banco popular

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Popular ha presentado este lunes 1 de octubre su Nuevo Plan de Negocio 2012-2014 tras haberse conocido los resultados del Test de estrés de Oliver Wyman.

Lo primero: tendrán que ampliar capital. Buscarán captar capital por valor de 2.500 millones de euros antes del 30 de junio de 2013.

Lo segundo: pasarán de haber previsto ganar 400 millones de euros en 2012 a perder 2.300 millones de euros. Sí, sí. Esto es así. En julio dices que ganarás en este año 400 millones de euros y después de un Test, dices que bueno, que perderás 2.300 millones de euros. Buff. Tendrán que “adelantar” unas fuertes provisiones en este año para intentar cuanto antes sanear el banco. Hablamos de nada más y nada menos que 9.300 millones de euros

Lo tercero: después de haber confirmado hace dos meses en la presentación de resultados del primer semestre del año su dividendo, han tenido que suspender el dividendo ordinario. Por otro lado, ya era hora. De todas anuncian un pay-out (proporción del beneficio que se reparte a los accionistas) del 50%. Creo que no deberían hacer este anuncio hasta que no vean cómo avanzan este año en el que deberán acometer muchas decisiones muy comprometedoras para su beneficio como son el adelanto de un fuerte saneamiento, con importantísimas provisiones, además de una gran ampliación de capital.

Y cuarto: crearán un banco malo interno para gestionar sus activos problemáticos. Creando un banco malo o sin crearlo, lo importante es dar salida lo mejor posible a esos activos. La “herramienta” puede ser buena, pero si se utiliza mal o no se utiliza, no sirve para nada. Entiendo que si crean un banco malo no es para dejar bonito al banco bueno y decir que ya el Popular está limpio. En definitiva, hoy por hoy, con o sin banco malo, los activos seguirán estando en el balance del grupo. Habrá que ver la gestión de estos en los próximos meses.

En definitiva, los principales objetivos del Popular con este Nuevo Plan de Negocio 2012 – 2014 con buenas palabras son anticipar al máximo los saneamientos a 2012, recapitalizar el banco, preservar la flexibilidad en la realización de plusvalías para maximizar la creación de valor a partir de 2013, y gestionar los activos problemáticos a través de un “banco malo”.

Por otro lado tenemos el ataque o el malestar del Banco Popular con el análisis a la banca realizado por Oliver Wyman. Aunque “acatan” los resultados, dicen que tienen una visión diferente de éstos ante el “escenario adverso”. Aluden a que la fortaleza de Banco Popular (es decir, la generación de margen de explotación) no ha sido considerada (€4.153m de margen de explotación acumulado en 2012-2014 frente a €7.200m en nuestro plan de negocio). El malestar en el Popular es grande sobre todo al indicar el director financiero en la presentación del Nuevo Plan de Negocio no entender por qué Popular, con la mitad de red de oficinas y la mitad de cartera crediticia, ha salido tan mal parado respecto a BBVA, La Caixa y Sabadell. Estos son los resultados de Oliver Wyman sobre el Popular:

Y éste es el impacto de los factores que no se han tenido en cuenta según el banco:

En definitiva, el banco Popular ha salido bastante mal parado de los test de estrés realizados por Oliver Wyman que se conocieron el pasado viernes. Oliver Wyman asegura que Popular tiene unas pérdidas latentes por su cartera de créditos de entre 15.078 y 22.374 millones. De ese rango, entre 9.500 y 13.000 son consecuencia de su exposición al sector promotor. La consultora considera que la entidad puede absorber minusvalías con la generación de recursos propios por entre 15.775 y 19.151 millones. Con esto de fondo, el banco que contaba con una capitalización bursátil de 3.483 millones antes de que habría en Bolsa este lunes, tendría un exceso de capital de 677 millones en el escenario más cómodo y un déficit de 3.233 millones en la situación más adversa. De ahí que casi se haga imprescindible ampliar capital ya para poder sobrevivir si las “cosas” se tuercen un poco.

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