miedo bolsa

 

Al finalizar ya las sesiones del mes agosto, parece que este verano pasará a la historia como uno de periodos estivales que, en principio, parecían que iban a ser tranquilos y acabo siendo todo lo contrario.

Cada vez que un experto se atreve a decir: “Este verano va a ser tranquilo para los mercados, no se prevén sobresaltos”, lo que se ha demostrado por la experiencia que es mejor temblar por lo que pueda pasar. Aunque las previsiones apunten a un periodo estival tranquilo para las Bolsas, cualquier suceso puede hacer saltar la chispa y desaparecer la estabilidad en un momento.

Por lo que se ha comentado, el susto podía venir de la larga tragedia griega, que aún sigue viva a la espera que, previsiblemente, se celebren elecciones el 20 de septiembre del 2015 tras la dimisión de su primer ministro Tsipras.

Sin embargo, la “sorpresa” que ha agitado los mercados ha venido de Asia y no es lo mismo que los sustos los de China que la diminuta Grecia.  El Producto Interior Bruto (PIB) de China representa el 15 por ciento del PIB mundial, sólo por detrás el 19 por ciento de Estados Unidos, mientras que del país heleno es de 0,3 por ciento.

A lo largo de la historia, han existido algunos meses de verano se han visto sacudidos por sucesos en la economía, generando grandes turbulencias ya no sólo a nivel regional, sino de manera globalizada. Una de las razones reside en la falta de volumen de negocio, debido a que los inversores están de vacaciones.

Las caídas durante estas semanas y, sobre todo, el lunes pasado vienen causadas no solo por el gigante asiático, sino por otros factores, como la falta de volumen ya que se estaba en agosto. No hay mucha gente que está vendiendo, pero tampoco hay muchos inversores que estén comprando. Por eso, existe mucha volatilidad.

Vamos a comentar algunos de los veranos de los últimos años.

La crisis energético del 1973

Comenzó a final de agosto con la decisión de algunos de los miembros de la OPEP (Organización de Países Árabes Exportadores de Petróleo) de no exportar más petróleo a Israel y a sus aliados en la guerra del Yom Kipur. Esto provocó una grave recesión en los países occidentales, sobre todo en Estados Unidos, ya que tras la segunda guerra mundial y hasta inicios de los ochenta el consumo del petróleo se duplicó, alcanzando el 33 por ciento del consumo de la energía global. Para los países industrializados supuso un gran golpe y sufrir durante varios años una gran recesión. Los países desarrollados vieron de que no podían depender tanto de3 los países árabes en cuanto a la exportación de petróleo se refiere, por lo que después comenzaron a incrementar su propia producción regional.

Por esta crisis el sector automovilístico empezó a fabricar coches más eficientes. El carbón y la energía nuclear fueron una fuente alternativa de energía.

 

Burbuja inmobiliaria de Japón

En junio del año 1992 exploto la burbuja inmobiliaria de Japón. Después de la segunda guerra mundial, ya en la década de los ochenta, Japón obtuvo un importante superávit que empezó a utilizarlo a la compra de tierras y acciones. Se implantó una cultura de retroalimentación entre el mercado inmobiliario y el mercado de valores. Por tanto, el mercado inmobiliario hacía crecer el mercado bursátil y este a su vez adquiría acciones de estas compañías, lo que genero una espiral de crecimiento. Esta situación duró 10 años. Debido a una previsión de riesgo inflacionista y una depreciación del yen, el Banco Central de Japón subió el tipo de interés del 2,6 por ciento al 6 por ciento, lo que produjo un desplome de los valores bursátiles, provocando a su vez una caída de la Bolsa japonesa de un 63 por ciento. Con la economía impulsada por sus altas tasas de reinversión, el crac supuso un gran golpe. Las inversiones se orientaron cada vez más fuera del país y las empresas manufactureras perdieron la ventaja competitiva tecnológica.

El ‘tequilazo’ de México

El tequilazo consistió en una crisis que sufrió el país de México en el año 1994 y que se extendió por toda Centroamérica y Sudamérica. Fue provocada por la falta de reservas internacionales, lo que originó una devaluación del peso mexicano. Muchas empresas tuvieron que cerrar al devaluarse el peso, ya que los contratos con proveedores los tenían en dólares estadounidenses y con la devaluación, las deudas aumentaron de forma exponencial. Durante el periodo del tequilazo, el Tesoro de Estados Unidos, Robert Rubin, tuvo que hacer frente a esta crisis financiera. Con el subsecretario, Larry Summers, fueron lo que pusieron en marcha del paquete de rescate que otorgó a la administración Clinton por 20.000 millones de dólares estadounidenses, más otros 30.000 millones de ayuda internacional para México para ayudar en la crisis, que obligó a establecer un sistema de libre flotación.

 

Crisis de los países asiáticos

En julio de 1997 se produjo una grave crisis financiera de los países asiáticos, o los denominados los países “Tiger”, todo iniciado con la devaluación de la moneda tailandesa. Al final de junio de 1997, Tailandia sufrió un ataque especulador masivo contra su moneda baht, fallando por parte del gobierno en la defensa de su moneda, lo que provocó despidos en los sectores financieros, inmobiliarios y de la construcción, y no afectando a las empresas nacionales, sino también afecto a la inversión extranjera.

La moneda se depreció casi del 50 por ciento provocado por una reacción en cadena en los países de alrededor. El contagio fue rapidísimo entre los demás países asiáticos, afectando significativamente a Indonesia y Corea del Sur. Para salir de esto, los países comenzaron por copia el sistema financiero nipón, depreciando la moneda y generando superávit en sus cuentas para fortalecer así sus reservas internacionales siendo una manera para protegerse contra los ataques especulativos.

Pinchazo tecnológico

En el año 2001 fue uno de los peores, ya que al intento de frenar los efectos del pinchazo de las puntocom se unieron en septiembre las consecuencias que tuvieron los atentados terroristas del 11-S en la torres gemelas de Nueva York. El IBEX 35 perdió entre julio y agosto alrededor del 6 por ciento. Las caídas del Nasdaq fueron más fueres, al superar el 15 por ciento en ese periodo. Los atentados contra las torres gemelas el 11 de septiembre terminaron de rematar las caídas en las Bolsas.

La burbuja puntocom fue una burbuja especulativa que se creó entre los años 1998 y 2001, donde las empresas de internet vieron aumentar de manera rápida su valor en las Bolsas. A nivel especulativo era tan alto que el valor de las empresas aumentar por tener una e (electronic) como el prefijo com como sufijo, y no importaba mucho dónde iban a sacar estas empresas sus ingresos.

La quiebra de Lehman

Tuvo el origen un año antes de la crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos. La caída de Lehman Brothers fue la explosión de la peor crisis financiera global de la historia. Un crac originado en la crisis financiera de los bancos por las emisiones de suprime en Estados Unidos y distribuidos a nivel global, que contagió a la economía real, provocando la peor crisis de liquidez internacional y la explosión de las burbujas inmobiliaria en Estados Unidos, Islandia, Irlanda y España. A final de este debacle, hubo una quiebra de empresas y de bancos, a la par que medidas urgentes de rescate para el sector bancario. Se generó una desconfianza en los bancos que impidió el préstamo entre las propias entidades, afectando a la liquidez en los países.

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