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La gran mentira: ¿El fin de los Hedge Funds? Estafa piramidal en las altas finanzas USA

Las estafas piramidales parecen propias de países y épocas de economía poco sofisticada.  Un poco como los timos del toco mocho y demás que se vieron en la posguerra, verdad?  Pues no….  Ahora en Wall Street….. y afecta de lleno a la industria de Hedge Funds y la Banca Privada.

Hace unas cuantos meses que colea una estafa piramidal en Colombia, donde aparecen implicados grandes empresarios y parece que hasta un hijo del presidente Uribe.  Muchos afectados entre las capas mas modestas de la población.  Recuerdo un caso celebre en Portugal hace bastantes años, también leí que al principio de la transición a la economía de mercado se dieron varios casos de estas estafas en países del Este, como Rumanía, Serbia, Albania (este ultimo caso tuvo graves consecuencias de las que aun no se ha recuperado ese país)….

Como si no fuera suficiente con haber provocado la crisis que nos está afectando a todo el mundo, el pavoroso descontrol de las finanzas USA (el tsunami financiero como le llaman algunos poetas frustrados) nos acaba de arrojar otro cadaver en vía publica.   Pero este fraude, el mas importante de la historia afecta a grandes fortunas, y de rebote le puede dar la puntilla a los Hedge Funds y desprestigiar a las actividades de Banca Privada:

Dimensión:  50.000 millones de dolares que se sepa.  Pero no se descarta que arrastre mas… Se menciona la cifra de 2.500 millones € en España: Banif y Santander de nuevo en cabeza.  Amén de los estructurados que han podido incluir Madoff’s entre sus elementos.

Autor:  Mr. Madoff, respetado rey de las finanzas, una personalidad fuera de toda sospecha y con unas excepcionales credenciales (Ex-presidente de NASDAQ) al frente de uno de los mayores gestoras de Hedge Funds…  Simplemente era un estafador, que levantó una pirámide que para sí hubiera querido el faraón Keops.  Cuando se le cayó encima el castillo de naipes, reunió a sus colaboradores (sus hijos) y les reconoció:  TODO HA SIDO UNA GRAN MENTIRA. 

Lo explica con pelos y señales Marc Garrigasait en Investors Conundrum.  No se lo pierdan.

Unicamente difiero de Marc en un detalle:   No me sorprende los mas mínimo que un personaje así acabe de esta manera.  Lo que se está manifestando en las altas finanzas USA es terrible, una catadura moral que cada vez me recuerda mas las escenas y personajes del film “Uno de los nuestros” de Scorsese.  Los mafiosos, “los nuestros”, que se reúnen a ver a quien van a dar el siguiente palo…. Tienen la misma moralidad:  Ninguna.  Y de Etica mejor no hablemos. No tienen ni idea de que se trata.       

De cuantos mas “Cadáveres exquisitos” vamos a disfrutar próximamente?  (Hoy me da por el séptimo arte, lo siento).

Punto clave a analizar:   Será este el fin de los Hedge Funds?  Quien va a querer seguir invirtiendo en este tipo de activos de riesgo?  Tienen alternativas para sobrevivir los gestores alternativos?

Estoy pensando en preparar un post sobre banca privada y el uso abusivo que han hecho sus gestores de los productos estructurados y hedge funds en vez de asesorar debidamente a sus clientes…. Los de Fresh Family Office lo tienen muy claro en sus análisis, y coincido con ellos.    

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Conversación

8 comentarios

  1.    Responder

    Esta nueva estafa ha vuelto de poner en entredicho el sistema financiero mundial. Mi pregunta es: Si esto ha ocurrido en una empresa con tanto prestigio y a la que imagino se le habrá exigido transparencia en sus cuentas… ¿qué nos deparará con los euromercados?

    En los mercados nacionales la solvencia de la entidad dependerá de los recursos propios de dicha entidad y de la existencia de un banco central, ademas de la existencia de un seguro de depositos; en cambio, en los euromercados, al estar fuera de una jurisdicción nacional no se da esa circunstacia y en consecuencia, la crisis bancaria actual de la que parecíamos estar saliendo, pero que con la nueva estafa la desconfianza va a ser aún mayor, podría afectar a estos mercados (¿o me equivoco?).

  2.    Responder

    como cree la gente que invirtiendo dinero les van a dar el doble?,eso es ignorancia,es ilógico lo que prometian esos ”estafadores”,lo que es mas ilógico es que existan tantas personas tan cortas de cerebro

  3.    Responder

    Hola gurus,

    La verdad es que no es que me sorprenda la codicia humana pero si que precisamente tanta gente profesional, reguladores, asesores e inversores no detectasen , muchos de ellos, un fraude piramidal de este tipo. Lo cierto es que yo aun pienso que nadie sabemos aun alguna información clave y muy poderosa en relación al caso Madoff.

  4.    Responder

    Gracias por la mención Guru$ Albertus Magnus. Supongo que te refieres a artículos como:

    “Todos a descorrelacionar alternativamente.”

    Salud y €.

  5.    Responder

    ¿Han pillado al Santander?
    Pero no decía Botín en el discurso famoso del Congreso de la Banca que celebró en su ciudad financiera que que la crisis venía por “olvidar los fundamentos de la banca, que son: la necesidad de conocer muy bien a los clientes y a los productos que se intermedian.”
    Y que “Un modelo de negocio recurrente, bien gestionado, basado en la relación con el cliente a largo plazo, es rentable y no necesita inversiones en títulos y estructuras financieras opacas para generar beneficios.”

    Don Emilio tenía la costumbre por comprar cuando decía que no iba a hacerlo. Y por no comprar cuando decía que lo haría. Mucho me temo que las adquisiciones no eran el único tema en el cual su palabra vale lo justo…

  6.    Responder

    Creo que fue Al Capone el que dijo una vez:
    ¿Quieren ver a la mafia? Vayan a Wall Street

    No le faltaba parte de razón

  7.    Responder

    Parece ser que ética y finanzas son un matrimonio muy mal avenido. De aquí a fin de año, queda tiempo a que salga otro cadáver más. No sé que opinaría de todo esto Adam Smith y Milton Friedman… xD

  8.    Responder

    Vaya por delante que si alguien se queda/quedó/quedase en un futuro pillado en alguna cosa de éstas, lo lamentaría profundamente…

    …Pero no puedo evitar en cierto modo alegrarme cuando sale una noticia de éstas, o las de los cortos de Porsche. Bajo mi humilde y bastante idealista punto de vista, este tipo de gente bastardea el mercado y su principio fundamental: financiar empresas con capital que espera un retorno a su inversión. No quiero entrar en si los cortos o los hedgesson buenos o malos, tengo mi opinión al respecto, pero lo que no me parece de recibo es que se hagan fortunas a base de apostar una y otra vez a que una empresa/mercado vaya a caer, y cuanto más, mejor. Si no confías en una empresa o en su negocio, no inviertas en ella. Punto.

    Resumiendo: Catadura moral, nula. Función socioeconómica, menos aún. Objetivo: ganar dinero a expuertas (lícito) pervirtiendo y manipulando el mercado (no debería ser lícito)… ¿No hay forma de pararlos? Seguro que sí: el día que les pongan un 97% de impuesto sobre ganancias ya veremos. Si se hizo con el tabaco porque era perjudicial, ¿por qué con ésto no? Y más ahora que lo que se necesita es hacer repuntar empresas, si no sectores enteros, no por recuperar dinero en bolsa, sino por los miles de parados que salen día a día. A éstos les da lo mismo que la cosa suba o baje. Ellos ganan igual o más. Al resto, no.

    ¿Que esta vez se han pillado algunos ricachones? Nadie se preocupe: ya lo pagaremos los de siempre, con paro, con bajadas de salarios, con impuestos o con sangre. O con todo ello. Doctores tiene la iglesia…

    Salud.


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