . Los de Alemania y Francia cerraron distintos periodos en la misma  década. 
    Monedas de oro y plata también pueden resultar útiles para guardar valor si se hunde la moneda. 

    Hace un año y pico, cuando  ya se hablaba de brotes verdes y se consideraba superada la "Gran recesión", escribí un post en mi Blog razonando sobre el porque estamos metidos en una depresión deflacionaria de larga duración y anticipando  el colapso  del sistema financiero que estamos observando. 
      
    Para mas información: "Se cae por su  peso"
    http://leonardmazza.wordpress.com/2010/06/09/se-c

  2. Me quedo con la duda de si son "paranormales" por lo extraños y es una errata o "para anormales" por los que compran deuda con rendimiento negativo y lo has puesto con toda la intención… 🙂

    En todo caso, creo que valen las dos acepciones.

    Un saludo.

    Javier

  3. Pues qué queréis que os diga. Yo creo que muchos confunden "seguridad" con "certeza de que el activo no baje en el corto plazo". Para mí es mucho más seguro comprar empresas excelentes, sin deuda y con enormes beneficios, por menos dinero del que tienen en caja, que sentarse en un bono soberano. Otra cosa son las potenciales bajadas de precio de uno y otro, ya que probablemente baje menos de precio a corto plazo un buen bono (Alemán, Suizo, americano…). Y aún así vete tú a saber… Pero si hablamos de seguridad, en cuanto a conservación y aumento de su Valor, a medio y largo plazo (que es lo que en realidad debe preocupar a la mayoría de inversores, aunque no sean conscientes de ello), no hay color. No olvidemos lo sucedido en Argentina después del colapso de su deuda.

    Salud y €

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