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Naturhouse saldrá a Bolsa el 24 de abril valorada entre 288 y 360 millones

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Naturhouse saldrá a Bolsa el próximo 24 de abril tras colocar el 25% de su capital exclusivamente entre inversores cualificados en España y el extranjero, en una operación que valora el 100% de la firma entre 288 y 360 millones de euros, según consta en el folleto informativo de la oferta aprobado por la CNMV.

En concreto, la compañía, de acuerdo con las entidades coordinadoras globales, Banco Santander y Société Générale, ha establecido una banda de precios indicativa y no vinculante para las acciones de entre 4,80 euros y 6 euros por título, con lo que el 25% que saldrá a Bolsa está valorado entre 72 y 90 millones de euros.

No obstante, el precio definitivo de las acciones ofertadas, que se fijará el 22 de abril, podrá no estar comprendido dentro de dicha banda.

La oferta inicial de acciones será de hasta 15 millones de títulos de cinco céntimos de valor nominal cada uno de ellos, representativas del 25% del capital social de Naturhouse, integrado por un total de 60 millones de títulos.

El importe inicial de la oferta podrá ampliarse en el supuesto de que se ejercite la opción de ‘green shoe’ por un importe total de hasta 1,5 millones de acciones de cinco céntimos de valor nominal cada una, representativas del 2,5% del capital social de Naturhouse, con lo que la oferta podría elevarse hasta el 27,5%.

La salida a Bolsa se realizará únicamente mediante una venta de acciones en manos del Grupo Kiluva, propietario de Naturhouse y controlado por el empresario Félix Revuelta, por lo que no serán ofrecidas acciones de nueva emisión.

En el caso de ejercitarse la ‘green shoe’, el importe efectivo de la oferta para Kiluva oscilará entre 72,20 y 99 millones de euros.

‘PAY-OUT’ DEL 80%.

El grupo, que al cierre del ejercicio 2014 carecía de endeudamiento financiero neto y que no necesita realizar inversiones relevantes para crecer, se ha marcado un objetivo mínimo de ‘pay-out’ del 80% de los beneficios consolidados tras la salida a bolsa.

La compañía ha destacado que la oferta tiene como objetivo ampliar su base accionarial y facilitar su acceso a los mercados de capitales.

En este sentido, el presidente de Naturhouse y de Grupo Kiluva, Félix Revuelta, ha destacado que la salida a bolsa es otro paso adelante en el “intenso” proceso de profesionalización y transparencia que ha llevado a la firma a convertirse desde su nacimiento en 1991 “en una empresa, con una marca reconocida internacionalmente y con una estrategia definida de crecimiento”.

Al tratarse de una oferta de venta de acciones, los ingresos obtenidos por la venta de las acciones corresponderían íntegramente al accionista oferente, es decir, a Kiluva, que mantiene una deuda por importe de 903.000 euros con Naturhouse y que se amortizará con cargo a los fondos obtenidos mediante dicha oferta.

Tras la oferta, la participación de Kiluva en Naturhouse oscilará entre un 75% y un 72,5%, en función de que se ejercite la opción de ‘green shoe’ en su totalidad o no, de manera que seguirá ejerciendo el control sobre la firma especializada en la venta de productos dietéticos y la reeducación de hábitos alimenticios.

En el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2014, el grupo registró unos ingresos de 95,7 millones de euros, un 6,6% más que en 2013, un resultado operativo consolidado antes de amortizaciones, deterioros y otros resultados (Ebitda consolidado) de 33,7 millones de euros, un 31,5% superior, y un beneficio neto consolidado de 22,5 millones de euros, con un avance del 38,1%.

Adicionalmente, la sociedad polaca Ichem, participada en un 24,9% por el Grupo Naturhouse, se contabiliza por puesta en equivalencia aportando 0,6 millones de euros.

Por otro lado, la compañía, que cerró 2014 con una posición neta de caja de 10,82 millones de euros, estima obtener un margen Ebitda consolidado entre el 30% y el 35% de los ingresos consolidados del grupo en el periodo 2015-2016.

Banco Santander y Société Générale actúan como coordinadores globales de la oferta, mientras que Caixabank es ‘Co-lead Manager’.

Por su parte, Grupo Financiero Riva y García es el asesor financiero de la compañía, mientras que Uría Menéndez y Mayer & Brown ejercen de asesores legales de la compañía y el accionista oferente para la oferta. DLA Piper es el asesor legal de los bancos en la oferta.

Comentario Gurús:

En los próximos días nos leeremos el folleto de la salida a Bolsa de NaturHouse y os daremos nuestra opinión

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1 comentario

  1.    Responder

    Nunca llegasteis a dar vuestra opinion de Naturhouse. Sería interesante que la dierais.


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