virtu financial

¿Tráfico de estupefacientes? ¿Trata de blancas? ¿Venta de pastillas azules? No, no y no, si queréis saber cual es el negocio más rentable del mundo o sino el más rentable uno de los más rentables sólo tenéis que echar un vistazo a el folleto de la salida a Bolsa de Virtu Financial. ¿Y que es Virtu Financial? Pues Virtu es una empresa que se dedica al trading de Alta Frecuencia (HFT) es decir algoritmos invirtiendo en los mercados de valores a velocidades de la luz.

Resultado.. entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2013, es decir, tras 1.238 días de trading, Virtu Financial perdió dinero 1 día. Un sólo maldito y puñetero día. Del resto todo fueron ganancias. Mirad bien el gráfico de distribución de los resultados de trading de Virtu financials.

virtu financial

Sólo en 2012, hubo un día en el que perdió dinero con su trading, del resto, sólo beneficios, concretamente en 97 días ganó entre $0,8 y $1 millón de dólares al día, en 245 días ganó entre $1 y $1,3 millones al día, en 310 ganó entre $1,3 y $1,5 millones al día , en 257 días ganó con su trading entre $1,5 y $1,8 millones al día, en 173 días ganó entre $1,8 y 2 millones al día y en 15 días ganó más de $2 millones al día.

¿Resultados? En 2013 el Ebitda de Virtu fue de $269 millones y el Beneficio Neto ajustado de $213 millones, lo que da un retorno sobre el equity o un ROE del 105%.

¿Y la pregunta que nos hacemos es muy sencilla? ¿Y cómo se puede obtener está rentabilidad durante 4 años seguidos en el que se supone es el mercado más eficiente del mundo? Obviamente yo no tengo la respuesta, pero nos hacemos otra pregunta ¿Quién en su sano juicio quiere vender y sacar a Bolsa, un negocio que está dando de forma sostenida un ROE de más del 105%?

Por cierto en el consejo de administración de Virtu, está un ex general de 4 estrellas. ¿Qué hace un general de 4 estrellas en una empresa de trading de alta frecuencia? Ni idea.

    1. Je, je… hombreeeee…. vale que la clase política de este país es nefastam pero eso de que los Estados no dan nada a cambio… Parece el gag ese de La Vida de Bryan, de los Monthy Piton… ¿Qué han hecho los romanos por nosotros…? Las carreteras, la educación, los hospitales, la policía, el agua corriente, limpieza en las calles, administración de justicia, supervisión sanitaria, control alimentario, vigilancia de fronteras, bomberos, guardabosques, extinción de incendios, recogida de basuras, seguridad social… En fin, que tanto como nada, no…

      1. Todo eso sería mucho más barato de obtener en el libre mercado, y podrías elegir qué es lo que de verdad te interesa. Primero el Estado nos rompe una pierna, después nos da unas muletas y nos dice que si no fuera por ellos no podríamos andar.

        A parte, no habría posibilidad a malgasto ni endeudamiento en nuestro nombre (aunque no queramos), cosa que sin duda ocurre.

          1. Me conformo con que el Estado se encargue de que se respete la propiedad privada y se mantenga la paz. Para todo lo demás, estorba.

  1. y cuando se supone que sale a bolsa ¿?, sería el primero hft cotizando pero como bien dices es como vender la gallina de los huevos de oro…

  2. Muy interesante. Me leeré el folleto, sin duda, para entender por qué salen a Bolsa… ¿es una ampliación o un listing? Si es ampliación… ¿para qué quieren el dinero? Lo mismo es para expandir negocio… En cualquier caso, la historia parece indicar que los únicos agentes que han sido capaces de generar alfa de manera prolongada han sido los fondos basados herramientas estadísticas dirigidas por computador.

  3. “¿Quién en su sano juicio quiere vender y sacar a Bolsa, un negocio que está dando de forma sostenida un ROE de más del 105%?”

    Sí señor, esa es una muy buena pregunta.

    1. La respuesta es fácil, los hedge funds y los institucionales no son gilis y estan hasta los coj**** de que les hagan frontrunning ( que es como los HFT ganan dinero) y estan dejando de invertir a través de la bolsa para invertir a través del mercado otc, es decir de tu a tu sin q venga una maquinita a rasparnos a cada uno unos centimos por acción. Esto esta haciendo que los volumenes caigan y por tanto que esta actividad sea cada vez menos rentable. Como dicen en ZeroHedge para paliar esta perdida de dinero los HFT grandes se estan comiendo a los pequeños para tener un % del mercado grande, pero cada vez resulta mas complicado ganar pasta como antes. Por lo tanto y sumandole el riesgo de q en cualquier momento regulen el HFT, el dueño a dicho hasta aqui hemos llegado me retiro, me cojo mis fichas de casino y me voy gracias por todo pardillos

    1. Es sencillo vas a NASDAQ o al NYSE, te compras un edificio al lado y ordenadores con capacidades bestiales de procesamiento, les pagas un fee extra por que te dejen hacer frontrunning de milisegundos a los de NASDAQ y NYSE, contratas a unos informáticos que te hagan los algoritmos y listo! Como ves solo hace falta dinero

      1. X cierto en la parte de los ordenadores con capacidades bestiales es donde entra en juego el militar de 4 estrellas, que les ha filtrado como construir ordenadores como los militares. Como veis no es muy dificil de entender

  4. Quizas las respuesta esté en las ¿hipótesis? que propone Frank Schirrmacher en su libro “Ego” ,” las trampas del juego capitalista”

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