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Prestad atención a la evolución del Margin Debt

margin debt

El NYSE publica los datos de la evolución del Margin Debt con un mes de retraso, por lo que está semana ha publicado los datos a mayo, pero os recomiendo prestar bastante atención al gráfico. En azul tenéis la evolución del S&P500, en rojo la evolución del Margin Debt.

El Margin Debt fue creciendo en paralelo al crecimiento del S&P500 entre 1995 y 2000, año en el que se disparó a la estratosfera. Cómo podéis observar después de tocar un máximo el Margin Debit empexó a caer y pocos meses después estallaba la burbuja de las puntcom y los índices Bursátiles se desplomaron.

En ese momento la caída del Margin Debt y de la Bolsa volvió a ser paralela, cómo lo fue durante la recuperación hasta que llegamos a 2007. De nuevo se produce una subida estratosférica del Margin Debt en 2007 y de nuevo unos 3 meses antes de que estallara por completo la crisis financiera el Margin Debt empezó a caer. De 2008 a 2013 tanto el Margin Debt cómo la Bolsa tocan fondo y vuelven a recuperarse paulatinamente, hasta que llegamos a finales del 2013 cuando el Margin Debt se vuelve a disparar de forma parabólica y atención porque aquí viene lo más importante,  el último máximo del Margin Debt fue marcado en Febrero de 2014, desde entonces cayó un 3,9% en marzo y un 3,2% en abril y parece estabilizarse con un ligero incremento del 0,3% en mayo. Lo evolución del Margin Debt en junio y julio podría ser clave para saber si estamos ante un riesgo inminente de desplome del mercado.

En la misma línea, vale la pena también darle un vistazo a la evolución del Credit Balance:

balance de credito

En rojo cuando la posición del Balance de Crédito de los inversores es negativa en verde cuando es negativa. De nuevo se repite un patrón similar al del Margin Debt, picos en Bolsa coinciden con picos negativos en el Balance de Crédito de los inversores, por ejemplo en la última gran corrección del S&P500 que sucedió entre finales de abril de 2011 y principios de octubre de 2011 (caída del mercado del 19,39%) el Balance de Crédito había tocado un pico en el extremo negativo un mes antes.

 Leer: “¿Qué es el Margin Debt?

Vía Business Insider

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Conversación

2 comentarios

  1.    Responder

    Y el periodo cercano a los 7 años también..

  2.    Responder

    Todo va bien, repito, todo va bien. Nada de qué preopuparse… jajajajajaja Menos mal que al menos cuando todo estalle, será el comienzo de una nueva edad, espero que para bien y sin guerras mundiales de por medio (no parece, dado el envejecimiento global, crucemos los dedos). Para muchos, para la mayoría, ese momento de cambio está tardando en llegar, porque no tienen nada que perder.

    Abrochense los cinturones, salven los ahorros si encuentran la manera y agárrense, que vienen curvas.


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