Hemos intentado poder expresar en un sólo gráfico para que de forma visual podáis entender al dilema al que se enfrentan los inversores en el mercado de bonos, con rentabilidades negativas o próximas a cero en la mayor parte de las emisiones de bonos soberanos y cómo han cambiado las cosas en sólo 3 días desde que Bill Gross y otros hedge funds anunciaran su apuesta contra el bono alemán.

En el primer mapa tenéis las rentabilidades de los bonos por países y vencimientos (y ojo que no os hemos puesto vencimientos a menos de 2 años)

bonos-27-abril-compressor

En rojo más fuerte aquellos países que para un determinado vencimiento tenían una rentabilidad de sus bonos que superaba en negativo al -0,20% marcado por el BCE como tipo máximo negativo al que comprará bonos. En rojo más suave los que tienen rentabilidades inferior a cero. En verde claro los que tienen rentabilidades de entre el 0% y el 1% y en verde algo más fuerte cuando la rentabilidad supera el 1%.

El mismo cuadro pero sólo tres días después. bonos-30-abril-compressor

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