banco popular ampliación capital

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Hoy se ha abierto el periodo de suscripción preferente de la ampliación de capital del Banco Popular. Vamos a recordar algunas de sus principales características:

Cuantas acciones del Banco Popular va a haber:

Ampliación de capital del Banco Popular (MCE:POP)  por 2.500Mn€,  precio de emisión fijado en
0,401€/acción (el mínimo del rango fijado inicialmente lo que nos da una idea que la demanda no anda boyante), en consecuencia el número de nuevas acciones a emitir se sitúa en 6.235 milones de acciones,  lo que
incrementrá el número de acciones en circulación hasta 8.409 millones, antes de la ampliación el Banco Popular tenía  2.174 millones de acciones en circulación.

Sin embargo, teniendo en cuenta el número de acciones subyacentes a los convertibles en circulación, el número de acciones Fully Diluted del Banco Popular ascenderá a 10.157 milones de acciones. Mucho papel para tan poco banco. Los derechos de la ampliación podrán ser comprados y vendidos hasta el próximo 28 de Noviembre.

El Núcleo duro de accionistas:

La ampliación de capital del Banco Popular esta asegurada al 100% por un sindicato que lideran  Deutsche Bank, Santander, BOfA Merril  Lynch, UBS y JP Morgan.

Sin embargo atención porque si finalmente es el sindicato el que se queda el grueso de las acciones de la ampliación ya no hace falta que es explique que pasará a medio plazo tras la ampliación de capital, con un núcleo de nuevos accionistas con ganas de deshacerse del papel que les ha tocado comprar.

Obviamente la clave del éxito de la ampliación estará en la red comercial del Banco Popular y su capacidad de colocar acciones entre los clientes y todo ser viviente que se mueva y respire, no hace falta que tenga dinero porque hasta se lo prestarán con tal de que compre acciones de la ampliación.

En cuanto al núcleo duro de accionistas del Banco, que han anunciado a bombo y platillo que acuden a la ampliación, simplemente indicar que su compromiso  representa sólo un 16,8% de la ampliación, frente al 35% del capital de Popular controlado por dichos accionistas, es decir aceptan diluirse.

Parece que  el núcleo duro no será ya tan duro o bien no creen tan firmemente como quieren hacer parecer que la ampliación se realiza a precio de ganga. En el fondo están acudiendo a la ampliación sin acudir a ella es decir sin poner un Euro, vía venta de derechos.

¿Que hacer con los derechos y las acciones de Banco Popular?

Hoy al iniciarse el periodo de suscripción la acción del Banco Popular ha iniciado su cotización a 0,56€ y el derecho a 0,46€ (al necesitar un derecho para comprar 3 acciones nuevas el valor teórico del derecho se situaría en los 0,155€).

Aquí nuestra opinión personal, es la misma que tenemos en todos los proceso de ampliación de capital similares, son procesos altamente especulativos, en los que entendemos que es mejor no estar metido en ese berenjenal de alta volatilidad. Ni durante la ampliación ni tras los días después de la ampliación hasta que no se estabilice la salida de papel. Puede pasar de todo, pero lo normal o lo que suele suceder es que a medida que transcurren los días los derechos vayan perdiendo valor.

Banco Popular ¿Precio Ganga?

Uno de los argumentos que se darán a los inversores particulares para que acudan a la ampliación es que con estos precios la acción del Banco Popular es una auténtica ganga y que a medio largo plazo será muy rentable. Puede que si, puede que no, sólo os dejo una pequeña y rápida reflexión.

Tras la ampliación los fondos propios del Banco Popular ascenderán a 9.104 millones de euros, divididos por lo más de 10,15 millones de acciones sale un valor por acción de 0,90€.

Ahora empezad a aplicar los descuentos a los que cotiza actualmente la banca que cotiza con negocio centrado en España.

Banesto a 0,34x sus fondos propios

Banco Sabadell a 0,72x sus Fondos propios

Bankinter a 0,56x sus Fondos propios.

A un múltiplo medio de 0,54x el precio objetivo de Banco Popular estaría, post ampliación a 0,48€ la acción para tener el mismo descuento o atractivo que bancos similares.

Autor: Guru Huky

  1. ¡Hola! Repito aquí un comentario o consulta que he hecho en otro post.
    Mi abuelo tenía 50.000 euros en participaciones preferentes
    del Banco Popular (¿un timo?, hum…) y mi madre las heredó.
    Posteriormente, nos las transformaron en “bonos obligatoriamente
    convertibles en acciones”, y estos bonos ya los hemos pasado a acciones:

    nos han dado 30.754 acciones (a 1,626 euros la acción). Ahora, a raíz
    del proceso de ampliación de capital, hemos vendido todos los derechos
    de suscripción preferente (a 0,498 euros cada derecho) y nos han dado
    por ellos 15.315 euros (las acciones las venderemos más adelante, cuando
    suba su cotización hasta 1,128, si es que sube… a fin de que nos den unos 34.685 euros y recuperar, en total, los 50.000 euros iniciales). La verdad, no sé si hemos hecho
    bien: la otra opción era vender solo parte de los derechos, comprar nuevas acciones y ,luego, en mejores
    momentos, vender todas las acciones (nuevas y antiguas), con el fin de
    que la media bajara. ¿Hemos hecho bien? ¿Algún consejo u opinión?

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