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Hoy hemos procedido a vender las dos opciones de “arbitraje” que teníamos abiertas en la cartera Gurú. Por un lado hemos vendido Abertis, comprada hace un par de semanas a 13,75 a un precio de 15,18 euros por acción obteniendo algo más de un 10% de revalorización. A falta de saber cómo queda el prorrateo de la OPA consideramos la rentabilidad más que satisfactoria y dentro del objetivo marcado.

La OPA parcial sobre Abertis hoy está así:

La oferta pública de adquisición de acciones (OPA) que Abertis ha lanzado sobre acciones propias representativas de un 6,5% de su capital social acumulaba este martes una aceptación del 12,38% del total de títulos a los que va dirigida.

En concreto, un total de 7,59 millones de títulos del grupo de concesiones se habían sumado a la oferta hasta las 12.00 horas de este lunes.

Estos títulos representan el 0,80% del capital social total de la compañía y el 12,38% del paquete de 61,30 millones de acciones al que se dirige la OPA.

No obstante, Abertis recuerda que se trata de datos provisionales, dado que el plazo de aceptación aún se extiende hasta el próximo día 20 de octubre y que las adhesiones a la oferta pueden ser “revocadas en cualquier momento” antes de esa fecha.

En su OPA, Abertis ofrece 15,70 euros por cada acción en efectivo, lo que supone una prima del 5,05% respecto al precio de cierre del 27 de julio de 2015, el día anterior a la decisión de lanzar la oferta, y del 3,5% en comparación al de este martes (15,160 euros).

SABMiller

Por otro lado también vendemos las acciones de SABMiller compradas la pasada semana a la espera de que Anheuser-Busch InBev mejorara su oferta. Con la venta a 39,57 obtenemos una rentabilidad cercana a un 9% en un par de días. Hoy SABMiller ha aceptado la última oferta recibida a 44 libras esterlinas por acción. Aunque el precio ofrecido aún ofrece un potencial de revalorización adicional del 12% preferimos vender ahora al cumplir en muy poco tiempo el objetivo que nos teníamos marcados y porque entendemos que la OPA será compleja de estructurar y puede transcurrir bastante tiempo hasta que se haga completamente efectiva tiempo en el que tendríamos un riesgo tipo de cambio libra esterlina euro que no controlamos.

El consejo de administración de la cervecera británica SABMiller ha aceptado la última propuesta planteada por su rival Anheuser-Busch InBev que pagaría más de 95.000 millones de euros por hacerse con la compañía, según los términos del principio acuerdo alcanzado, que daría origen a un gigante del sector.

“Los consejos de AB InBev y SABMiller han llegado a un principio acuerdo sobre los aspectos fundamentales para recomendar una oferta de AB InBev por la totalidad del capital SABMiller”, anunció la empresa.

En concreto, la nueva oferta del propietario de Budweiser, Stella Artois y Corona alcanza las 44 libras esterlinas en efectivo, en lo que supone la quinta propuesta del grupo, que empezó ofreciendo 38 libras y gradualmente había elevado su oferta a 40 libras, 42,15 libras y 43,50 libras.

Asimismo, la última oferta de AB InBev contempla la opción de recibir una parte del pago en acciones, que la compañía pone a disposición de un máximo del 41% de las acciones de SABMiller.

Los dos principales accionistas de SABMiller, Altria Group, que controla un 27% de la firma, y la colombiana BevCo, que agrupa los intereses del 13,9% de la familia Santo Domingo en la cervecera, podrán hacer uso del cobro alternativo en acciones.

Además, AB InBev se comprometería a hacer frente al pago de una indemnización de 3.000 millones de dólares (2.678 millones de euros) a SABMiller en el caso de que la transacción fracasara como consecuencia de la no obtención de los pertinentes permisos regulatorios o de la oposición de los accionistas de AB InBev.

Por otro lado, el consejo de SABMiller ha solicitado al regulador de fusiones corporativas de Reino Unido (‘Takeover Panel’) para que extienda al próximo 28 de octubre la fecha límite para que AB InBev exprese oficialmente su intención de presentar o no una oferta firme de compra, frente al plazo actual del 14 de octubre.

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