Pues a la vista del trackrecord de los últimos 8 años, todo indica que el mejor gestor de fondos durante este periodo ha sido Randolph McDuff que en dicho periodo ha conseguido una impresionante rentabilidad del 35% anual (esto supone una rentabilidad superior al 1.000% durante todo el periodo) gestionando el RMG ValueCatalyst small-company fund. Por si fuera poco McDuff, ha conseguido colocar un segundo fondo, RMG Value Oriented Growth, en la tercera posición de fondos de inversión más rentables (+25% anual después de comisiones y fees) si tenemos en cuenta un universo de más de 1.500 fondos de inversión analizados por Lipper.

Sólo hay un pequeño problema, el fondo de McDuff no puede ser contratado por nadie, de hecho de cara a terceros los fondos de McDuff son sólo fondos virtuales que no existen en la realidad. Nos hemos podido enterar de su trackrecord ya que McDuff publica sus movimientos en la web Marketocracy (un site que permite verificar el trackrecord de inversores particulares y que les obliga a realizar las inversiones con las mismas reglas que tienen que seguir los inversores profesionales en un fondo).

La historia de McDuff es bien curiosa, durante 14 años trabajo cómo broker para una entidad financiera en Canadá. A los 37 años se cansó del tema, y con los ahorros que había reunido (unos 2 millones de dólares) dejó su trabajo y decidió vivir de sus inversiones, obviamente pasando unos cuantos años de total austeridad para poder reducir al máximos sus gastos corrientes para permitir que su capital fuera aumentando y cogiendo una masa crítica suficiente.

Los secretos de McDuff, pues según él, comprar compañías que los analistas profesionales no suelen cubrir o en las que todas los analistas tienen una opinión muy similar, y especialmente busca empresas con un buen margen de Ebitda, sólida posición competitiva y con balances sólidos. Para realizar una primera la valoración se queda con el ratio Valor Empresa/ Ebitda (Capitalización bursátil + Deuda Neta)/Ebitda.

Ya hablamos de marketocracy en este post.

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