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Repasando las necesidades de capital de la banca española

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Visto lo que ha pasado con la cotización de Unicrédito tras anunciar su ampliación de capital, debido a las nuevas exigencias marcadas por la EBA, vamos a realizar un pequeño repaso de las necesidades que tienen los principales bancos españoles y que planes tienen para interntar cubrirlas.

 Banco Santander: Déficit de capital  establecido en €15.302Mn. En el Santander han optado cubrir el grueso de las necesidades  vía la venta de activos. En teoria no estratégicos, pero ya sabemos que según las necesidades un activo puede pasar de ser estratégico a no estratégico con suma facilidad.

Entre los activos vendidos tenemos: 1) Venta Banco  Santander Colombia 2) Venta del 4,41% Santander Brasil y 3) Venta del 7,8% Banco Santander en Chile. Con los que consigue casi  €7.000 millones. A los que se pueden añadir otros 1.400 millones de euros por la venta de área de seguros en Latam y Santander USA Consumer.

Después tenemos otros 6.800 millones de los Valores Santander, unas convertibles que vencen en octubre del 2012 y que le dejarán computar como capital (aplausos para los nuevos accionistas).

A esto le podemos sumar los más de 1.600 millones de euros que los accionistas cobran en “papelitos” es decir en acciones del Banco Santander y otros 1.943 millones de euros del ya clásico canje de participaciones preferentes por acciones (o como transformar un producto vendido como de renta fija a renta variable).

Si a estos extraordinarios, le añadimos la generación de beneficios en el 2012, en principio el Banco de Santander sobre el papel ha cubierto sus necesidades de capital.

BBVA: El déficit de capital de BBVA  es de unos €6.329Mn . De nuevo, el BBVA tira de conversión de participaciones preferentes en acciones,  que cubrirán más de la mitad de las necesidades, o unos  €3.754Mn de core capital adicional. Los beneficios retenidos permitirían sumar  €2,200Mn€, por lo que el gap que le falta lo puede cerrar desapalancando ligeramente el balance. .

CaixaBank : Déficit  estimado de €630Mn€, en teoría l lo cubrirá de sobra con la generación
orgánica de resultados, pero parece que han decidido cubrirse y contarán con un colchón adicional de 4.800 millones de euros en conversión de participaciones preferentes. Son los que van más holgados.

Bankia: Las necesidades de capital ascienden a  €1.328Mn. Van a tirar de conversión de participaciones preferentes, de las que tienen una cartera que asciende a más de 5.000 millones.

Banco Popular: Necesidades de 2.581Mn€. En beneficios retenidos podrá generar unos 300 millones de euros. Tiene una cartera de €1.180 millones en preferentes. No sabemos o no se aún como piensa cubrir lo que le falta.

Banco Sabadell: Tras quedarse con la  CAM, Banco Sabadell ha encontrado la excusa parahacer una ampliación de capital pura y dura de forma discreta escudándose con la compra de la CAM. Va a captar 3.100 milllones de euros.

Resumiendo, a estas alturas, salvo sorpresas, que las habrá, Banco Popular es la entidad, de las grandes, en donde hay más dudas sobre como va a cubrir las necesidades de capital. Del resto, destacaría CaixaBank como entida que va más sobrada.

Conversación

1 comentario

  1.    Responder

    Parece mentira que después del ladrillazo, la morosidad en máximos históricos, a lo que hay sumar la crisis de deuda soberana, la banca española tenga tan pocos aprietos para conseguir su capital, pero las cuentas son las que son. Yo diría que se ha refinanciado el ladrillazo, sobre todo a los promotores inmobiliarios, se está exprimiendo a la ciudadanía al máximo (con los desahucios) y se está ralentizando la caida del precio de la vivienda. Creo que sólo ha caido un 25%, todavía no ha llegado al precio anterior al comienzo de la burbuja descontando inflación, tiene que caer otro 25% más o menos. Consecuencias, la banca no está tan mal, la ciudadanía está peor. El consumo no se recuperará en lustros, la jugada de recuperar la deducción no dará resultado, al menos a corto plazo. No se dará salida al stock de vivienda al menos en 5 años, quizá por entonces la construcción comience a recuperarse, mientras tanto habrá que buscar otras alternativas.
    http://laproadelargo.blogspot.com


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