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Merlin se hará con Testa en un año por 1.793 millones de euros

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Merlin Propieties, la  sociedad de inversión inmobiliaria cotizada ( socimi ) , ha anunciado la compra de Testa por un precio de €1.793 millones  en el plazo de un año, según ha informado en un hecho relevante remitido a la CNMV.

La compañía dirigida por Ismael Clemente ha llegado a un acuerdo con la constructora Sacyr para hacerse con su filial en una operación que se llevará a cabo en tramos y fases sucesivas que deberán de ultimarse antes del 30 de junio de 2016.

En la primera fase de este acuerdo, el Consejo de Administración de Testa ha realizado una ampliación de capital a través de la cual Merlin Properties ha tomado el control del 25% de la compañía.

Previamente, ha acordado también este lunes una reducción de capital y ha repartido un dividendo extraordinario, que Sacyr ha percibido mediante la compensación del préstamo intercompañías existente y el cobro de €238 millones  en metálico.

Los restantes €1.555,24 millones  corresponderán a la venta del 74,6% en poder de Sacyr tras la ampliación, según informa la compañía presidida por Manuel Manrique.

La adquisición de la totalidad de las acciones de Testa propiedad de Sacyr, el 99,6%, no está asociada a ninguna otra operación de desinversión y permite a Sacyr alcanzar la estructura financiera deseada para desarrollar su programa estratégico.

Con esta operación, Sacyr explica que mejorará de forma significativa su posición financiera y podrá desarrollar su programa estratégico global en los negocios de construcción, concesiones de infraestructuras, servicios e industrial. De esta forma, busca convertirse en una de las referencias internacionales en los sectores y países en los que opera, aumentando su cuota de mercado y capacidad de afrontar más y mayores retos empresariales.

Testa, valoraba su cartera de activos inmobiliarios en €3.180 millones, lo que arroja un valor neto descontado deuda financiera de €1.523 millones al cierre del primer trimestre. Una cifra cercana al precio que ha acordado pagar en diferido Merlin Propieties. Básicamente por lo que parece, Sacyr con la venta obtiene ver cómo le cancelan el préstamo de €960 millones que le debe a Tesla y los €238 millones en metálico. El resto de los €1.555,24 millones corresponde prácticamente al valor total de la deuda financiera que tiene Testa.

Así que, poco a poco, vamos reconfigurando a los nuevos señores del ladrillo en nuestro país. Banca, fondos buitres y socimis.

Por ciertos muchos os preguntaréis si es el momento de entrar en Sacyr. La verdad es que no tengo ni idea, pero yo me lo pensaría dos veces antes de comprar una empresa con un importante nivel de deuda, que no contabilizó bien el pugo de panamá y que para sobrevivir ha tenido que estar recibiendo préstamos de su filial inmobiliaria, en 2014 unos €54 millones y con la que ha caído en el ladrillo español



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