Ofrecido por

GurusBlog

El contador Geiger para prevenir el próximo crash bursátil

contador geiger

Si alguna característica tuvo la crisis financiera que se inició en 2007 y las posteriores grandes caídas que se han producido en los mercados bursátiles, Julio del 2011, flash crash de mayo de 2011 o de Abril de 2012, es que al igual que la radioctividad (que ni se huele, ni se percibe) a los inversores les fue complicado percibir cuando las cosas se estaban poniendo especialmente feas, aunque hay una serie de indicadores que si podrían haber sido utilizados como una especie de contador Geiger para poder anticipar posibles caídas en los mercados.

Os dejamos cuales han sido los indicadores que hubieran conformado el contador Geiger de todo inversos.

1.    Euribor, Libor

Teniendo en cuenta que el grueso de la crisis ha sido financiera, los niveles de Euribor y Libror (precio del dinero de referencia al que se prestan los bancos), ha sido un sólido indicador para intuir que se estaba cociendo un riesgo sistemático. Y más que el nivel del Euribor o Libor, un fuerte incremento de su volatilidad intradia debería ser toda una alarma para los inversores. Por ejemplo justo antes del flash crash de MAyo de 2011 y de Abril de 2012 la volatilidad de ambos indicadores se disparó.  Recordad que varios Bancos, entre ellos UBS y Barclays, han sido multados con cifras millonarias por manipular los precios del Euribor y el Libor.

2.     Swap Spread a dos años

Nos sirve para medir si la banca se deja de restar dinero en los préstamos a corto plazo que se realizan los bancos. Un fuerte incremento en la volatilidad del Swap Spread a dos años, te puede adelantar prefectamente que en dos o tres semanas los mercados pueden empezar a tambalearse.

3. Repo rates, EONIA

Los bancos tienen en sus balances activos que utilizan para obtener liquidez. Los repo Rates y el EONIA miden el coste que tienen bancos para obtener este tipo de financiación. Así por ejemplo, 9 meses antes de la quiebra de Lehman, el coste de las repos empezó a dispararse. Algo parecido sucedió con los bancos franceses al iniciarse la crisis de la deuda Griega y algo similar ha pasado con los bancos Españoles e Italianos.

4 .TED Spread

TED spread

TED spread es la diferencia entre las tasas de interés de préstamos interbancarios y la deuda de corto plazo del gobierno de los Estados Unidos. Así que es un poco más de los mismo de los anteriores tres indicadores. Un fuerte aumento del TED Spred indica que la liquidez en los mercados está disminuyendo.

5. CBOE Put Call Ratio

El Ratio “put/call” es el cociente entre el volumen de opciones de venta y opciones de compra. Si este cociente fuese superior a la unidad, nos indica que el mercado tienen expectativas bajistas, porque el número de opciones de venta (put) adquiridas superaría al de opciones de compra (call) compradas. El Ratio “put/call” se suele utilizar como indicador de opinión contraria. Alterta cuando se acerca a 0,80

 

6.   Bonos Basura vs. Bolsa

Por definición el mercado high yield o de bonos basura no es tan líquido como el mercado de valores. Meses antes a la cáida de 2011, y también durante el verano de 2008, la rentabilidad del mercado de los bonos basura estuvo muy por debajo de la rentabilidad de la Bolsa. Generalmente, el mal comportamiento del mercado de los bonos basura suele anticipar una caída en las Bolsas. Para saber como va el mercado de los bonos basura podéis seguir como va el ETF SPDR Barclays Capital High Yield Bnd y comparar su evolución con el S&P500



Saber más sobre los temas de este Post

Conversación

3 comentarios

  1.    Responder

    Muy bien, pero me he pasado un buen rato buscando y solo he encontrado webs con datos históricos. Como más recientes del 2012. ¿Podrías pasar enlaces gratuitos para que podamos sacar conclusiones? No solo para de aquí unas semanas sinó por si se avecina un temporal. Se avecina uno de muuuuyyyy fuerte, ¿pero cuando…?

  2.    Responder

    Muy buena entrada. Suscribo lo dicho por Ramón abajo, sería de grandísima utilidad, Muy agradecido, gracias

  3.    Responder

    Sería muy interesante que pudieras facilitar direcciones donde se puedan ver esos indicadores. Gracias.


Uso de cookies

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies.

ACEPTAR